1.1  研究背景、目的和意義

盈余管理起源于西方，隨著時(shí)代發(fā)展?jié)u漸演變?yōu)橐粋€(gè)獨(dú)立的會(huì)計(jì)專業(yè)領(lǐng)域，自出現(xiàn)后就不斷被人們探討、研究。會(huì)計(jì)盈余作為權(quán)衡企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的重要指標(biāo)，一直是利益相關(guān)者關(guān)注的重點(diǎn)，企業(yè)的盈利關(guān)系到投資者投入資金獲取收益的多少，同時(shí)也影響企業(yè)高管的薪資報(bào)酬，是證券市場(chǎng)各種股票的估值基礎(chǔ)，正是因?yàn)闀?huì)計(jì)收益信息如此重要，企業(yè)的管理者才會(huì)想方設(shè)法操縱盈余、粉飾業(yè)績(jī)，使上市公司盈余管理的現(xiàn)象越來(lái)越嚴(yán)重，在一定程度內(nèi)，盈余管理是積極的，它使得企業(yè)業(yè)績(jī)平穩(wěn)，股市不會(huì)大幅震動(dòng)，但是很大程度上，盈余管理的消極作用是十分巨大的，如果超過(guò)了一定的法律界線將會(huì)變成金融欺詐，而這個(gè)界線卻很難判定，因此這種行為也一直游走于合法與非法的邊界，腐蝕了財(cái)務(wù)報(bào)告的品質(zhì)，誤導(dǎo)了投資者決策，還使資源配置低效。 通過(guò)近年來(lái)發(fā)生的財(cái)務(wù)丑聞，我們可以看到，無(wú)論是早期的銀廣夏、紅光實(shí)業(yè)，還是近期的萬(wàn)福生科，往往是采取虛增收入、虛構(gòu)交易等手段來(lái)粉飾財(cái)務(wù)信息，我國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)無(wú)疑會(huì)對(duì)這種純粹的“無(wú)中生有”的造假行為進(jìn)行處罰。然而，我們很少見(jiàn)到監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)上市公司通過(guò)變更會(huì)計(jì)估計(jì)、會(huì)計(jì)政策等手段來(lái)粉飾報(bào)表的行為進(jìn)行處罰，這樣，各個(gè)上市公司如此肆無(wú)忌憚的進(jìn)行盈余管理也就不足為奇了。隨著資本市場(chǎng)的發(fā)展，監(jiān)管部門的力度會(huì)越來(lái)越強(qiáng)，準(zhǔn)則法規(guī)也會(huì)更加細(xì)化，純粹的造假行為將會(huì)減少，而盈余管理的手段會(huì)愈加高明，如果企業(yè)進(jìn)行盈余管理的金額過(guò)大，那么這種行為就會(huì)扭曲公司的盈余狀況，誤導(dǎo)報(bào)表使用者，損害證券市場(chǎng)的資源配置效率，因此如何準(zhǔn)確的識(shí)別盈余管理并且有效治理已經(jīng)成為當(dāng)前亟待解決的問(wèn)題。本文通過(guò)對(duì)三一重工盈余管理案例的詳細(xì)分析，總結(jié)出盈余管理的識(shí)別方法，希望能為注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表提供幫助，發(fā)現(xiàn)此類問(wèn)題能夠及時(shí)關(guān)注，并且從動(dòng)機(jī)和機(jī)會(huì)的角度為監(jiān)管部門提出治理此類行為的建議，減少盈余管理行為的消極作用，更大的發(fā)揮積極一面的作用。 

