1 緒論

 

1.1 研究背景

1.1.1 眾籌起源及互聯(lián)網(wǎng)時代眾籌的爆發(fā)式發(fā)展

1713 年，英國詩人亞歷山大—蒲柏通過向大眾籌集資金，出版了自己花了五年時間將古希臘詩歌翻譯成英語的詩集《伊利亞特》，這一事件的完成被認(rèn)為是眾籌的起源。實際上，在人類的發(fā)展史上，體現(xiàn)“眾籌”方式的事件早已有之。就中國古代來看，宗教領(lǐng)袖通過向信徒收集人力、物力、財力幫助那些正在挨餓的群眾；給無家可歸的平民百姓建造家園，創(chuàng)造一個美好的家庭環(huán)境?？箲?zhàn)時期，黨內(nèi)領(lǐng)袖號召群眾“有錢出錢，有力出力，有智出智”共同抗日的舉動無不體現(xiàn)著“眾籌”的思維理念。19 世紀(jì)末 20 世紀(jì)初的美國為我們提供了一個最為有力證明眾籌的案例—通過發(fā)動群眾建立起來的美國新制度與體系。然而工業(yè)革命的發(fā)展導(dǎo)致耕種技術(shù)的提升，為了適應(yīng)這種變化，農(nóng)民迫切需要更換自己的農(nóng)作物工具。其他一些行業(yè)也面臨技術(shù)缺乏資金緊張的局面，眾籌由此應(yīng)運而生。1876年，美國與法國聯(lián)手通過眾籌融資方式為美國最著名的紀(jì)念物—自由女神像籌集所需資金。兩國公民通過召開會議，拍賣藝術(shù)品，戲劇表演等方式為其籌集足夠資金。自由女神像的雕刻者通過創(chuàng)作一些小型的帶有捐贈者名字的自由女神像來答謝為建造女神像捐錢的群眾。這與現(xiàn)今眾籌過程中以禮物等非資金方式感謝出資人的方式是一致的。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與電子商務(wù)的蓬勃發(fā)展，一些基本工具正在線上或者線下募集資金。越來越多的人們開始信任網(wǎng)購、依賴網(wǎng)購，網(wǎng)購可以把更多的東西擺在面前讓購物者有更多的選擇權(quán)力，更可以節(jié)省時間與金錢[1]。2005 年，一家小額貸款機構(gòu) Kiva 成立，機構(gòu)主要是為了從美國人那里籌集資金然后提供給資金缺乏的發(fā)展中國家創(chuàng)業(yè)人員。中小企業(yè)本來在銀行貸款方面就是極其困難之舉加上金融危機的影響，中小企業(yè)想要向銀行貸款更是難上加難。2009 年 Perry Chen創(chuàng)辦了 Kickstarter，幫助那些資金短缺的藝術(shù)家、音樂追夢者。積少成多的捐贈可以幫助有夢想的人實現(xiàn)他們的目標(biāo)，同時支持者也可以得到藝術(shù)家回贈的CD、DVD、以及更多禮品。眾籌涉及領(lǐng)域非常廣泛，涵蓋了災(zāi)難援助、音樂、農(nóng)業(yè)、藝術(shù)出版、電影、演出、科技、書籍、政治陣營的支持、企業(yè)籌資等。美國擁有全世界最多的眾籌平臺數(shù)量同時有兩家龍頭平臺不負(fù)眾望的在眾籌行業(yè)遙遙領(lǐng)先，成功的眾籌項目數(shù)量達到 6000 多個。在眾籌行業(yè)發(fā)展最活躍的前十個國家中，歐洲占據(jù)了六個，包括德國、英國、意大利、法國、西班牙與荷蘭。歐美已經(jīng)將眾籌納入 2020 戰(zhàn)略計劃，希望利用這個計劃提升就業(yè)水平促進企業(yè)的健康快速發(fā)展。相對于對歐美眾籌行業(yè)發(fā)展的高度關(guān)注，日本的眾籌行業(yè)受到關(guān)注的程度不高，但日本的個人金融資產(chǎn)達到 15 萬億美元（僅次于美國），其中現(xiàn)金和存款數(shù)額達到 8 萬億美元，位列世界第一[2]。2014 年日本金融監(jiān)管局頒布了新的監(jiān)管規(guī)則，放開眾籌的監(jiān)控，使得眾籌行業(yè)快速發(fā)展起來。截至到 2016年年底，根據(jù)對互聯(lián)網(wǎng)等公開信息的整理發(fā)現(xiàn)：我國健康營業(yè)的眾籌平臺總數(shù)達到 415 家，其中互聯(lián)網(wǎng)非公開股權(quán)融資平臺共計 118 家[3]。

