毅雷私募基金公司風(fēng)控管理策略的優(yōu)化研究
時(shí)間：2020-09-27 來源：51mbalunwen作者：vicky
分析，并且對(duì)其風(fēng)控流程進(jìn)行了深入研究和梳理?？梢钥吹?，毅雷私募基金公司原有的粗放式、人治式風(fēng)控管理方法不僅沒有起到給公司經(jīng)營(yíng)保駕護(hù)航的作用，還間接地讓公司管理層“一葉障目不見風(fēng)險(xiǎn)”。公司在整體運(yùn)營(yíng)設(shè)計(jì)上沒有把風(fēng)控作為一個(gè)環(huán)節(jié)加以考慮，在制度上也缺乏可以依據(jù)的風(fēng)控制度，因此導(dǎo)致風(fēng)控這一職能在實(shí)際執(zhí)行幾乎沒有發(fā)揮作用?；谝憷姿侥蓟鸸敬嬖诘膯栴}，本研究確立了制度化、客觀化、數(shù)據(jù)化的優(yōu)化思路。以資金募集、投資決策、投后管理、套現(xiàn)退出的四個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行分解設(shè)計(jì)，確定了風(fēng)控工作中需要重點(diǎn)關(guān)注的控制點(diǎn)，構(gòu)建、優(yōu)化私募基金公司的風(fēng)控方法，以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避、分散、轉(zhuǎn)嫁和承擔(dān)，最終提出了一套完整的私募基金風(fēng)控管理的優(yōu)化策略。
第一章 前言
1.1 研究背景與問題
1.1.1 研究背景
（1）私募基金行業(yè)的發(fā)展 基金，是證券投資基金管理公司所發(fā)行的集合資產(chǎn)信托計(jì)劃，基金是一種以組合投資的方式進(jìn)行投資的集合投資方式，其主要特點(diǎn)是風(fēng)險(xiǎn)共同承擔(dān)、利益共同分享。
按照募集方式的區(qū)別，基金被分為私募基金和公募基金。公募基金與私募基金，都是接受中國(guó)證監(jiān)會(huì)的行政監(jiān)管，以及中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)自律監(jiān)管的專業(yè)投資機(jī)構(gòu)。
2013 年 6 月 1 日，新《證券投資基金法》正式實(shí)施。將非公開募集基金納入調(diào)整范圍，私募基金的法律地位得以確立，正式納入正規(guī)軍。
2014 年 1 月 17 日，中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》，開啟私募基金備案制度。12 月 31 日，基金業(yè)協(xié)會(huì)為首批 50家私募機(jī)構(gòu)頒發(fā)登記證書，可以從事私募證券投資、股權(quán)投資、創(chuàng)業(yè)投資等業(yè)務(wù)
截至 2019 年 12 月底，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)已登記私募基金管理人管理規(guī)模已達(dá) 13.74 萬億元，仍在運(yùn)行的私募基金 81739 支，仍在經(jīng)營(yíng)的私募基金公司 24471 家。
.........................
