第一節(jié)  研究背景和意義

隨著管理會計在企業(yè)中的不斷應(yīng)用，國外的企業(yè)都在不斷將預(yù)算運用到企業(yè)的管理中，而且隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展預(yù)算管理在企業(yè)的各方面都顯出重要作用。從 20 世紀(jì) 90 年代以來，我國預(yù)算管理的觀念開始廣泛推行，自 2008年至 2010 年，財政部等五部委先后聯(lián)合發(fā)布相關(guān)文件，明確要求企業(yè)在整個控制經(jīng)營管理的活動過程中必須要實行全面的預(yù)算管理制度，如相關(guān)文件有《企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)用指引》、《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》等。我國企業(yè)尤其是國有企業(yè)廣泛推行全面預(yù)算管理方法，有學(xué)者就通過調(diào)查問卷的方式研究得出，管理會計在企業(yè)中的運用與企業(yè)是否有信息化式的企業(yè)管理系統(tǒng)相關(guān)的，而且于增彪和桑向陽  (2014)  還發(fā)現(xiàn)，預(yù)算管理在企業(yè)的整個控制管理活動中具有重要作用，相關(guān)的管理咨詢師會建議，企業(yè)在經(jīng)營活動中，將預(yù)算穿插到企業(yè)的各個生產(chǎn)經(jīng)營過程中[1]。還有學(xué)者發(fā)現(xiàn)企業(yè)越來越重視預(yù)算在整個經(jīng)營管理過程中的作用，例如劉凌冰等(2015)，還發(fā)現(xiàn)有些企業(yè)為了使預(yù)算能更加改善企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程，會專門去購買專業(yè)的預(yù)算管理系統(tǒng)[2]。 目前預(yù)算已成為國內(nèi)外大部分企業(yè)普遍采用的一種企業(yè)管理控制工具，在企業(yè)的管理實踐中得到了廣泛運用，但近些年來，實務(wù)界和學(xué)術(shù)界對其有另外不同的看法，而且成功的企業(yè)預(yù)算管理實踐模式也很少。所謂“道高一尺，魔高一丈”，預(yù)算管理在發(fā)揮其積極作用的同時也伴隨著一些副作用。例如，預(yù)算松弛。由于預(yù)算的主要功能是對企業(yè)計劃、協(xié)調(diào)和控制，可以使企業(yè)內(nèi)部的不同部門之間或者經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)之間進(jìn)行連接，再加上預(yù)算有一定的評價業(yè)績功能，可將企業(yè)的預(yù)算目標(biāo)是否完成作為決定高管人員的獎勵薪酬等的考核目標(biāo)，將預(yù)算方式作為一種促使高管人員保證預(yù)算得到切實執(zhí)行的激勵方式，以預(yù)算目標(biāo)的是否完成來衡量企業(yè)高管的業(yè)績水平。于是，企業(yè)制定的預(yù)算目標(biāo)就會直接對高管人員的薪酬、福利補(bǔ)貼甚至職位變動等產(chǎn)生影響，高管變更會受到預(yù)算考評的影響，因此，高管人員在企業(yè)預(yù)算的編制以及執(zhí)行過程中，高管人員的自利行為就會對預(yù)算功能的發(fā)揮產(chǎn)生負(fù)面影響，就有可能會通過制定一個比較寬松且對自己有利的預(yù)算目標(biāo)，即預(yù)算松弛。各層管理人員出于私利為保住自己的職位而在完成預(yù)算編制任務(wù)時有意高估成本或資源、低估收入，來操縱經(jīng)營業(yè)績，這不僅會造成預(yù)算考評功能的不真實，也會使企業(yè)的資源配置效率下降。因此，如果將預(yù)算作為高管人員的業(yè)績考核的方式時，就需要建立相應(yīng)的內(nèi)部控制制度，來監(jiān)督預(yù)算的編制和執(zhí)行，避免其操縱相關(guān)的財務(wù)指標(biāo)。