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1.2  文獻(xiàn)綜述 

關(guān)于盈余管理的定義，雖然研究較早且各界學(xué)者廣泛關(guān)注，但目前還沒(méi)有達(dá)成統(tǒng)一的說(shuō)法。 盈余管理不同于會(huì)計(jì)造假，是在不違反會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和法律的條件下調(diào)節(jié)盈余的行為。秦榮生（2001）指出，盈余管理是企業(yè)高層管理者進(jìn)行對(duì)其有利的會(huì)計(jì)政策的變更，使企業(yè)價(jià)值最大化的一種行為[1] 。陳冬華（2009）指出，在符合契約的條件下，盈余管理實(shí)質(zhì)上是法律范圍內(nèi)的正常交易[2]。 縱觀各界學(xué)者的學(xué)術(shù)成果，大部分的專家對(duì)于盈余管理傾向于不支持，認(rèn)為它是消極的。Roychowd hury（2006）在他的經(jīng)典研究中將盈余管理定義為管理者為了誤導(dǎo)信息使用者而故意粉飾報(bào)表,不能反映企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。此外，他還表示這種看似正常的經(jīng)營(yíng)不會(huì)為企業(yè)帶來(lái)真正的財(cái)富，即使它們的目的是為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)的業(yè)績(jī)目標(biāo)[3]。Paul Hum 和 Jane Edward（1999）指出，盈余管理是上市公司管理者在專業(yè)知識(shí)和會(huì)計(jì)人員職業(yè)判斷的基礎(chǔ)上，有目的地對(duì)會(huì)計(jì)盈余進(jìn)行人為調(diào)整，最終改變了會(huì)計(jì)盈余信息質(zhì)量，目的是為了誤導(dǎo)企業(yè)利益相關(guān)者的判斷和決策，從而獲得更大的薪酬回報(bào)[4]。劉峰（2007）指出，盈余管理是企業(yè)管理者在不違反會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的基礎(chǔ)下，最大程度地利用漏洞來(lái)進(jìn)行粉飾業(yè)績(jī)的行為[5]。申慧慧在 2010 年研究中指出，盈余管理是企業(yè)高管利用現(xiàn)行準(zhǔn)則中的漏洞來(lái)粉飾財(cái)務(wù)報(bào)告，以誤導(dǎo)投資者對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的理解[6]。較為權(quán)威的說(shuō)法是美國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)家威廉·斯科特在其《財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論》一書(shū)中提出的，盈余管理所帶來(lái)的主要是不好的影響，由于上市公司對(duì)證券市場(chǎng)的有效性持很大的懷疑態(tài)度，所以會(huì)出現(xiàn)利用私有權(quán)利調(diào)節(jié)盈余的投機(jī)行為[7]。 上述學(xué)者雖然對(duì)盈余管理的理解各不相同，但是也有很多共同點(diǎn)，綜合上述學(xué)者觀點(diǎn)，本文認(rèn)為盈余管理行為是消極的，是企業(yè)財(cái)務(wù)管理者在法律法規(guī)和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的準(zhǔn)許范圍內(nèi)采取的一種調(diào)整盈余的粉飾報(bào)表行為，目的是改變會(huì)計(jì)盈余，誤導(dǎo)利益相關(guān)者，實(shí)現(xiàn)企業(yè)管理層某一方的切身利益，比如企業(yè)管理層薪酬回報(bào)的提升、高管政治身份的晉升等等。 

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2  盈余管理的相關(guān)理論及外部環(huán)境 

 

2.1  盈余管理的理論基礎(chǔ) 

隨著社會(huì)分工的細(xì)化，當(dāng)代的企業(yè)出現(xiàn)了新的組織結(jié)構(gòu)，經(jīng)營(yíng)權(quán)和所有權(quán)不再是一個(gè)人所有，出現(xiàn)了委托代理關(guān)系。委托代理關(guān)系是指雇主為受雇傭人員提供平臺(tái)，授予其相關(guān)的決策權(quán)，受雇傭人根據(jù)非公開(kāi)或明示的合同協(xié)議，為雇主服務(wù)，雇主依據(jù)企業(yè)盈利情況考核受雇傭人員提供服務(wù)的數(shù)量和質(zhì)量，并付出相應(yīng)的報(bào)酬。企業(yè)是由各種代理關(guān)系組成的，廣義上來(lái)講，在企業(yè)內(nèi)部，各個(gè)管理層之間、企業(yè)高管與普通職員之間、企業(yè)與政府之間都存在委托代理關(guān)系；從狹義上說(shuō)，這種關(guān)系是指股東與企業(yè)高層管理者之間的關(guān)系。股東為公司提供資本支持，是公司的所有者，他通過(guò)簽訂契約委托有專業(yè)知識(shí)和管理能力的高層管理參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，經(jīng)營(yíng)者則需要定期將企業(yè)的業(yè)績(jī)成果做成財(cái)務(wù)報(bào)告交給股東，股東對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)進(jìn)行評(píng)估并給管理層相應(yīng)的薪資報(bào)酬，在整個(gè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，股東享有投資回報(bào)的權(quán)利，間接參與企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，在委托代理關(guān)系中扮演委托方的角色，要求企業(yè)能夠正常經(jīng)營(yíng)，不虧損甚至盈利，以拿到更多的股利回報(bào)，賺取更大的利益。而代理方雖也希望企業(yè)獲利，但對(duì)于其自身來(lái)說(shuō)更愿意得到更高的報(bào)酬、更多的假期以及更好的福利，這便出現(xiàn)了雙方利益的沖突。委托人為了保全自身利益，會(huì)在與代理人訂立合同時(shí)利用自己所掌握的信息盡可能的傾向于自身，對(duì)代理人的要求相對(duì)較高，但是，由于雙方所掌握信息的程度不同等各種情況，代理人的經(jīng)營(yíng)決策和委托人的要求還有一定距離，便出現(xiàn)了代理問(wèn)題。委托人依據(jù)公司的獲利為代理人提供薪酬，代理人為了更大的收益，會(huì)想盡辦法調(diào)節(jié)盈余，最大程度滿足雙方利益，因此，委托代理關(guān)系是促使盈余管理行為出現(xiàn)的一個(gè)重要根源。

