P銀行四川省分行福費(fèi)廷業(yè)務(wù)發(fā)展策略分析
時(shí)間：2020-07-20 來源：51mbalunwen作者：vicky
本文是一篇戰(zhàn)略管理論文，P 銀行四川省分行成立于 2008 年，其國(guó)際業(yè)務(wù)部成立于 2013 年，在這幾年中福費(fèi)廷業(yè)務(wù)取得了從無到有，從小到大的突破，涉及了自營(yíng)福費(fèi)廷買斷以及福費(fèi)廷二級(jí)市場(chǎng)買、賣雙向的業(yè)務(wù)。但是 P 銀行四川省分行作為福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的“新人”，在福費(fèi)廷業(yè)務(wù)發(fā)展過程中仍有許多需要改進(jìn)和借鑒的地方。與傳統(tǒng)國(guó)有銀行相比，P 銀行四川省分行由于自身國(guó)際結(jié)算基礎(chǔ)薄弱導(dǎo)致自營(yíng)福費(fèi)廷方面實(shí)體客戶較少，自營(yíng)買斷無法形成規(guī)模，僅靠福費(fèi)廷二級(jí)市場(chǎng)業(yè)務(wù)維持條線收入增長(zhǎng)，缺少境外授信代理行以及沒有在境外設(shè)立分行，造成跨境福費(fèi)廷業(yè)務(wù)仍處于起步階段，無法滿足進(jìn)出口商的綜合金融需求。與其他同業(yè)相比，缺乏產(chǎn)品創(chuàng)新，產(chǎn)品運(yùn)用少，競(jìng)爭(zhēng)力弱。同時(shí)也存在各二級(jí)分行福費(fèi)廷業(yè)務(wù)發(fā)展不均衡，國(guó)際業(yè)務(wù)條線人員專業(yè)度較低，福費(fèi)廷業(yè)務(wù)辦理效率低下等問題。
第一章 緒論
1.1 福費(fèi)廷研究的背景及意義
1.1.1 研究的背景
福費(fèi)廷業(yè)務(wù)作最初作為國(guó)際貿(mào)易中出口方的融資方式，由于其不需要對(duì)出口方進(jìn)行授信，且包買商無追索權(quán)的買入債權(quán)等優(yōu)勢(shì)，在國(guó)際貿(mào)易中得到廣泛的應(yīng)用，同時(shí)在國(guó)內(nèi)貿(mào)易興起的背景下，將國(guó)際福費(fèi)廷業(yè)務(wù)演化而來的國(guó)內(nèi)福費(fèi)廷業(yè)務(wù)也日趨發(fā)展，同國(guó)際貿(mào)易中相同，對(duì)賣方企業(yè)提供了便利的融資方法。由此可見，不管是國(guó)際貿(mào)易還是國(guó)內(nèi)貿(mào)易，福費(fèi)廷業(yè)務(wù)作為一種融資方式得到了廣泛的應(yīng)用。然而國(guó)內(nèi)福費(fèi)廷業(yè)務(wù)興起時(shí)間較短，條線從業(yè)人員專業(yè)知識(shí)不足，認(rèn)識(shí)不夠及相關(guān)法律不完善使得福費(fèi)廷業(yè)務(wù)在國(guó)內(nèi)發(fā)展相較于發(fā)達(dá)國(guó)家較為落后。根據(jù)福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的要求及業(yè)務(wù)原理，嚴(yán)格來說國(guó)內(nèi)第一筆福費(fèi)廷業(yè)務(wù)于 2001 年發(fā)生在中國(guó)銀行江蘇省分行，金額為 111631.33 美元。就今日銀行開展福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的情況來看，大部分銀行福費(fèi)廷業(yè)務(wù)皆在較為標(biāo)準(zhǔn)化的國(guó)際或國(guó)內(nèi)信用證項(xiàng)下開展，對(duì)于其他載體如銀行本票、托收、應(yīng)收賬款等項(xiàng)下涉及很少。
3.1 福費(fèi)廷業(yè)務(wù)發(fā)展的必要性................................... 17
3.1.1 央行 MPA 監(jiān)管要求....................................17
3.1.2P 銀行 RAROC 考核導(dǎo)向........................... 17
第四章 P 銀行四川省分行福費(fèi)廷業(yè)務(wù)現(xiàn)狀及問題................................ 29
4.1 區(qū)域狀況.................................. 29
4.2 P 銀行四川省分行福費(fèi)廷業(yè)務(wù)現(xiàn)存問題...........................29
第五章 P 銀行四川省分行福費(fèi)廷業(yè)務(wù)發(fā)展方案.........................37
5.1 強(qiáng)化國(guó)際結(jié)算基礎(chǔ)................................ 37
5.1.1 普惠化..................................... 37
5.1.2 差異化........................... 37
第一章 緒論
1.1 福費(fèi)廷研究的背景及意義
1.1.1 研究的背景
