本文是一篇國(guó)際金融論文，本文構(gòu)建了 OFDI 影響出口技術(shù)水平的理論分析框架，對(duì) OFDI 通過尋求東道國(guó)資源、尋求海外市場(chǎng)、尋求技術(shù)進(jìn)步和尋求戰(zhàn)略資產(chǎn)這四種途徑影響出口技術(shù)水平的機(jī)制進(jìn)行分析，并實(shí)證檢驗(yàn)了東道國(guó)資源、海外市場(chǎng)、技術(shù)進(jìn)步和戰(zhàn)略資產(chǎn)在 OFDI 影響出口技術(shù)水平中的中介作用和調(diào)節(jié)作用。
第一章  緒論
1.1 研究背景與意義
1.1.1 研究背景 “
在過去十年中，金磚國(guó)家攜手同行，成長(zhǎng)為世界經(jīng)濟(jì)的新亮點(diǎn)。”習(xí)近平主席在 2017 年金磚國(guó)家工商論壇上做出的這一明確判斷，揭示了在這十年中金磚國(guó)家砥礪前行的不平凡歷程。這十年，五國(guó)經(jīng)濟(jì)總量增長(zhǎng)179%、占全球比重從 12%上升到 23%，貿(mào)易總額增長(zhǎng) 94%、占全球比重從 11%上升到 16%，對(duì)外投資比重從 7%上升到 12%。2017 年，金磚五國(guó)經(jīng)濟(jì)體量占全球經(jīng)濟(jì)總量超過 23%，對(duì)世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)率達(dá)到 50%。近些年來，以金磚國(guó)家為代表的新興經(jīng)濟(jì)體憑借其自然資源稟賦和廉價(jià)的勞動(dòng)力優(yōu)勢(shì)，取得了經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)，在全球經(jīng)濟(jì)和國(guó)際貿(mào)易中的地位不言而喻。 然而，隨著全球經(jīng)濟(jì)下行，逆全球化思潮和貿(mào)易保護(hù)主義重現(xiàn)，金磚國(guó)家當(dāng)前正面臨經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力的問題。以金磚國(guó)家為代表的新興經(jīng)濟(jì)體曾是全球化的直接受益者。而金融危機(jī)發(fā)生以來，全球經(jīng)濟(jì)至今仍未完全走出陰霾，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體出現(xiàn)了逆全球化傾向，貿(mào)易保護(hù)主義抬頭。英國(guó)脫歐、美國(guó)總統(tǒng)特朗普上臺(tái)、美國(guó)及歐盟采取新貿(mào)易保護(hù)措施，均對(duì)金磚國(guó)家貿(mào)易環(huán)境帶來不利影響。金磚國(guó)家的貿(mào)易額已從 2013 年的 3420 億美元下降至 2017 年的 3120 億美元。數(shù)據(jù)反映出金磚國(guó)家貿(mào)易的可持續(xù)性問題，對(duì)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期依賴出口的金磚各國(guó)來說，是事關(guān)本國(guó)經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易的高質(zhì)量和可持續(xù)發(fā)展，也是現(xiàn)階段亟待解決的問題。
1.2 研究?jī)?nèi)容與思路
1.2.1 研究?jī)?nèi)容
本文旨在探討金磚國(guó)家 OFDI 對(duì)出口產(chǎn)品技術(shù)水平的影響，如何測(cè)度一國(guó)出口技術(shù)水平是關(guān)鍵，分析 OFDI 對(duì)出口技術(shù)水平的影響機(jī)制和作用路徑是核心。因此，本文以金磚國(guó)家作為研究對(duì)象，首先對(duì)金磚五國(guó)的出口技術(shù)水平進(jìn)行測(cè)算與分析，然后建立 OFDI 影響出口技術(shù)水平的理論分析框架，從企業(yè)層面深入分析 OFDI 促進(jìn)出口技術(shù)水平提升的微觀傳導(dǎo)機(jī)制，并根據(jù)傳導(dǎo)機(jī)制對(duì)影響出口技術(shù)水平的眾多因素進(jìn)行分析，隨后利用面板數(shù)據(jù)建立計(jì)量模型實(shí)證檢驗(yàn) OFDI 促進(jìn)出口技術(shù)水平提升的傳導(dǎo)路徑，并在此基礎(chǔ)上根據(jù)研究結(jié)果提出了相關(guān)的建議。
根據(jù)以上的研究思路，本文共分為以下七章。
第一章緒論，介紹本文的研究背景與研究意義，研究?jī)?nèi)容與思路，闡述論文的研究方法與研究結(jié)構(gòu)，分析本文的重難點(diǎn)與潛在的創(chuàng)新點(diǎn)。