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2.2  盈余管理的動(dòng)機(jī)

隨著現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)制度的逐漸發(fā)展與完善，企業(yè)作為一個(gè)個(gè)獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)體已經(jīng)開(kāi)始慢慢融入經(jīng)濟(jì)大環(huán)境中，同時(shí)也暴露在社會(huì)公眾面前，不僅承擔(dān)的責(zé)任越來(lái)越來(lái)多，并且還要時(shí)刻面對(duì)公眾的監(jiān)督。有部分企業(yè)，比如一些水電煤氣公司，由于行業(yè)的特殊性，通常會(huì)有更加嚴(yán)格的價(jià)格管制、政府監(jiān)督，更加激烈的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)以及更高的稅收額度，所以這些企業(yè)會(huì)面臨更高的潛在政治成本，他們會(huì)采取保守的會(huì)計(jì)政策，來(lái)降低利潤(rùn)，以避免因過(guò)強(qiáng)的盈利能力而受到外界過(guò)多的關(guān)注。此外，還有一些企業(yè)則面臨著經(jīng)營(yíng)困境，或者企業(yè)高管為了追求仕途的發(fā)展，往往會(huì)在企業(yè)治理、企業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)與政府監(jiān)管中爭(zhēng)取更多的籌碼，獲得更大的好處，這時(shí)，管理層面臨來(lái)自各方的壓力，便會(huì)產(chǎn)生調(diào)節(jié)盈余的動(dòng)機(jī)，以實(shí)現(xiàn)其自身的政治訴求。 在我國(guó)，以報(bào)酬為動(dòng)機(jī)進(jìn)行盈余管理的行為不是十分普遍，主要原因是這種與業(yè)績(jī)掛鉤的高管薪酬制還沒(méi)有普及，而西方的企業(yè)進(jìn)行盈余管理很重要的一個(gè)原因就是他們的高管薪酬是與公司業(yè)績(jī)掛鉤的，隨著國(guó)際化的腳步，我國(guó)的公司治理逐漸向西方學(xué)習(xí)、靠攏，實(shí)行年薪制的企業(yè)越來(lái)越多，并且除此之外還加入了期權(quán)、福利、績(jī)效、獎(jiǎng)金等其它的激勵(lì)手段，這些報(bào)酬都是與企業(yè)的銷售收入、總資產(chǎn)報(bào)酬率、資本收益率等財(cái)務(wù)指標(biāo)有關(guān)的，因此財(cái)務(wù)報(bào)表是否“好看”，關(guān)系到管理層的薪酬水平。除此之外，還存在另外一種隱形的報(bào)酬福利，比如社會(huì)地位、仕途、職位、聲譽(yù)等等，這些報(bào)酬不是實(shí)際到手的工資、獎(jiǎng)勵(lì)，而是外在顯現(xiàn)的東西，對(duì)于很大一部分人來(lái)說(shuō)，甚至比薪酬更具有吸引力。因此，管理者會(huì)為了得到這兩種報(bào)酬而進(jìn)行盈余管理，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，這種以報(bào)酬為動(dòng)機(jī)的盈余管理行為會(huì)愈演愈烈。

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3  三一重工盈余管理案例分析...........18   

3.1  三一重工背景分析......18     

3.1.1  公司簡(jiǎn)介..........18     

3.1.2  行業(yè)狀況..........18 

3.2  三一重工盈余管理的動(dòng)機(jī)與識(shí)別............19     

3.2.1  行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)下的業(yè)績(jī)追逐.......19    

3.2.2  企業(yè)變動(dòng)、業(yè)績(jī)下滑的壓力............21     

3.2.3  收購(gòu)承諾..........21     

3.2.4  動(dòng)機(jī)識(shí)別方法小結(jié)...........21 

3.3  三一重工盈余管理的手段與識(shí)別............22    

3.3.1  變更壞賬計(jì)提比例...........22     

3.3.2  持續(xù)獲得政府補(bǔ)貼...........23     

3.3.3  過(guò)激的銷售收入確認(rèn)政策.....25     

3.3.4  關(guān)聯(lián)交易..........26     

3.3.5  三一重工盈余管理識(shí)別方法小結(jié)........27 

3.4  三一重工盈余管理的后果.........30

3.5  三一重工盈余管理案例小結(jié).......32 

4  研究結(jié)論與局限性.........34 

4.1  研究結(jié)論....34 

4.2  建議........34 

4.3  研究局限性及展望.....35 

 

3  三一重工盈余管理案例分析 

 