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二  研究意義

（1）豐富了預(yù)算管理研究的內(nèi)容。全面預(yù)算管理對企業(yè)來說是一項非常重要的管理手段，而且我們也可以看到預(yù)算對企業(yè)有重要的影響。但是國內(nèi)學(xué)者對有關(guān)企業(yè)預(yù)算功能的研究大都停留在規(guī)范性研究和案例研究上，實證研究的較少。 

（2）擴(kuò)展了預(yù)算作為考核工具的研究的內(nèi)容。預(yù)算考評的功能是毋庸置疑的，即預(yù)算是否達(dá)標(biāo)會影響高管人員的任免，但由此也使高管人員帶著比較大的動機(jī)通過操縱預(yù)算的編制，來規(guī)避預(yù)算考評可能帶來的不利后果。而且現(xiàn)在大多數(shù)企業(yè)是以預(yù)算來考評高管的業(yè)績，這種考核方式的有效性需要更多的內(nèi)部制度來保障。這對企業(yè)在進(jìn)行預(yù)算管理時，加強(qiáng)制定預(yù)算目標(biāo)和編制預(yù)算任務(wù)等時的企業(yè)監(jiān)督功能，或者企業(yè)需要多關(guān)注預(yù)算的計劃、協(xié)調(diào)、資源配置、控制等功能，對預(yù)算在企業(yè)中是否發(fā)揮作用具有一定的理論意義。 

（3）補(bǔ)充了內(nèi)部控制實施研究的內(nèi)容。通過交易成本理論和不完全契約理論的角度，研究了內(nèi)部控制影響企業(yè)運營的理論，以預(yù)算考評為切入點的實證研究，不僅豐富了內(nèi)部控制實施研究的內(nèi)容，還能夠推動內(nèi)部控制的相關(guān)理論體系的建立。目前，企業(yè)的內(nèi)部控制主要集中在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理過程中管理程序的標(biāo)準(zhǔn)以及執(zhí)行，例如管理人員職務(wù)的分離安排、企業(yè)憑證等文件記錄的管理、資產(chǎn)的管理、管理人員的授權(quán)、企業(yè)內(nèi)部審計的獨立性等，以此來保證企業(yè)財務(wù)報告的客觀性；還要注重企業(yè)生產(chǎn)的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化機(jī)制、控制經(jīng)營活動中的程序、高管人員的決策機(jī)制、企業(yè)人員對企業(yè)的觀念以及對企業(yè)員工的激勵約束控制等，以此來提高企業(yè)的經(jīng)營效率。內(nèi)部控制理論是一個會隨著企業(yè)環(huán)境不斷變化而不斷發(fā)展變化的開放性理論，內(nèi)部控制制度每一部分的改變或完善都有可能使其在企業(yè)中的作用發(fā)生變化，但由于高管的中心位置可能會使內(nèi)部控制的建設(shè)對企業(yè)產(chǎn)生負(fù)面影響，如何改善其雙面性，本研究從內(nèi)部控制有效性的視角的研究，為完善內(nèi)部控制理論體系提供了參考。 

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第二章  理論分析與研究假設(shè) 

 