福費(fèi)廷業(yè)務(wù)作最初作為國(guó)際貿(mào)易中出口方的融資方式，由于其不需要對(duì)出口方進(jìn)行授信，且包買商無追索權(quán)的買入債權(quán)等優(yōu)勢(shì)，在國(guó)際貿(mào)易中得到廣泛的應(yīng)用，同時(shí)在國(guó)內(nèi)貿(mào)易興起的背景下，將國(guó)際福費(fèi)廷業(yè)務(wù)演化而來的國(guó)內(nèi)福費(fèi)廷業(yè)務(wù)也日趨發(fā)展，同國(guó)際貿(mào)易中相同，對(duì)賣方企業(yè)提供了便利的融資方法。由此可見，不管是國(guó)際貿(mào)易還是國(guó)內(nèi)貿(mào)易，福費(fèi)廷業(yè)務(wù)作為一種融資方式得到了廣泛的應(yīng)用。然而國(guó)內(nèi)福費(fèi)廷業(yè)務(wù)興起時(shí)間較短，條線從業(yè)人員專業(yè)知識(shí)不足，認(rèn)識(shí)不夠及相關(guān)法律不完善使得福費(fèi)廷業(yè)務(wù)在國(guó)內(nèi)發(fā)展相較于發(fā)達(dá)國(guó)家較為落后。根據(jù)福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的要求及業(yè)務(wù)原理，嚴(yán)格來說國(guó)內(nèi)第一筆福費(fèi)廷業(yè)務(wù)于 2001 年發(fā)生在中國(guó)銀行江蘇省分行，金額為 111631.33 美元。就今日銀行開展福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的情況來看，大部分銀行福費(fèi)廷業(yè)務(wù)皆在較為標(biāo)準(zhǔn)化的國(guó)際或國(guó)內(nèi)信用證項(xiàng)下開展，對(duì)于其他載體如銀行本票、托收、應(yīng)收賬款等項(xiàng)下涉及很少。
P 銀行四川省分行成立于 2008 年，并與 2015 年左右開始接觸福費(fèi)廷業(yè)務(wù)，由于其成立銀行較晚，相較于其他成熟商業(yè)銀行較為落后，收入來源仍然以傳統(tǒng)的存、貸利差收入為主，且貸款品種非常單一，以流動(dòng)資金貸款為主，造成企業(yè)客戶對(duì) P 銀行粘度較低，銀行綜合收益較差。而在貿(mào)易融資方面，P 銀行發(fā)展更為遲緩，業(yè)務(wù)品種較少，條線從業(yè)人員素質(zhì)不高。而隨著商業(yè)銀行對(duì)經(jīng)濟(jì)資本考核的加強(qiáng)及利率市場(chǎng)化的要求，福費(fèi)廷業(yè)務(wù)作為貿(mào)易融資的一個(gè)重要分支以其低經(jīng)濟(jì)資本占用、風(fēng)險(xiǎn)可控、還款來源清晰等優(yōu)點(diǎn)逐漸成為各商業(yè)銀行主推業(yè)務(wù)品種，
2008 年以來各大型商業(yè)銀行和股份制銀行都把福費(fèi)廷業(yè)務(wù)作為調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)的重要手段，用以代替流動(dòng)資金貸款占比。福費(fèi)廷業(yè)務(wù)作為貿(mào)易融資中的一項(xiàng)重要業(yè)務(wù)分支，已成為各大銀行貿(mào)易融資條線重要的收入來源，并在近年來得到了大力的發(fā)展，其中福費(fèi)廷一級(jí)市場(chǎng)如自營(yíng)福費(fèi)廷已經(jīng)逐漸作為替代傳統(tǒng)流動(dòng)資金貸款的業(yè)務(wù)品種得到廣泛應(yīng)用，由此而產(chǎn)生的福費(fèi)廷二級(jí)市場(chǎng)近年來也發(fā)展迅速，每日在銀行間產(chǎn)生交易規(guī)模達(dá)數(shù)百億，并和票據(jù)轉(zhuǎn)帖一起成為銀行間市場(chǎng)交易的主要產(chǎn)品之一。
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1.2 國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀
1.2.1 國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀
1.2.1.1 經(jīng)濟(jì)資本管理理論
中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)于 2002 年對(duì)經(jīng)濟(jì)資本定義為：“在一定時(shí)期內(nèi)和一定的置信度水平上，根據(jù)銀行資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)程度大小計(jì)算出來的，為彌補(bǔ)銀行的非預(yù)計(jì)損失所需要的資本，就稱之為經(jīng)濟(jì)資本”。而作為商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理中重要指標(biāo)的 RAROC 是由陳小憲[1]（2002）在過內(nèi)首次闡述，認(rèn)為 RAROC 在經(jīng)濟(jì)資本分配上的有效應(yīng)用能夠保證商業(yè)銀行在擁有充足的資本前提下追求長(zhǎng)期的市值穩(wěn)定增長(zhǎng)。肖鋼[2]（2004）提出了風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資本回報(bào)率，在經(jīng)濟(jì)資本被占用的基礎(chǔ)上，銀行業(yè)務(wù)經(jīng)濟(jì)收益的度量是通過這一方法來實(shí)現(xiàn)。經(jīng)濟(jì)資本管理的實(shí)施為商業(yè)銀行發(fā)展策略的制定提供了理論依據(jù)和政策支持，同時(shí)也為商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型提供了可行的道路。
1.2.1.2 福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的意義及優(yōu)勢(shì)