3.1  三一重工背景分析

三一集團(tuán)有限公司于 1989 年正式創(chuàng)立，其在創(chuàng)業(yè)初期提出"創(chuàng)建一流企業(yè)，造就一流人才，做出一流貢獻(xiàn)"的企業(yè)文化②，“三一”的名稱也由此而來(lái)。三一集團(tuán)重視產(chǎn)品品質(zhì)，希望能夠憑借過(guò)硬的水準(zhǔn)走出國(guó)門，走向世界，成為全球知名品牌。目前集團(tuán)的主要資產(chǎn)有三一重工，此外還有風(fēng)電、港機(jī)等等，但是這些企業(yè)還沒(méi)有上市。 三一重工于 1994 年創(chuàng)建，董事長(zhǎng)是人大代表梁穩(wěn)根，獲得過(guò)最佳民營(yíng)企業(yè)家等多項(xiàng)榮譽(yù)，三一重工是三一集團(tuán)旗下的龍頭企業(yè)，業(yè)務(wù)涉及的范圍十分廣，包括電子機(jī)器、重型機(jī)械，金屬制品，客車等，從生產(chǎn)到銷售都在經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)，曾突破我國(guó)相關(guān)領(lǐng)域的技術(shù)瓶頸，研究開(kāi)發(fā)出多項(xiàng)新技術(shù)，依靠獨(dú)特的銷售模式和較強(qiáng)的技術(shù)快速發(fā)展。2003年在上海證券交易所上市，2011 年在香港上市失敗，2012 年收購(gòu)國(guó)外混凝土品牌普茨邁斯特，自從進(jìn)入 21 世紀(jì)以來(lái)，三一的大幅度擴(kuò)張和迅速發(fā)展，使之成為一個(gè)具有很大成長(zhǎng)力和競(jìng)爭(zhēng)力的自主品牌，獲評(píng)全球優(yōu)秀工程機(jī)械制造商、國(guó)內(nèi)同行業(yè)領(lǐng)軍品牌等等榮譽(yù)稱號(hào)。 近些年，工程機(jī)械行業(yè)發(fā)展迅猛，共有三個(gè)主力軍，分別是國(guó)有、外資和民營(yíng)企業(yè)，一共約有兩千多家生產(chǎn)公司及科研單位。國(guó)企主要是以廈工、徐工、柳工為代表，他們有著豐富的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)、廣泛多元的產(chǎn)品群以及絕對(duì)的市場(chǎng)占有率，這些優(yōu)勢(shì)使得國(guó)企有雄厚的資本、絕對(duì)的市場(chǎng)影響力和很大的經(jīng)營(yíng)規(guī)模，發(fā)展迅速；而外資企業(yè),比如沃爾沃、日本小松等佼佼者，則憑借龐大的資金、先進(jìn)的技術(shù)和品牌優(yōu)勢(shì)吸引了一大批客戶，在中國(guó)市場(chǎng)上占據(jù)一席之地.

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結(jié)論 

 

本文通過(guò)對(duì)三一重工 2012 年盈余管理案例的分析，研究了盈余管理的識(shí)別方法和盈余管理的后果，企業(yè)管理層為了滿足自身的薪酬訴求，或?yàn)榱司S持企業(yè)的良好形象，亦或是為了保持穩(wěn)定的利潤(rùn)，會(huì)進(jìn)行會(huì)計(jì)政策變更、大額的關(guān)聯(lián)交易或是巨額政府補(bǔ)助等盈余管理手段來(lái)實(shí)現(xiàn)目的。這種手段在短期內(nèi)固然是有效的，但是阻礙了資本市場(chǎng)的優(yōu)化配置，歪曲公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，使一些缺乏競(jìng)爭(zhēng)力、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)差或迅速下滑的公司粉墨登場(chǎng)，誤導(dǎo)利益相關(guān)者的判斷，做出不合理的決策，并且長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，這種行為對(duì)公司本身的發(fā)展也是十分不利的。 通過(guò)對(duì)案例的研究，本文可以得出，單個(gè)企業(yè)的盈余管理行為可以通過(guò)一定方法來(lái)進(jìn)行識(shí)別，比如關(guān)注政府補(bǔ)助、營(yíng)業(yè)外收入等非經(jīng)常性損益，關(guān)注會(huì)計(jì)估計(jì)的變更，關(guān)注大額的關(guān)聯(lián)方交易，以及企業(yè)背景，行業(yè)現(xiàn)狀和行業(yè)內(nèi)規(guī)模相當(dāng)?shù)钠渌髽I(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，來(lái)綜合分析企業(yè)是否有盈余管理的傾向，只有在分析財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)保持警惕，睜開(kāi)慧眼，才能提前有所準(zhǔn)備，避免過(guò)多的損失。 

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參考文獻(xiàn)(略)