第一節(jié)  高管變更對預(yù)算完成情況的影響

在委托-代理理論中，委托人如何在股東或出資人和高管人員利益沖突和道德風(fēng)險的情況下，設(shè)計出最優(yōu)契約來激勵高管人員是研究的本質(zhì)問題，即委托人應(yīng)該采取什么樣的措施會激勵代理人選擇有利于委托人利益的決策。這里的激勵主要是指比較高的薪酬或給公司高管一定的股權(quán)，給予高管一定的股權(quán)的激勵方式，使得管理層和股東的利益能夠趨于一致，而且當(dāng)股東持股比例不同時，他們之間會形成協(xié)同效應(yīng)并相互約束。這種約束主要是指高管變更的機(jī)制，當(dāng)高管的行為違背股東的意愿時，高管就容易面臨被辭退的危機(jī)，這樣會使管理層感到危機(jī)感。如果被辭退，高管失去的將不僅僅是工作，自己的聲譽(yù)也同樣受到損害。而這時，委托-代理理論就給研究股東和管理人員的行為提供了理論基礎(chǔ)，高管變更的問題就是由于這種代理現(xiàn)象產(chǎn)生的，但如果高管持股的比例過高，會產(chǎn)生一定的負(fù)面影響，減弱激勵的正面作用的發(fā)揮。 有相關(guān)學(xué)者將高管變更類型分為兩類，即正常變更和非正常變更。正常變更是指有不可控制的因素所導(dǎo)致的高管人員的變動，是自然而然發(fā)生的，例如到了規(guī)定的退休的年齡，企業(yè)用人合同的到期，高管人員自身身體健康的原因等，這種變更與公司的業(yè)績是無關(guān)的。非正常變更包括辭去高管人員、工作突然的調(diào)動等，其實這種變更是對高管人員業(yè)績的一種反映，這種反映能夠在高管人員在對企業(yè)進(jìn)行管理時約束其自利的行為，因為當(dāng)企業(yè)經(jīng)營不善，業(yè)績不好時，會對這些高管做出更換，實際上是對管理者的一種懲罰。那么，顯然影響高管變更最直接而且最重要的因素就是公司的業(yè)績，這結(jié)論已經(jīng)得到很多國內(nèi)外學(xué)者的研究證實。例如 Jensen and Meckling(1976)就發(fā)現(xiàn)，公司的業(yè)績可以對高管人員的職位變動產(chǎn)生影響，是因為代理人在企業(yè)中的行為不對外透露，委托人沒有辦法直接監(jiān)督代理人在企業(yè)中的行為，只能間接通過能夠代表代理人行為的企業(yè)經(jīng)營業(yè)績，來考察高管人員對企業(yè)所做出的努力，如果公司業(yè)績不好，說明高管人員對公司經(jīng)營可能不夠盡心，被更換的概率也會變大[29]。

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第二節(jié)  內(nèi)部控制對預(yù)算完成情況的影響 

預(yù)算目標(biāo)完成情況會影響高管的變更，那么預(yù)算便成為一種考評手段，高管因為面臨著被辭退的風(fēng)險，會約束自己的行為，努力完成預(yù)算目標(biāo)。而高管在預(yù)算執(zhí)行過程中會需要企業(yè)各級信息的及時傳遞以及反饋，由于企業(yè)的多級代理問題，下級掌握著一線充分的信息，在信息傳遞過程會受到組織結(jié)構(gòu)等問題的阻礙，而不能使信息傳遞的更加準(zhǔn)確及時。而且委托人和代理人都只想讓自身利益得到最大化，但兩者的自身利益最大化有可能會產(chǎn)生沖突，代理人會追求自己的薪酬獎勵提高，但當(dāng)委托人為了企業(yè)未來整體的發(fā)展可能減少當(dāng)下代理人的薪酬，這時兩者之間的矛盾就會產(chǎn)生。代理人擁有企業(yè)的控制權(quán)為了自身利益可能不會采取委托人的決策，而且在企業(yè)中，高管作為公司的實際經(jīng)營者，他們對公司的情況掌握的信息遠(yuǎn)遠(yuǎn)多于公司的所有者，所以高管完全有動機(jī)利用自己信息的優(yōu)勢，做出有損于股東的利益，但是使自己利益最大化的決策。 有學(xué)者就提出內(nèi)部控制可以改善這種情況，楊德明、林斌和王彥超(2009)通過對 2007 年-2008 年 A 股上市公司的研究，發(fā)現(xiàn)大股東與中小股東之間的代理成本以及股東與經(jīng)理層之間的代理成本會隨著內(nèi)部控制質(zhì)量提高而變低[66]。楊玉鳳、王火欣和曹瓊(2010)研究企業(yè)內(nèi)部控制信息對外披露指數(shù)對代理成本的影響，以 2007 年滬市的所有上市公司為樣本，對內(nèi)部控制信息依據(jù)相關(guān)文件設(shè)計了對外披露質(zhì)量的評價指標(biāo)，發(fā)現(xiàn)隨著內(nèi)部控制對外披露的信息質(zhì)量的提高，企業(yè)的代理成本會得到有效的抑制[67]。盧銳和柳建華(2011)研究就發(fā)現(xiàn)，內(nèi)部控制能夠幫助董事會保證公司發(fā)展戰(zhàn)略及董事會決議得到貫徹實施，使管理層減少自利行為，因為內(nèi)部控制可以使企業(yè)在內(nèi)部形成一種相互約束、相互監(jiān)管的有效的制衡機(jī)制，約束高管的自利行為的同時提高公司的投資效率[68]。BW Goh,DLi(2011)通過研究內(nèi)部控制質(zhì)量是否會對有條件會計穩(wěn)健性產(chǎn)生正面影響，發(fā)現(xiàn)如果那些有內(nèi)部控制缺陷的公司能夠得到及時修正，有條件的穩(wěn)健性也會變好，而且會計信息質(zhì)量的提高會讓企業(yè)信息的透明度提高，還能使大股東和小股東、債權(quán)人與管理層之間的信息不對稱現(xiàn)象減弱，提高企業(yè)的現(xiàn)金持有價值[69]。Hazarika et al. (2012)提出，高管的行為會隨著內(nèi)部控制質(zhì)量變好，而得到有效的監(jiān)管，從而使得內(nèi)部代理成本減少[70]?；诮档痛沓杀镜睦碚?，從信息傳遞的角度，內(nèi)部控制能夠讓企業(yè)的財務(wù)和非財務(wù)信息更加準(zhǔn)確、及時得到傳遞，并形成有效的信息系統(tǒng)，這是因為內(nèi)部控制中的五要素中的兩個要素，即識別和分析與實現(xiàn)目標(biāo)相關(guān)的風(fēng)險評估和能及時的以合適的方式識別、獲取和協(xié)調(diào)有關(guān)的信息，來緩解委托人和代理人之間的代理問題，并減少他們兩者之間傳遞和反饋信息所需要的成本，幫助企業(yè)調(diào)整投入和產(chǎn)出，從而完成預(yù)算的目標(biāo)。 