李方正[3]（1984）對(duì)福費(fèi)廷業(yè)務(wù)產(chǎn)生的背景、特點(diǎn)及一些具體的做法進(jìn)行了一定的解釋，基于當(dāng)時(shí)國(guó)內(nèi)的貿(mào)易金融的發(fā)展大背景，文章并未對(duì)福費(fèi)廷業(yè)務(wù)做進(jìn)一步深入的分析；隨后林勛、付紅艷[4]（1994）在《國(guó)際經(jīng)貿(mào)研究》1994 年第 3卷第 3 期中對(duì)國(guó)際保理、福費(fèi)廷、信用證、托收幾種國(guó)際貿(mào)易中長(zhǎng)采取的幾種結(jié)算方式從風(fēng)險(xiǎn)、融資、作用等方面進(jìn)行了對(duì)比，并且文中提到了福費(fèi)廷業(yè)務(wù)可作為一種中期投資業(yè)務(wù)，福費(fèi)廷業(yè)務(wù)有銀行信用作保，風(fēng)險(xiǎn)大大降低。在東南亞金融危機(jī)大背景下，我國(guó)外貿(mào)出口面巨大挑戰(zhàn)，石冬蓮[5]（1999）提出了福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的防范風(fēng)險(xiǎn)及融資功能對(duì)出口企業(yè)的有利作用，并詳闡述了福費(fèi)廷業(yè)務(wù)針對(duì)的單據(jù)，主要包括銀行本票、銀行承兌匯票、銀行保函、信用證、備用信用證，而當(dāng)時(shí)福費(fèi)廷業(yè)務(wù)針對(duì)的 95%以上的票據(jù)都為銀行匯票和本票，由于我國(guó)福費(fèi)廷業(yè)務(wù)起步不久，對(duì)福費(fèi)廷業(yè)務(wù)所承載的票據(jù)載體要求更為保守，一般以信用證作為載體，特別是臺(tái)灣地區(qū)對(duì)福費(fèi)廷業(yè)務(wù)所承載的票據(jù)載體僅限信用證。值得注意的是文中提到了福費(fèi)廷二級(jí)市場(chǎng)的建立及其作用，在當(dāng)時(shí)尚處于傳統(tǒng)存貸模式下的銀行來說無疑具有建設(shè)意義。
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第二章 相關(guān)理論
2.1 福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的由來及發(fā)展
2.1.1 福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的釋義
福費(fèi)廷，英文名稱 Forfaiting，其名稱從法文 A Forfait 演變而來，國(guó)內(nèi)將其英文名稱音譯后即為福費(fèi)廷。其英文原意為喪失，在貿(mào)易融資中，本質(zhì)為出口方或者賣方企業(yè)將其出售貨物或提供服務(wù)后獲得的債權(quán)轉(zhuǎn)讓給銀行或者其他非銀金融機(jī)構(gòu)包買商的融資行為。國(guó)際福費(fèi)廷協(xié)會(huì) IFA 對(duì)其定義為：一種對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行無追索權(quán)貼現(xiàn)的國(guó)際供應(yīng)鏈融資。
在我國(guó)主要商業(yè)銀行對(duì)福費(fèi)廷業(yè)務(wù)定義大體相同，其中中國(guó)銀行:改善出口商現(xiàn)金流和財(cái)務(wù)報(bào)表的無追索權(quán)融資方式，也稱包買票據(jù)或者票據(jù)買斷，指中國(guó)銀行作為包買上從出口商處無追索權(quán)地購(gòu)買由銀行承兌或保付的遠(yuǎn)期匯票，而向出口商提供融資的業(yè)務(wù)。中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行的定義是：指銀行無追索權(quán)地買入因真實(shí)貿(mào)易背景而產(chǎn)生的遠(yuǎn)期本票，匯票和債務(wù)的行為。中國(guó)建設(shè)銀行定義：福費(fèi)廷又稱買斷，是銀行根據(jù)客戶（信用證受益人）或其他金融機(jī)構(gòu)的要求，在開證行或保兌行或者其他指定銀行對(duì)遠(yuǎn)期信用證項(xiàng)下的匯票承兌后，對(duì)該匯票進(jìn)行無追索權(quán)的貼現(xiàn)[10]。
2.1.2 福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的發(fā)展
福費(fèi)廷業(yè)務(wù)起源于歐洲，在二次世界大戰(zhàn)后，歐洲經(jīng)濟(jì)重建迅速，工業(yè)生產(chǎn)大力發(fā)展，由戰(zhàn)后初期的需求方變?yōu)榱斯┙o方，出口需求巨大。由于重工業(yè)的發(fā)展，出口結(jié)構(gòu)發(fā)生了重大變化，大型設(shè)備、服務(wù)貿(mào)易項(xiàng)下工程項(xiàng)目出口增加迅速。而處于其他發(fā)展中國(guó)家對(duì)大型項(xiàng)目的需求量巨大。在這種大背景下，跨境的支付結(jié)算和對(duì)于進(jìn)出口雙方的融資成為了急需解決的問題。而當(dāng)時(shí)傳統(tǒng)的融資方式已經(jīng)無法滿足此類跨境的大型項(xiàng)目融資需求了，由于金額較大，進(jìn)口商需要將付款的期限延長(zhǎng)，出口商需要在短期內(nèi)收回貨款在這種背景下福費(fèi)廷業(yè)務(wù)應(yīng)運(yùn)而生。目前在發(fā)達(dá)的歐美國(guó)家福費(fèi)廷業(yè)務(wù)已經(jīng)成為了常用的融資方式，據(jù)統(tǒng)計(jì)，全世界年均福費(fèi)廷交易量占世界貿(mào)易額的 2%[28]，在這些區(qū)域，除了傳統(tǒng)的商業(yè)銀行外還活躍著專門從事福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的金融公司。從業(yè)務(wù)方面來說，歐美地區(qū)的福費(fèi)廷業(yè)務(wù)項(xiàng)下底層資產(chǎn)覆蓋較為廣泛，除了在國(guó)際貿(mào)易中常用的信用證以外，本票、各類貿(mào)易票據(jù)也成為了福費(fèi)廷業(yè)務(wù)所覆蓋的票據(jù)類型。