第二章國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)綜述，通過對(duì)國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)的追蹤，首先，從內(nèi)部視角和外部視角分別對(duì)出口技術(shù)復(fù)雜度的影響因素的相關(guān)研究進(jìn)行梳理；其次，梳理了對(duì)外直接投資的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)，分別從對(duì)外直接投資逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的存在性和對(duì)外直接投資技術(shù)溢出效應(yīng)的差異性兩個(gè)角度的研究做了分析對(duì)比；最后，從理論上和實(shí)證兩方面，分析了對(duì)外直接投資對(duì)出口技術(shù)升級(jí)的影響研究的現(xiàn)狀。
第三章出口技術(shù)水平的測(cè)算，首先對(duì)出口技術(shù)水平的相關(guān)概念做了界定，并對(duì)當(dāng)前國(guó)內(nèi)外衡量測(cè)算出口技術(shù)水平的方法及其優(yōu)劣做了分類整理；其次，通過選定的測(cè)算方法，利用世界各國(guó) 2000-2016 年的出口貿(mào)易數(shù)據(jù)，對(duì)世界上主要國(guó)家的出口產(chǎn)品的技術(shù)水平進(jìn)行測(cè)算，并對(duì)測(cè)算結(jié)果進(jìn)行對(duì)比分析；最后，著重分析了金磚國(guó)家出口技術(shù)水平及其演變趨勢(shì)。
第二章  國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)綜述
2.1 出口技術(shù)升級(jí)的影響因素
關(guān)于出口技術(shù)復(fù)雜度的影響因素，國(guó)內(nèi)外學(xué)者分別從內(nèi)部和外部?jī)蓚€(gè)視角對(duì)該問題進(jìn)行了一系列探究。
2.1.1 內(nèi)部視角的研究
從內(nèi)部視角來看，出口技術(shù)復(fù)雜度影響因素的研究中，受到學(xué)者廣泛關(guān) 注 的 是 代 表 一 國(guó) 自 主 創(chuàng) 新 能 力 的 研 發(fā) 投 入 和 人 力 資 本 。 Wang、 Wei（2010）通過對(duì)我國(guó)出口非相似性指數(shù)與出口產(chǎn)品單位值的計(jì)算，將出口產(chǎn)品內(nèi)和出口產(chǎn)品間的產(chǎn)品技術(shù)復(fù)雜性進(jìn)行衡量，研究證明，人力資本對(duì)出口復(fù)雜性具有明顯的正向作用[4]。Upward 等（ 2013）對(duì)從企業(yè)層面的出口產(chǎn)品技術(shù)水平的測(cè)量發(fā)現(xiàn)，中國(guó)出口產(chǎn)品技術(shù)水平有所提升，他們將這個(gè)原因歸結(jié)為行業(yè)內(nèi)部的技術(shù)水平的提升[6]。Che、Zhang（2017）發(fā)現(xiàn)人力資本密集型行業(yè)通過現(xiàn)金資本的進(jìn)口、研發(fā)支出和增加資本密集度，促進(jìn)了企業(yè)的新技術(shù)采用[7]。蔣為等（2019）從人力資本配置角度探討了政府在出口技術(shù)復(fù)雜度演變過程中所扮演的角色，探究發(fā)現(xiàn)，政府對(duì)人力資本的掠奪是造成城市間出口技術(shù)復(fù)雜度不同的重要原因，因?yàn)檎畬?duì)企業(yè)人力資本的侵占會(huì)導(dǎo)致本地出口技術(shù)復(fù)雜度下降[8]。毛其淋（2019）的研究發(fā)現(xiàn)，人力資本擴(kuò)張促進(jìn)了企業(yè)加大研發(fā)投入和在職培訓(xùn)力度，促進(jìn)企業(yè)引進(jìn)使用更多種類、更高質(zhì)量的中間產(chǎn)品，激勵(lì)企業(yè)固定資產(chǎn)投資，這些因素都在極大程度上推動(dòng)了企業(yè)技術(shù)升級(jí)[9]。
2.2 對(duì)外直接投資的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)
2.2.1 對(duì)外直接投資逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的存在性