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1.2 研究目的及意義

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的全面快速發(fā)展，眾籌融資搭上互聯(lián)網(wǎng)之后進入了爆炸式發(fā)展階段。眾籌這種全新的金融以及產(chǎn)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)在未來領(lǐng)域?qū)l(fā)揮越來越重要的作用。出版行業(yè)正在尋找與互聯(lián)網(wǎng)的良好融入契機由此催生了出版行業(yè)與眾籌的結(jié)合，這將會給出版業(yè)帶來不少機遇。囿于目前國內(nèi)政策的局限出版眾籌行業(yè)發(fā)展前景暫時還不清晰，特別是股權(quán)出版眾籌模式正處于法律游走地帶。本文希望通過對國內(nèi)眾籌行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r的總結(jié)以及存在問題的分析旨在為出版業(yè)引入社會資本支持融合發(fā)展提供決策參考。眾籌的蓬勃發(fā)展不僅可以給出版行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合一個充足的理由，而且也給正在尋求出路的出版行業(yè)一個機遇。出版眾籌具有低風(fēng)險，由于在圖書出版印刷之前已經(jīng)有了明確的訂購數(shù)量，不會產(chǎn)生圖書賣不出去囤積的現(xiàn)象。出版眾籌還具有大數(shù)據(jù)營銷特點：在網(wǎng)絡(luò)發(fā)達的今天隨處可以看見網(wǎng)絡(luò)上的圖書信息，病毒式的推銷方式也讓我們不可小覷網(wǎng)絡(luò)的力量。在國內(nèi)雖然大部分國家財政支持的出版社不需要為出版資金而苦惱，但是對于一些私人出版社以及想出版自己圖書的缺乏資金的個人來說眾籌就是一個新的出版通道。出版眾籌融資模式的研究可以給更多有價值的有創(chuàng)新性的圖書提供一個平臺，也給優(yōu)秀的作者帶來創(chuàng)作熱情。眾籌平臺對于我國圖書市場中一些嚴(yán)肅類、學(xué)術(shù)類、以及翻譯類等小眾化圖書和專業(yè)性較強類圖書提供一個有意義的融資平臺。眾籌融資模式的研究能夠促進國內(nèi)文化產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展，健全各種圖書的種類滿足不同讀者的各種需要。

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2 國內(nèi)外眾籌行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

 

2.1 國內(nèi)眾籌行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

如圖 2-1 所示：國內(nèi)一共上線了 808 家眾籌平臺。2011 年上線 3 家平臺目前已有一家平臺轉(zhuǎn)型或者下線；2012 年上線了 11 家眾籌平臺轉(zhuǎn)型或者下線 4 家平臺；2013 年上線平臺數(shù)為 20 家轉(zhuǎn)型或下線 12 家；11 年到 13 年期間總共上線34 家平臺占比 4.21%；2014 年國內(nèi)眾籌平臺數(shù)量劇增達到 168 家上線平臺，占比 20.79%；2015 年繼續(xù)保持增勢眾籌平臺數(shù)量達到 289 家，占比為 35.77%；2016年上線平臺數(shù)量依然可觀達到 278 家，占比 34.41%；2017 年上半年眾籌平臺數(shù)量銳減僅有 39 家眾籌平臺上線。從圖中可清晰看出在 2017 年上半年的 808 家眾籌平臺中，已經(jīng)轉(zhuǎn)型或者下線的平臺數(shù)量為 369 家，還在繼續(xù)營運的平臺數(shù)量為439 家。（圖表中數(shù)據(jù)來源：《眾籌家》（截止到 2017 年 6 月底））如圖 2-2 所示：2011 到 2013 年期間上線的 34 家平臺中，正常運營的與已經(jīng)轉(zhuǎn)型或者下線的平臺數(shù)量各占一半，均是 17 家；2014 年仍在正常營運的有 87家，占 14 年全部上線平臺數(shù)量的比例為 51.79%；2015 年還在正常運營的平臺數(shù)量為 147 家，占全年上線平臺數(shù)量的比例為 50.87%；2016 年正常運營平臺數(shù)量為 151 家，占比為 54.32%；2017 年上線平臺中已經(jīng)下線或者轉(zhuǎn)型平臺數(shù)量為 2家。（圖表中數(shù)據(jù)來源：《眾籌家》（截止到 2017 年 6 月底））