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2.2 相關(guān)理論
2.2.1 無追索權(quán)
追索權(quán)是指匯票到期被拒絕付款或其他法定原因出現(xiàn)時(shí)，持票人請(qǐng)求其前手償還匯票金額及有關(guān)損失和費(fèi)用的權(quán)利。追索權(quán)是在票據(jù)權(quán)利人的付款請(qǐng)求得不到滿足時(shí)，法律賦予持票人對(duì)票據(jù)債務(wù)人進(jìn)行追償?shù)臋?quán)利。是用于彌補(bǔ)付款請(qǐng)求對(duì)保護(hù)持票人票據(jù)權(quán)利的實(shí)現(xiàn)所帶來的局限性的一種制度[29]。而福費(fèi)廷業(yè)務(wù)是票據(jù)持有人將其持有的未到期票據(jù)無追索權(quán)的出售給包買商，而在二級(jí)市場(chǎng)中也用同樣的方式出售給二級(jí)包買商，這樣包買商放棄了進(jìn)行追償?shù)臋?quán)利，承擔(dān)了相關(guān)的信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)，若涉及國(guó)際貿(mào)易還會(huì)涉及主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)。無追索權(quán)也成為福費(fèi)廷業(yè)務(wù)區(qū)別于押匯、貼現(xiàn)、保理等業(yè)務(wù)的主要原因。福費(fèi)廷業(yè)務(wù)中票據(jù)持有人在整個(gè)融資過程中無需承擔(dān)任何的實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)，這種特點(diǎn)讓票據(jù)持有人（出口商）能夠國(guó)內(nèi)外貿(mào)易中獲得主動(dòng)權(quán)。
第三章 P 銀行四川省分行福費(fèi)廷業(yè)務(wù)分析..............................17.......................
1.2 國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀
1.2.1 國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀
1.2.1.1 經(jīng)濟(jì)資本管理理論
中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)于 2002 年對(duì)經(jīng)濟(jì)資本定義為：“在一定時(shí)期內(nèi)和一定的置信度水平上，根據(jù)銀行資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)程度大小計(jì)算出來的，為彌補(bǔ)銀行的非預(yù)計(jì)損失所需要的資本，就稱之為經(jīng)濟(jì)資本”。而作為商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理中重要指標(biāo)的 RAROC 是由陳小憲[1]（2002）在過內(nèi)首次闡述，認(rèn)為 RAROC 在經(jīng)濟(jì)資本分配上的有效應(yīng)用能夠保證商業(yè)銀行在擁有充足的資本前提下追求長(zhǎng)期的市值穩(wěn)定增長(zhǎng)。肖鋼[2]（2004）提出了風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資本回報(bào)率，在經(jīng)濟(jì)資本被占用的基礎(chǔ)上，銀行業(yè)務(wù)經(jīng)濟(jì)收益的度量是通過這一方法來實(shí)現(xiàn)。經(jīng)濟(jì)資本管理的實(shí)施為商業(yè)銀行發(fā)展策略的制定提供了理論依據(jù)和政策支持，同時(shí)也為商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型提供了可行的道路。
1.2.1.2 福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的意義及優(yōu)勢(shì)
李方正[3]（1984）對(duì)福費(fèi)廷業(yè)務(wù)產(chǎn)生的背景、特點(diǎn)及一些具體的做法進(jìn)行了一定的解釋，基于當(dāng)時(shí)國(guó)內(nèi)的貿(mào)易金融的發(fā)展大背景，文章并未對(duì)福費(fèi)廷業(yè)務(wù)做進(jìn)一步深入的分析；隨后林勛、付紅艷[4]（1994）在《國(guó)際經(jīng)貿(mào)研究》1994 年第 3卷第 3 期中對(duì)國(guó)際保理、福費(fèi)廷、信用證、托收幾種國(guó)際貿(mào)易中長(zhǎng)采取的幾種結(jié)算方式從風(fēng)險(xiǎn)、融資、作用等方面進(jìn)行了對(duì)比，并且文中提到了福費(fèi)廷業(yè)務(wù)可作為一種中期投資業(yè)務(wù)，福費(fèi)廷業(yè)務(wù)有銀行信用作保，風(fēng)險(xiǎn)大大降低。在東南亞金融危機(jī)大背景下，我國(guó)外貿(mào)出口面巨大挑戰(zhàn)，石冬蓮[5]（1999）提出了福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的防范風(fēng)險(xiǎn)及融資功能對(duì)出口企業(yè)的有利作用，并詳闡述了福費(fèi)廷業(yè)務(wù)針對(duì)的單據(jù)，主要包括銀行本票、銀行承兌匯票、銀行保函、信用證、備用信用證，而當(dāng)時(shí)福費(fèi)廷業(yè)務(wù)針對(duì)的 95%以上的票據(jù)都為銀行匯票和本票，由于我國(guó)福費(fèi)廷業(yè)務(wù)起步不久，對(duì)福費(fèi)廷業(yè)務(wù)所承載的票據(jù)載體要求更為保守，一般以信用證作為載體，特別是臺(tái)灣地區(qū)對(duì)福費(fèi)廷業(yè)務(wù)所承載的票據(jù)載體僅限信用證。值得注意的是文中提到了福費(fèi)廷二級(jí)市場(chǎng)的建立及其作用，在當(dāng)時(shí)尚處于傳統(tǒng)存貸模式下的銀行來說無疑具有建設(shè)意義。