國(guó)內(nèi)外學(xué)者在對(duì) OFDI 技術(shù)溢出效應(yīng)的研究上，大多認(rèn)為 OFDI 會(huì)顯著推動(dòng)本國(guó)技術(shù)進(jìn)步。Kogut、Chang（1991）通過研究日本的對(duì)外直接投資行為發(fā)現(xiàn)，在綠地投資、跨國(guó)并購(gòu)、合資和獨(dú)資幾種投資方式中，日本更傾向于以合資的方式，對(duì)美國(guó)研發(fā)密集型產(chǎn)業(yè)進(jìn)行投資，目的是為了獲取美國(guó)先進(jìn)的技術(shù)[26]。Coe、Helpman（1995）對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家的研究發(fā)現(xiàn)，通過國(guó)際貿(mào)易渠道可以顯著促進(jìn)母國(guó)技術(shù)水平的提升[18]。隨后，Potterie、Lichtenberg（ 2001）和 Driffield（ 2003）都進(jìn)一步證明了 OFDI 技術(shù)溢出效應(yīng)的存在[27][28]。周 游（2009）的研究進(jìn)一步發(fā)現(xiàn)我國(guó) OFDI 是通過 OFDI 的技術(shù)擴(kuò)散間接影響技術(shù)進(jìn)步的[30]。Ping（2012）從對(duì)外直接投資東道國(guó)的異質(zhì)性出發(fā)，分別對(duì)經(jīng)合組織成員國(guó)和非成員國(guó)的對(duì)外直接投資進(jìn)行了探討。結(jié)論是，對(duì)經(jīng)合組織成員國(guó)的投資將產(chǎn)生比非成員國(guó)更多的反向技術(shù)溢出效應(yīng)[31]。Tang（2015）通過測(cè)試美國(guó)跨國(guó)公司對(duì)同一行業(yè)、下游行業(yè)和上游行業(yè)的美國(guó)國(guó)內(nèi)企業(yè)的溢出效應(yīng)的存在性，發(fā)現(xiàn)跨國(guó)客戶向其國(guó)內(nèi)供應(yīng)商產(chǎn)生了積極而顯著的溢出效應(yīng)，此外還發(fā)現(xiàn)，企業(yè)的出口地位、規(guī)模和吸收能力有利于溢出效應(yīng)[32]。
也有部分學(xué)者的研究表明，OFDI 的技術(shù)溢出效應(yīng)并沒有明顯的推動(dòng)母國(guó)技術(shù)進(jìn)步。劉明霞（2009）研究發(fā)現(xiàn)，OFDI 的技術(shù)溢出效應(yīng)在短期內(nèi)對(duì)技術(shù)創(chuàng)新能力有明顯的提高，但是在長(zhǎng)期內(nèi) OFDI 只能對(duì)低技術(shù)水平的產(chǎn)品有影響[33]。劉偉全（2010）的研究表明，對(duì)外直接投資對(duì)我國(guó)技術(shù)創(chuàng)新水平和產(chǎn)出能力都沒有明顯的影響，我國(guó)當(dāng)前的 OFDI 的技術(shù)溢出效應(yīng)并不明顯[34]。
第三章金磚國(guó)家出口技術(shù)水平的測(cè)度 .............................16
3.1 出口技術(shù)水平的界定與計(jì)算方法 ..........................16
3.1.1 出口技術(shù)水平的界定 ...............................16
3.1.2 出口技術(shù)水平的測(cè)算方法 ...........................17
第四章金磚國(guó)家 OFDI 對(duì)出口技術(shù)升級(jí)的影響機(jī)制分析 ..............24
4.1 理論基礎(chǔ) ...........................24
4.1.1 發(fā)展中國(guó)家對(duì)外直接投資理論 .......................24
4.1.2 國(guó)際間技術(shù)轉(zhuǎn)移動(dòng)因理論 ...........................27
第五章金磚國(guó)家 OFDI 對(duì)出口產(chǎn)品技術(shù)升級(jí)的實(shí)證分析 ..............36
5.1 變量選取和數(shù)據(jù)說明 ...............................36
5.1.1 變量選取 ...........................36
5.1.2 數(shù)據(jù)來源與處理 ...................................39
第五章  金磚國(guó)家 OFDI 對(duì)出口產(chǎn)品技術(shù)升級(jí)的實(shí)證分析
5.1 變量選取和數(shù)據(jù)說明
5.1.1 變量選取
（1）被解釋變量
本文的被解釋變量為出口產(chǎn)品技術(shù)水平，國(guó)內(nèi)外學(xué)者先前對(duì)于出口技術(shù)水平的相關(guān)研究通常是采用出口技術(shù)復(fù)雜度指數(shù)（EXPY）來衡量一國(guó)或地區(qū)的出口技術(shù)水平。本文根據(jù) Hausmann（2007）提出的出口技術(shù)復(fù)雜度測(cè)算方法，測(cè)算了金磚國(guó)家 2000-2016 年的出口技術(shù)復(fù)雜度（EXPY），并以此來衡量金磚國(guó)家的出口技術(shù)水平和出口結(jié)構(gòu)。
（2）核心解釋變量