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2.2 國外眾籌行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

如圖 2-6 是 2010 年到 2016 年全球眾籌平臺數(shù)量走勢圖，從圖中可以清晰看到 2010 年到 2016 年年間眾籌平臺數(shù)量增加了 1506 家。特別是 2012 年后每年眾籌平臺數(shù)量都在大幅增加，這主要是由于各國監(jiān)管部門對于眾籌發(fā)展的全力支持，制定出符合國內(nèi)眾籌發(fā)展的相關(guān)監(jiān)管制度。眾籌快速發(fā)展催生了制度的產(chǎn)生，制度的規(guī)范又促進了眾籌行業(yè)的蓬勃發(fā)展，所以全球眾籌平臺數(shù)量才會保持大幅度的增長趨勢。隨著更加規(guī)范的制度的產(chǎn)生，越來越多的專業(yè)眾籌平臺將會出現(xiàn)，眾籌將會進入又一個爆發(fā)式發(fā)展階段，為全球金融的發(fā)展帶來機遇。眾籌的蓬勃發(fā)展不僅對于全球眾籌投資者有利，更重要的是其可以為創(chuàng)業(yè)者提供更多的機會與支持，發(fā)揮創(chuàng)業(yè)者的優(yōu)勢，促進新興產(chǎn)業(yè)的誕生，推動社會經(jīng)濟的發(fā)展。（圖表中數(shù)據(jù)來源：《中國產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究網(wǎng)》）如圖 2-7 是 2010 年到 2016 年全球眾籌平臺數(shù)量增長率的變化趨勢，2010年到 2011 年與 2012 年到 2013 年增長率保持同比上升的趨勢，其余年份增長率則較為緩慢。隨著大部分發(fā)展中國家制度的完善，未來眾籌平臺增長率將會保持大幅上升的趨勢。（圖表中數(shù)據(jù)來源：《中國產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究網(wǎng)》）

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3 我國出版眾籌的發(fā)展現(xiàn)狀及存在的問題............22

3.1 國內(nèi)主要出版眾籌平臺分析............22

3.2 國內(nèi)眾籌平臺出版眾籌項目數(shù)量....23

3.3 出版眾籌規(guī)模分析.......24

3.4 現(xiàn)有出版眾籌模式分析..........25

3.5 出版眾籌存在的問題分析.....28

4 出版業(yè)眾籌模式選擇分析......32

4.1 傳統(tǒng)出版眾籌模式選擇分析...........32

4.2 數(shù)字出版眾籌模式分析.........33

5 我國出版眾籌政策發(fā)展建議............42

5.1 完善《證券法》、《刑法》相關(guān)條例.....42

5.2 突破人數(shù)限制的蕃籬.............43

5.3 建立小額發(fā)行豁免制度.........43

5.4 知識產(chǎn)權(quán)保護.....44

 

5 我國出版眾籌政策發(fā)展建議

 