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第二章 相關(guān)理論
2.1 福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的由來及發(fā)展
2.1.1 福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的釋義
福費(fèi)廷，英文名稱 Forfaiting，其名稱從法文 A Forfait 演變而來，國(guó)內(nèi)將其英文名稱音譯后即為福費(fèi)廷。其英文原意為喪失，在貿(mào)易融資中，本質(zhì)為出口方或者賣方企業(yè)將其出售貨物或提供服務(wù)后獲得的債權(quán)轉(zhuǎn)讓給銀行或者其他非銀金融機(jī)構(gòu)包買商的融資行為。國(guó)際福費(fèi)廷協(xié)會(huì) IFA 對(duì)其定義為：一種對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行無追索權(quán)貼現(xiàn)的國(guó)際供應(yīng)鏈融資。
在我國(guó)主要商業(yè)銀行對(duì)福費(fèi)廷業(yè)務(wù)定義大體相同，其中中國(guó)銀行:改善出口商現(xiàn)金流和財(cái)務(wù)報(bào)表的無追索權(quán)融資方式，也稱包買票據(jù)或者票據(jù)買斷，指中國(guó)銀行作為包買上從出口商處無追索權(quán)地購(gòu)買由銀行承兌或保付的遠(yuǎn)期匯票，而向出口商提供融資的業(yè)務(wù)。中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行的定義是：指銀行無追索權(quán)地買入因真實(shí)貿(mào)易背景而產(chǎn)生的遠(yuǎn)期本票，匯票和債務(wù)的行為。中國(guó)建設(shè)銀行定義：福費(fèi)廷又稱買斷，是銀行根據(jù)客戶（信用證受益人）或其他金融機(jī)構(gòu)的要求，在開證行或保兌行或者其他指定銀行對(duì)遠(yuǎn)期信用證項(xiàng)下的匯票承兌后，對(duì)該匯票進(jìn)行無追索權(quán)的貼現(xiàn)[10]。
2.1.2 福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的發(fā)展
福費(fèi)廷業(yè)務(wù)起源于歐洲，在二次世界大戰(zhàn)后，歐洲經(jīng)濟(jì)重建迅速，工業(yè)生產(chǎn)大力發(fā)展，由戰(zhàn)后初期的需求方變?yōu)榱斯┙o方，出口需求巨大。由于重工業(yè)的發(fā)展，出口結(jié)構(gòu)發(fā)生了重大變化，大型設(shè)備、服務(wù)貿(mào)易項(xiàng)下工程項(xiàng)目出口增加迅速。而處于其他發(fā)展中國(guó)家對(duì)大型項(xiàng)目的需求量巨大。在這種大背景下，跨境的支付結(jié)算和對(duì)于進(jìn)出口雙方的融資成為了急需解決的問題。而當(dāng)時(shí)傳統(tǒng)的融資方式已經(jīng)無法滿足此類跨境的大型項(xiàng)目融資需求了，由于金額較大，進(jìn)口商需要將付款的期限延長(zhǎng)，出口商需要在短期內(nèi)收回貨款在這種背景下福費(fèi)廷業(yè)務(wù)應(yīng)運(yùn)而生。目前在發(fā)達(dá)的歐美國(guó)家福費(fèi)廷業(yè)務(wù)已經(jīng)成為了常用的融資方式，據(jù)統(tǒng)計(jì)，全世界年均福費(fèi)廷交易量占世界貿(mào)易額的 2%[28]，在這些區(qū)域，除了傳統(tǒng)的商業(yè)銀行外還活躍著專門從事福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的金融公司。從業(yè)務(wù)方面來說，歐美地區(qū)的福費(fèi)廷業(yè)務(wù)項(xiàng)下底層資產(chǎn)覆蓋較為廣泛，除了在國(guó)際貿(mào)易中常用的信用證以外，本票、各類貿(mào)易票據(jù)也成為了福費(fèi)廷業(yè)務(wù)所覆蓋的票據(jù)類型。
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2.2 相關(guān)理論
2.2.1 無追索權(quán)
追索權(quán)是指匯票到期被拒絕付款或其他法定原因出現(xiàn)時(shí)，持票人請(qǐng)求其前手償還匯票金額及有關(guān)損失和費(fèi)用的權(quán)利。追索權(quán)是在票據(jù)權(quán)利人的付款請(qǐng)求得不到滿足時(shí)，法律賦予持票人對(duì)票據(jù)債務(wù)人進(jìn)行追償?shù)臋?quán)利。是用于彌補(bǔ)付款請(qǐng)求對(duì)保護(hù)持票人票據(jù)權(quán)利的實(shí)現(xiàn)所帶來的局限性的一種制度[29]。而福費(fèi)廷業(yè)務(wù)是票據(jù)持有人將其持有的未到期票據(jù)無追索權(quán)的出售給包買商，而在二級(jí)市場(chǎng)中也用同樣的方式出售給二級(jí)包買商，這樣包買商放棄了進(jìn)行追償?shù)臋?quán)利，承擔(dān)了相關(guān)的信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)，若涉及國(guó)際貿(mào)易還會(huì)涉及主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)。無追索權(quán)也成為福費(fèi)廷業(yè)務(wù)區(qū)別于押匯、貼現(xiàn)、保理等業(yè)務(wù)的主要原因。福費(fèi)廷業(yè)務(wù)中票據(jù)持有人在整個(gè)融資過程中無需承擔(dān)任何的實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)，這種特點(diǎn)讓票據(jù)持有人（出口商）能夠國(guó)內(nèi)外貿(mào)易中獲得主動(dòng)權(quán)。