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第三章 內(nèi)部控制視角下高管變更與預(yù)算考評的研究設(shè)計 .......... 23 

第一節(jié) 數(shù)據(jù)來源和樣本選取 ....... 23 

第二節(jié) 研究模型與變量定義 ....... 25 

一 研究模型 ........... 25 

二 變量定義 ........... 26 

第四章 內(nèi)部控制視角下高管變更與預(yù)算考評的實證檢驗 .......... 29 

第一節(jié) 描述性統(tǒng)計 ....... 29 

第二節(jié) 相關(guān)性分析 ....... 30 

第三節(jié) 實證分析 ......... 32 

第四節(jié) 穩(wěn)健性檢驗 ....... 37 

一 樣本選擇的穩(wěn)健性檢驗......... 37 

二 對企業(yè)性質(zhì)進(jìn)行分組的穩(wěn)健性檢驗 ........ 40 

第五章 研究結(jié)論與政策建議 ...... 43 

第一節(jié) 研究結(jié)論 ......... 43 

第二節(jié) 政策建議 ......... 44

第三節(jié) 研究不足與未來研究展望 ........... 46 

 

第四章  內(nèi)部控制視角下高管變更與預(yù)算考評的實證檢驗 

 

第一節(jié)  描述性統(tǒng)計 

由上表 4-1 主要變量的描述性統(tǒng)計而知，從預(yù)算松弛程度看，slackd 均值和中位數(shù)分別為 0.921 和 0.993，說明采用潘飛（2008）對預(yù)算松弛的衡量方法，樣本中所選取的上市公司的營業(yè)收入增長率的預(yù)算值要比實際的行業(yè)平均營業(yè)收入增長率低了 7.2 個百分點，將近 10 個百分點，可見 2010 年-2015 年 A 股上市公司的預(yù)算松弛程度的狀況還是很嚴(yán)重的。從預(yù)算目標(biāo)完成情況看，bgtd 均值和中位數(shù)分別為 0.439 和 0.496，說明在本文選取的樣本中有 43.9%的公司預(yù)算目標(biāo)完成，但仍然有 56.1%的公司沒有完成上年末公司編制的預(yù)算收入的目標(biāo)。從內(nèi)部控制指數(shù)上看，在本文選取的樣本公司中內(nèi)部控制指數(shù)的平均值為0.657，說明 2010 年-2015 年我國所有上市公司內(nèi)部控制制度實施平均都很好，內(nèi)部控制指數(shù)的標(biāo)準(zhǔn)差為 0.118，說明在本文選取的樣本公司中內(nèi)部控制有效性的差異比較大。 在所有控制變量中，從公司規(guī)模上看，size 的平均值是 22.250，說明樣本中公司的平均規(guī)模為 46.03 億，從企業(yè)風(fēng)險上看，Lev 的均值為 49.8%，從盈利能力上看，樣本中公司的 ROA 的均值為 3.6%，從企業(yè)性質(zhì)上看，在樣本中我們發(fā)現(xiàn)有 40.9%的公司為民營企業(yè)。綜上，本文的樣本特征總體與以往的文獻(xiàn)基本一致。