采用股權(quán)眾籌之前我們需要了解當(dāng)前我國法律法規(guī)的相關(guān)制度以確保在符合相關(guān)規(guī)定的基礎(chǔ)之上開展股權(quán)眾籌項目。目前，在我國股權(quán)眾籌項目開展過程中非常容易陷入非法集資領(lǐng)域。非法集資是指未經(jīng)有關(guān)部門依法批準(zhǔn)，包括沒有審批權(quán)限部門批準(zhǔn)的集資；有審批權(quán)限部門超越權(quán)限批準(zhǔn)集資，即集資者不具備集資的主體資格，承諾在一定期限內(nèi)給出資者還本付息[21]。非法集資罪包括非法吸收公眾存款罪，集資詐騙罪，證券類法律風(fēng)險包括：私自刊行股票、公司、企業(yè)債權(quán)罪，欺詐發(fā)行股票債權(quán)罪等罪名。在股權(quán)眾籌運營模式中：眾籌項目方通過眾籌平臺進行宣傳與募集資金并且承諾給予投資者一定的回報，非常容易陷入非法吸收公眾存款問題。擅自發(fā)行股票罪行有兩條法律紅線需要項目方與眾籌平臺注意：一是公開發(fā)行：依據(jù)《證券法》的規(guī)定如果向不特定對象發(fā)行或者特定對象發(fā)行人數(shù)超過 200 人即構(gòu)成公開發(fā)行。公開發(fā)行需要向有關(guān)部門申報審批加大了眾籌成本不利于股權(quán)眾籌的發(fā)展。二是眾籌人數(shù)的限制：依據(jù)《公司法》的規(guī)定股份有限公司的股東人數(shù)不能超過 200 人，成立有限合伙制股東人數(shù)不能超過 50 人。目前國內(nèi)對于特定對象沒有明確的定義，這就會導(dǎo)致一些投資者成為不特定對象繼而構(gòu)成欺詐行為。

 

5.1 完善《證券法》、《刑法》相關(guān)條例

目前國內(nèi)證券法規(guī)制的證券包括股票、政府債券、認(rèn)股權(quán)證、公司債券、企業(yè)債券、證券投資基金份額。從中我們可以看出證券法的范圍十分的狹窄，這讓我國一些具體投資收益性質(zhì)的交易處于非法集資的邊緣。在法律邊緣游走非常容易觸及當(dāng)前的法律紅線，觸犯“非法集資罪行”特別是非法吸收公眾存款罪。這給一些具有投資收益性質(zhì)的交易造成不便同時也阻礙了資金的流通。在美國的證券法中是不存在非法集資罪名的，這些具有投資收益性質(zhì)類型的交易囊括在“投資合同”中。韓國在《資本市場法》中同樣給了投資合同證券合法的地位。我國應(yīng)該在《證券法》中修改條款，擴大“證券”的含義讓現(xiàn)存所謂的“非法集資”囊括在“證券發(fā)行”的概念中，建立相關(guān)證券發(fā)行的注冊制度與加強信息的披露制度，明確“非法集資”的合法地位。為了避免傷害金融領(lǐng)域的新思維，鼓勵金融創(chuàng)新《刑法》應(yīng)該廢除“非法吸收公眾存款罪”將其裝入某類特定的金融犯罪類型中。

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結(jié) 語

 

眾籌作為互聯(lián)網(wǎng)融資新模式在許多行業(yè)得到了長足的發(fā)展，特別是股權(quán)眾籌已經(jīng)成為許多行業(yè)一種重要融資模式。出版眾籌作為出版業(yè)行業(yè)融資的一種創(chuàng)新模式，在發(fā)達國家已經(jīng)有了很多實踐，發(fā)展出了良好的商業(yè)模式，形成了完善的出版眾籌平臺。在國內(nèi)，由于受觀念、思維及政策等諸多因素的影響，出版眾籌發(fā)展緩慢，新興的數(shù)字出版領(lǐng)域還未涉及，從總體上看，還處于起步階段。未來出版眾籌若要取得長足發(fā)展，一方面要依賴于國內(nèi)眾籌平臺的整體發(fā)展，另一方面需要出版業(yè)轉(zhuǎn)變觀念和思維模式，實行更加靈活的體制和機制，積極開展多元化的融資模式，特別是在新興的數(shù)字出版領(lǐng)域發(fā)展股權(quán)眾籌模式，加大吸引社會資本進入的力度，同時還需要政府有關(guān)部門在法律法規(guī)的完善，互信機制的建立以及知識產(chǎn)權(quán)保護體系建設(shè)等方面的共同推進。出版眾籌是出版行業(yè)一種開創(chuàng)性的行為，它為出版行業(yè)的發(fā)展開辟了新的融資途徑，提供了新的發(fā)展思路，它不僅改變了出版業(yè)的生產(chǎn)方式，而且還將為新興的數(shù)字出版帶來發(fā)展的契機。

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參考文獻（略）