國(guó)際福費(fèi)廷協(xié)會(huì)《IFA 國(guó)際福費(fèi)廷規(guī)則》中對(duì)無追索權(quán)的定義：“買入方不得向賣出方及其之前的交易對(duì)手或最初的買入方追討付款請(qǐng)求項(xiàng)下任何未獲支付的款項(xiàng)”，而后 IFA 協(xié)會(huì)又在《IFA 國(guó)際福費(fèi)廷規(guī)則》用戶指南中對(duì)無追索權(quán)進(jìn)行了進(jìn)一步定義：當(dāng)賣出方在沒有違反任何條款和條件的情況下出讓了一項(xiàng)交易后，得以確信在付款人不付款時(shí)其（出賣人）將不再承擔(dān)任何責(zé)任，即賣出方并不保證付款人的付款[30]。從以上條款我們可以清晰得知，福費(fèi)廷中的無追索權(quán)并不是無條件的，無追索權(quán)的實(shí)現(xiàn)必須符合出口商和包買商之間約定的條款。在某些情形下，包買商是可以向出口商進(jìn)行債權(quán)券追索的，在美國(guó)的法律框架下確立了無追索權(quán)例外的三種情況：（1）交易票據(jù)有缺陷或者涉嫌欺詐、偽造：福費(fèi)廷在辦理過程中，相關(guān)貿(mào)易項(xiàng)下票據(jù)是由出口商提供給包買商，如信用證項(xiàng)下單據(jù)、銀行本票、匯票等。出口商所提供的票據(jù)是有缺陷或者偽造的話，包買商無法實(shí)現(xiàn)票據(jù)相關(guān)權(quán)利的。（2）貿(mào)易合同涉嫌造價(jià)、欺詐：進(jìn)出口雙方所簽訂的貿(mào)易合同為開展福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)，而信用證、銀行本票、匯票等只是合同項(xiàng)下的支付方式，若合同為偽造的話，包買商應(yīng)享有追索權(quán)以維護(hù)自己的債權(quán)。而合同缺陷，則需要根據(jù)各國(guó)的法律具體認(rèn)定，不一定是存在缺陷即進(jìn)行追索，而是看缺陷有無造成包買商的實(shí)質(zhì)性債權(quán)損失[31]。
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3.1 福費(fèi)廷業(yè)務(wù)發(fā)展的必要性................................... 17
3.1.1 央行 MPA 監(jiān)管要求....................................17
3.1.2P 銀行 RAROC 考核導(dǎo)向........................... 17
第四章 P 銀行四川省分行福費(fèi)廷業(yè)務(wù)現(xiàn)狀及問題................................ 29
4.1 區(qū)域狀況.................................. 29
4.2 P 銀行四川省分行福費(fèi)廷業(yè)務(wù)現(xiàn)存問題...........................29
第五章 P 銀行四川省分行福費(fèi)廷業(yè)務(wù)發(fā)展方案.........................37
5.1 強(qiáng)化國(guó)際結(jié)算基礎(chǔ)................................ 37
5.1.1 普惠化..................................... 37
5.1.2 差異化........................... 37
第五章 P 銀行四川省分行福費(fèi)廷業(yè)務(wù)發(fā)展方案
5.1 強(qiáng)化國(guó)際結(jié)算基礎(chǔ)
國(guó)際結(jié)算作為國(guó)際業(yè)務(wù)的根基對(duì)國(guó)際業(yè)務(wù)的發(fā)展乃至福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的持續(xù)發(fā)展具有舉足輕重的作用。P 銀行四川省分行國(guó)際結(jié)算客戶數(shù)較小，長(zhǎng)期以 P 銀行作為國(guó)際結(jié)算行的客戶不足 50 戶，且 2018 年全年 19953.58 萬美元國(guó)際結(jié)算量的 90%為 3 個(gè)大客戶發(fā)生，覆蓋面較小，客戶結(jié)構(gòu)失衡。
5.1.1 普惠化
商業(yè)銀行追逐“大客戶”是一貫做法，這是由銀行追逐利潤(rùn)的本質(zhì)所決定的，大客戶涉及金額大，同時(shí)大客戶評(píng)級(jí)較高、擔(dān)保充足，其所占用銀行的經(jīng)濟(jì)資本也較少。一個(gè)大客戶所帶來的利潤(rùn)往往超過了幾十甚至上百家小客戶的收益。但是 P 銀行作為后來者，特別是作為國(guó)際業(yè)務(wù)的“新人”，往往在與同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)大客戶在效率以及專業(yè)性上并不具備優(yōu)勢(shì)，而將扶持中小微企業(yè)、三農(nóng)寫進(jìn)公司章程的 P 銀行應(yīng)將目光投向眾多的中小企業(yè)授信客戶，該類客戶應(yīng)該納入國(guó)際結(jié)算的目標(biāo)群體。在有大量的國(guó)際結(jié)算客戶的基礎(chǔ)下根據(jù)貿(mào)易方向的不同，從出口方入手梳理客戶，尋找出口型企業(yè)作為福費(fèi)廷業(yè)務(wù)發(fā)展的切入點(diǎn)。