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結(jié)論 

 

通過手工收集選取我國 2010 年至 2015 年所有 A 股上市公司的預(yù)算數(shù)據(jù)為研究對象，本文在理論分析的基礎(chǔ)上，剔除缺失值經(jīng)處理后共計 4164 個樣本，通過建立模型、進(jìn)行描述性統(tǒng)計、相關(guān)性分析和多元線性回歸等研究方法，實證檢驗了內(nèi)部控制有效性、高管變更與預(yù)算考評的關(guān)系，驗證了我國 A 股上市公司的預(yù)算的考評功能，并從內(nèi)部控制的視角，實證檢驗了預(yù)算考評功能是否會受到影響，得出以下結(jié)論： 

（1）隨著預(yù)算管理在企業(yè)中的不斷發(fā)展，預(yù)算逐漸成為績效考核的一種手段，成為公司業(yè)績的評價標(biāo)準(zhǔn)，也就是說預(yù)算考評能對高管的變更產(chǎn)生影響，用企業(yè)本年預(yù)算目標(biāo)是否按時完成對預(yù)算考評進(jìn)行測量，如果企業(yè)按時完成預(yù)算目標(biāo)，則至少公司本年業(yè)績不會下降，高管也不會因此受到被更換的懲罰，若下年公司高管發(fā)生變更，則企業(yè)本期預(yù)算執(zhí)行完不成的可能性較大。 

（2）高管為規(guī)避被辭退的風(fēng)險，會約束自己的行為，努力完成預(yù)算目標(biāo)。而高管的預(yù)算執(zhí)行過程中會需要企業(yè)各級信息的及時傳遞以及反饋。由于企業(yè)普遍存在的多級代理問題，使得信息傳遞成本上升，內(nèi)部控制可以降低各層級，包括委托人和代理人之間的信息傳遞和反饋成本，幫助企業(yè)調(diào)整投入和產(chǎn)出，從加強(qiáng)信息傳遞和提高合約履行兩方面來降低既有代理成本，讓企業(yè)以較低的成本將財務(wù)和非財務(wù)信息傳遞的更加準(zhǔn)確、及時得到，從而完成預(yù)算的目標(biāo)。因此，內(nèi)部控制可以提高預(yù)算的執(zhí)行效率。 

（3）由于預(yù)算目標(biāo)的是否達(dá)成會決定管理層的任免，那么高管會為了維護(hù)自身利益通過各種手段來達(dá)到預(yù)算目標(biāo)，可發(fā)現(xiàn)由于高管作為代理人充分掌握企業(yè)信息，因此，他們會在編制預(yù)算時規(guī)避他們可能無法達(dá)到預(yù)算目標(biāo)的風(fēng)險，低估收入，形成預(yù)算松弛，以此來實現(xiàn)預(yù)算目標(biāo)，維護(hù)自己的業(yè)績考核。而且隨著內(nèi)部控制的有效性提高，企業(yè)信息在合約當(dāng)事人之間的越來越透明化，而且合約所需要履行成本的也不斷降低，代理人即高管不可能扭曲信息或者想重新談判的可能性降低，從而使代理人事后進(jìn)行談判的機(jī)會減少，那么在制定預(yù)算目標(biāo)時高管會積極的進(jìn)行事前談判，從而獲得有利于自身的預(yù)算松弛。

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參考文獻(xiàn)（略）