本文的核心解釋變量為對(duì)外直接投資（OFDI）。理論上，母國(guó)企業(yè) OFDI對(duì)本國(guó)出口產(chǎn)品技術(shù)升級(jí)的影響主要有直接途徑和間接途徑兩個(gè)方面：一方面，企業(yè)對(duì)發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體投資，可通過利用東道國(guó)有利的人力資本以及先進(jìn)的研發(fā)設(shè)備、與世界領(lǐng)先水平企業(yè)進(jìn)行合作研發(fā)、甚至直接獲取國(guó)外企業(yè)已有技術(shù)專利使用權(quán)等方式直接吸收他國(guó)先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，從而對(duì)母國(guó)企業(yè)產(chǎn)生逆向技術(shù)溢出效應(yīng)，同時(shí)促進(jìn)母國(guó)出口技術(shù)升級(jí)；另一方面，母國(guó)企業(yè)對(duì)于發(fā)展中國(guó)家的投資，主要目的是擴(kuò)大市場(chǎng)、獲取利潤(rùn)，事實(shí)上，企業(yè)對(duì)東道國(guó)的投資與市場(chǎng)擴(kuò)展所獲取的利潤(rùn)將會(huì)反哺母公司，對(duì)國(guó)內(nèi)的研發(fā)起到促進(jìn)作用，從而間接地影響母國(guó)出口技術(shù)水平。此外，企業(yè)OFDI 會(huì)對(duì)本國(guó)出口產(chǎn)品種類產(chǎn)生直接影響，這無疑也會(huì)影響貿(mào)易結(jié)構(gòu)和出口產(chǎn)品技術(shù)水平。
本文將分別從人均和總量?jī)蓚€(gè)方面考慮，利用金磚國(guó)家人均 OFDI 和OFDI 總量，分別考察對(duì)外直接投資的四大動(dòng)機(jī)對(duì)出口技術(shù)水平提升的影響效應(yīng)和作用機(jī)制。 結(jié)論與展望
本文構(gòu)建了 OFDI 影響出口技術(shù)水平的理論分析框架，對(duì) OFDI 通過尋求東道國(guó)資源、尋求海外市場(chǎng)、尋求技術(shù)進(jìn)步和尋求戰(zhàn)略資產(chǎn)這四種途徑影響出口技術(shù)水平的機(jī)制進(jìn)行分析，并實(shí)證檢驗(yàn)了東道國(guó)資源、海外市場(chǎng)、技術(shù)進(jìn)步和戰(zhàn)略資產(chǎn)在 OFDI 影響出口技術(shù)水平中的中介作用和調(diào)節(jié)作用。我們的研究表明金磚國(guó)家 OFDI 和出口產(chǎn)品技術(shù)升級(jí)方面存在一些獨(dú)有的特征：
第一，金磚國(guó)家 OFDI 對(duì)出口產(chǎn)品技術(shù)水平有明顯的促進(jìn)作用，其促進(jìn)作用主要是通過尋求東道國(guó)資源、尋求海外市場(chǎng)、尋求技術(shù)進(jìn)步和尋求戰(zhàn)略資產(chǎn)這四個(gè)中介變量進(jìn)行傳導(dǎo)，中介作用均顯著。資源尋求型 OFDI通過向東道國(guó)尋求更低成本的生產(chǎn)要素和生產(chǎn)資源，打破資源限制對(duì)企業(yè)的創(chuàng)新能力和某些生產(chǎn)技術(shù)的制約。市場(chǎng)尋求型 OFDI 通過打破貿(mào)易壁壘限制、獲得東道國(guó)相關(guān)的優(yōu)惠政策、降低交易成本等提高以企業(yè)運(yùn)行效率，促進(jìn)企業(yè)研發(fā)和設(shè)計(jì)。技術(shù)尋求型 OFDI 通過對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家直接投資、跨國(guó)并購(gòu)等方式參與到高端產(chǎn)業(yè)鏈中，通過東道國(guó)向母國(guó)的技術(shù)擴(kuò)散和溢出實(shí)現(xiàn)本企業(yè)的技術(shù)升級(jí)。戰(zhàn)略資產(chǎn)尋求型 OFDI 是發(fā)展中國(guó)家通過海外并購(gòu)等獲取發(fā)達(dá)國(guó)家先進(jìn)的技術(shù)、成熟的品牌以及高效的分銷渠道等，解決企業(yè)戰(zhàn)略資產(chǎn)的匱乏的問題，進(jìn)而推動(dòng)本國(guó)企業(yè)技術(shù)進(jìn)步。
第二，在金磚國(guó)家 OFDI 對(duì)出口技術(shù)水平的影響過程中，東道國(guó)資源、海外市場(chǎng)、技術(shù)進(jìn)步和戰(zhàn)略資產(chǎn)這四個(gè)變量起到了調(diào)節(jié)作用，并且調(diào)節(jié)作用存在著邊際遞減的效應(yīng)。金磚國(guó)家 OFDI 對(duì)出口產(chǎn)品技術(shù)升級(jí)的影響隨著東道國(guó)資源、技術(shù)進(jìn)步和戰(zhàn)略資產(chǎn)的提高而減弱。
參考文獻(xiàn)（略）