5.1 強(qiáng)化國(guó)際結(jié)算基礎(chǔ)
國(guó)際結(jié)算作為國(guó)際業(yè)務(wù)的根基對(duì)國(guó)際業(yè)務(wù)的發(fā)展乃至福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的持續(xù)發(fā)展具有舉足輕重的作用。P 銀行四川省分行國(guó)際結(jié)算客戶數(shù)較小，長(zhǎng)期以 P 銀行作為國(guó)際結(jié)算行的客戶不足 50 戶，且 2018 年全年 19953.58 萬美元國(guó)際結(jié)算量的 90%為 3 個(gè)大客戶發(fā)生，覆蓋面較小，客戶結(jié)構(gòu)失衡。
5.1.1 普惠化
商業(yè)銀行追逐“大客戶”是一貫做法，這是由銀行追逐利潤(rùn)的本質(zhì)所決定的，大客戶涉及金額大，同時(shí)大客戶評(píng)級(jí)較高、擔(dān)保充足，其所占用銀行的經(jīng)濟(jì)資本也較少。一個(gè)大客戶所帶來的利潤(rùn)往往超過了幾十甚至上百家小客戶的收益。但是 P 銀行作為后來者，特別是作為國(guó)際業(yè)務(wù)的“新人”，往往在與同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)大客戶在效率以及專業(yè)性上并不具備優(yōu)勢(shì)，而將扶持中小微企業(yè)、三農(nóng)寫進(jìn)公司章程的 P 銀行應(yīng)將目光投向眾多的中小企業(yè)授信客戶，該類客戶應(yīng)該納入國(guó)際結(jié)算的目標(biāo)群體。在有大量的國(guó)際結(jié)算客戶的基礎(chǔ)下根據(jù)貿(mào)易方向的不同，從出口方入手梳理客戶，尋找出口型企業(yè)作為福費(fèi)廷業(yè)務(wù)發(fā)展的切入點(diǎn)。
中小企業(yè)客戶往往因?yàn)槠湟?guī)模以及其財(cái)務(wù)不規(guī)范，難以取得銀行授信，而福費(fèi)廷業(yè)務(wù)對(duì)中小型企業(yè)卻十分適用，其無需銀行授信，只要出口商收到進(jìn)口商開具的信用證即可辦理，同時(shí)福費(fèi)廷業(yè)務(wù)價(jià)格較傳統(tǒng)流動(dòng)資金貸款以及賣方押匯有一定優(yōu)勢(shì)，由此可以大大拓寬中小企業(yè)的融資渠道，降低融資成本。
而作為福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的牽頭部門國(guó)際業(yè)務(wù)部應(yīng)當(dāng)梳理轄內(nèi)已授信的中小企業(yè)客戶，以傳統(tǒng)的國(guó)際結(jié)算作為切入點(diǎn)，開展產(chǎn)品推介會(huì)，逐一拜訪重點(diǎn)客戶。加強(qiáng)與外管局、商務(wù)局、經(jīng)信委等機(jī)構(gòu)的合作，從源頭上了解新設(shè)的進(jìn)出口企業(yè)，掌握業(yè)務(wù)源頭，以結(jié)算帶動(dòng)后續(xù)福費(fèi)廷業(yè)務(wù)，讓客戶了解福費(fèi)廷業(yè)務(wù)，了解福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)以及能夠給客戶帶來的融資便利。
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而作為福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的牽頭部門國(guó)際業(yè)務(wù)部應(yīng)當(dāng)梳理轄內(nèi)已授信的中小企業(yè)客戶，以傳統(tǒng)的國(guó)際結(jié)算作為切入點(diǎn)，開展產(chǎn)品推介會(huì)，逐一拜訪重點(diǎn)客戶。加強(qiáng)與外管局、商務(wù)局、經(jīng)信委等機(jī)構(gòu)的合作，從源頭上了解新設(shè)的進(jìn)出口企業(yè)，掌握業(yè)務(wù)源頭，以結(jié)算帶動(dòng)后續(xù)福費(fèi)廷業(yè)務(wù)，讓客戶了解福費(fèi)廷業(yè)務(wù)，了解福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)以及能夠給客戶帶來的融資便利。
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第六章 結(jié)論與展望
福費(fèi)廷業(yè)務(wù)作為舶來品，在國(guó)際貿(mào)易中是一種常見且有效的融資方式，其較傳統(tǒng)銀行信貸業(yè)務(wù)具有經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率高、無追索權(quán)等優(yōu)勢(shì)，對(duì)于出口商來說，福費(fèi)廷業(yè)務(wù)無需對(duì)出口商、賣方進(jìn)行授信，能夠讓出口商、賣方更加便捷的獲得銀行融資，福費(fèi)廷業(yè)務(wù)相較于其他銀行傳統(tǒng)產(chǎn)品也更具有價(jià)格的優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，福費(fèi)廷二級(jí)市場(chǎng)業(yè)務(wù)能夠起到調(diào)節(jié)銀行信貸規(guī)模，增加國(guó)際業(yè)務(wù)條線收入等作用。
P 銀行四川省分行成立于 2008 年，其國(guó)際業(yè)務(wù)部成立于 2013 年，在這幾年中福費(fèi)廷業(yè)務(wù)取得了從無到有，從小到大的突破，涉及了自營(yíng)福費(fèi)廷買斷以及福費(fèi)廷二級(jí)市場(chǎng)買、賣雙向的業(yè)務(wù)。但是 P 銀行四川省分行作為福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的“新人”，在福費(fèi)廷業(yè)務(wù)發(fā)展過程中仍有許多需要改進(jìn)和借鑒的地方。與傳統(tǒng)國(guó)有銀行相比，P 銀行四川省分行由于自身國(guó)際結(jié)算基礎(chǔ)薄弱導(dǎo)致自營(yíng)福費(fèi)廷方面實(shí)體客戶較少，自營(yíng)買斷無法形成規(guī)模，僅靠福費(fèi)廷二級(jí)市場(chǎng)業(yè)務(wù)維持條線收入增長(zhǎng)，缺少境外授信代理行以及沒有在境外設(shè)立分行，造成跨境福費(fèi)廷業(yè)務(wù)仍處于起步階段，無法滿足進(jìn)出口商的綜合金融需求。與其他同業(yè)相比，缺乏產(chǎn)品創(chuàng)新，產(chǎn)品運(yùn)用少，競(jìng)爭(zhēng)力弱。同時(shí)也存在各二級(jí)分行福費(fèi)廷業(yè)務(wù)發(fā)展不均衡，國(guó)際業(yè)務(wù)條線人員專業(yè)度較低，福費(fèi)廷業(yè)務(wù)辦理效率低下等問題。
福費(fèi)廷業(yè)務(wù)作為舶來品，在國(guó)際貿(mào)易中是一種常見且有效的融資方式，其較傳統(tǒng)銀行信貸業(yè)務(wù)具有經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率高、無追索權(quán)等優(yōu)勢(shì)，對(duì)于出口商來說，福費(fèi)廷業(yè)務(wù)無需對(duì)出口商、賣方進(jìn)行授信，能夠讓出口商、賣方更加便捷的獲得銀行融資，福費(fèi)廷業(yè)務(wù)相較于其他銀行傳統(tǒng)產(chǎn)品也更具有價(jià)格的優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，福費(fèi)廷二級(jí)市場(chǎng)業(yè)務(wù)能夠起到調(diào)節(jié)銀行信貸規(guī)模，增加國(guó)際業(yè)務(wù)條線收入等作用。
P 銀行四川省分行成立于 2008 年，其國(guó)際業(yè)務(wù)部成立于 2013 年，在這幾年中福費(fèi)廷業(yè)務(wù)取得了從無到有，從小到大的突破，涉及了自營(yíng)福費(fèi)廷買斷以及福費(fèi)廷二級(jí)市場(chǎng)買、賣雙向的業(yè)務(wù)。但是 P 銀行四川省分行作為福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的“新人”，在福費(fèi)廷業(yè)務(wù)發(fā)展過程中仍有許多需要改進(jìn)和借鑒的地方。與傳統(tǒng)國(guó)有銀行相比，P 銀行四川省分行由于自身國(guó)際結(jié)算基礎(chǔ)薄弱導(dǎo)致自營(yíng)福費(fèi)廷方面實(shí)體客戶較少，自營(yíng)買斷無法形成規(guī)模，僅靠福費(fèi)廷二級(jí)市場(chǎng)業(yè)務(wù)維持條線收入增長(zhǎng)，缺少境外授信代理行以及沒有在境外設(shè)立分行，造成跨境福費(fèi)廷業(yè)務(wù)仍處于起步階段，無法滿足進(jìn)出口商的綜合金融需求。與其他同業(yè)相比，缺乏產(chǎn)品創(chuàng)新，產(chǎn)品運(yùn)用少，競(jìng)爭(zhēng)力弱。同時(shí)也存在各二級(jí)分行福費(fèi)廷業(yè)務(wù)發(fā)展不均衡，國(guó)際業(yè)務(wù)條線人員專業(yè)度較低，福費(fèi)廷業(yè)務(wù)辦理效率低下等問題。
隨著企業(yè)貿(mào)易融資需求多元化，交易結(jié)構(gòu)復(fù)雜化的趨勢(shì)，傳統(tǒng)的福費(fèi)廷業(yè)務(wù)無法滿足客戶的需求，也無法完成國(guó)際業(yè)務(wù)條線收入增長(zhǎng)的目標(biāo)。在此背景下，本文以國(guó)際業(yè)務(wù)基礎(chǔ)出發(fā)，夯實(shí)做大國(guó)際結(jié)算，以結(jié)算引融資，以結(jié)算推產(chǎn)品；同時(shí)推行適合當(dāng)?shù)仄髽I(yè)客戶的福費(fèi)廷產(chǎn)品等問題值得在下一步的實(shí)踐中進(jìn)一步探討。P 銀行四川省分行應(yīng)當(dāng)向先進(jìn)同業(yè)學(xué)習(xí)，進(jìn)行新產(chǎn)品的學(xué)習(xí)與開發(fā)，充分利用自身資金優(yōu)勢(shì)以及客戶資源優(yōu)勢(shì)，突破跨境福費(fèi)廷、推廣服務(wù)貿(mào)易項(xiàng)下福費(fèi)廷業(yè)務(wù)、引入同業(yè)先進(jìn)成熟的產(chǎn)品及業(yè)務(wù)模式；P 銀行四川省分行還應(yīng)做好授信代理行的維護(hù)和拓展，加強(qiáng)同星展銀行的合作，打造自己的海外融資平臺(tái)，打通跨境福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的渠道；除此之外還應(yīng)加強(qiáng)福費(fèi)廷業(yè)務(wù)內(nèi)外部宣傳以及專業(yè)團(tuán)隊(duì)培養(yǎng)；調(diào)整考核機(jī)制、價(jià)格機(jī)制，通過上述方式將福費(fèi)廷業(yè)務(wù)做大做強(qiáng)，提升自身的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。
參考文獻(xiàn)（略）
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暫無數(shù)據(jù)