3.1 公司概況 ............................ 19
3.1.1 公司簡(jiǎn)介......................... 19
3.1.2 投資理念 ..................... 19
第四章 毅雷基金公司風(fēng)控管理問題的診斷 .................. 25
4.1 診斷設(shè)計(jì) ......................... 25
4.1.1 專家小組組建......................... 25
4.1.2 風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的組織....................... 25
第五章 毅雷基金公司風(fēng)控管理策略的優(yōu)化設(shè)計(jì) .............. 37
5.1 風(fēng)控策略優(yōu)化的指導(dǎo)思想和原則 ............................... 37
5.1.1 指導(dǎo)思想....................... 37
5.1.2 設(shè)計(jì)原則........................ 37
第七章 結(jié)論和展望
7.1 研究結(jié)論
毅雷私募基金公司是一家非常典型的民營(yíng)私募基金公司，數(shù)千家這樣類型的私募基金公司構(gòu)成了當(dāng)前國(guó)內(nèi)私募基金行業(yè)的主力。毅雷私募基金公司所遇到的困境，也正是這些民營(yíng)投資機(jī)構(gòu)共同面臨的問題。在制度不夠完善，執(zhí)行效率低的情況下，初創(chuàng)型私募基金公司在高風(fēng)險(xiǎn)高收益的金融投資行業(yè)的發(fā)展，也就呈現(xiàn)出一個(gè)非常高的淘汰率。要解決這個(gè)問題，必須要引入現(xiàn)代企業(yè)管理精神，建立制度，培養(yǎng)和引入人才，用科學(xué)的態(tài)度建立起完備的風(fēng)控管理策略，才能夠在瞬息萬變的資本市場(chǎng)中成為贏家，創(chuàng)造社會(huì)效益。
論文首先從實(shí)務(wù)領(lǐng)域出發(fā)，以公司高管、首席風(fēng)險(xiǎn)官的視角對(duì)業(yè)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)現(xiàn)狀中存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行信息收集和分析。通過對(duì)毅雷基金及其業(yè)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)現(xiàn)狀進(jìn)行信息收集和分析，并且對(duì)其風(fēng)控流程進(jìn)行了深入研究和梳理。
可以看到，毅雷私募基金公司原有的粗放式、人治式風(fēng)控管理方法不僅沒有起到給公司經(jīng)營(yíng)保駕護(hù)航的作用，還間接地讓公司管理層“一葉障目不見風(fēng)險(xiǎn)”。公司在整體運(yùn)營(yíng)設(shè)計(jì)上沒有把風(fēng)控作為一個(gè)環(huán)節(jié)加以考慮，在制度上也缺乏可以依據(jù)的風(fēng)控制度，因此導(dǎo)致風(fēng)控這一職能在實(shí)際執(zhí)行幾乎沒有發(fā)揮作用。
基于毅雷私募基金公司存在的問題，本研究確立了制度化、客觀化、數(shù)據(jù)化的優(yōu)化思路。以資金募集、投資決策、投后管理、套現(xiàn)退出的四個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行分解設(shè)計(jì)，確定了風(fēng)控工作中需要重點(diǎn)關(guān)注的控制點(diǎn)，構(gòu)建、優(yōu)化私募基金公司的風(fēng)控方法，以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避、分散、轉(zhuǎn)嫁和承擔(dān)，最終提出了一套完整的私募基金風(fēng)控管理的優(yōu)化策略。
參考文獻(xiàn)（略）
第一章 前言
1.1 研究背景與問題
1.1.1 研究背景
（1）私募基金行業(yè)的發(fā)展 基金，是證券投資基金管理公司所發(fā)行的集合資產(chǎn)信托計(jì)劃，基金是一種以組合投資的方式進(jìn)行投資的集合投資方式，其主要特點(diǎn)是風(fēng)險(xiǎn)共同承擔(dān)、利益共同分享。
按照募集方式的區(qū)別，基金被分為私募基金和公募基金。公募基金與私募基金，都是接受中國(guó)證監(jiān)會(huì)的行政監(jiān)管，以及中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)自律監(jiān)管的專業(yè)投資機(jī)構(gòu)。
2013 年 6 月 1 日，新《證券投資基金法》正式實(shí)施。將非公開募集基金納入調(diào)整范圍，私募基金的法律地位得以確立，正式納入正規(guī)軍。
2014 年 1 月 17 日，中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》，開啟私募基金備案制度。12 月 31 日，基金業(yè)協(xié)會(huì)為首批 50家私募機(jī)構(gòu)頒發(fā)登記證書，可以從事私募證券投資、股權(quán)投資、創(chuàng)業(yè)投資等業(yè)務(wù)
截至 2019 年 12 月底，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)已登記私募基金管理人管理規(guī)模已達(dá) 13.74 萬億元，仍在運(yùn)行的私募基金 81739 支，仍在經(jīng)營(yíng)的私募基金公司 24471 家。
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1.2 研究?jī)?nèi)容與研究方法
1.2.1 研究?jī)?nèi)容
論文基于對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行通盤考慮。使得風(fēng)控這一主線貫穿私募基金運(yùn)營(yíng)中募、投、管、退的每一個(gè)環(huán)節(jié)，并且主動(dòng)利用事件驅(qū)動(dòng)，流動(dòng)性驅(qū)動(dòng)等資金管理辦法，協(xié)調(diào)和控制資金資產(chǎn)的配置狀態(tài)。在定性的質(zhì)化評(píng)估和定量的量化評(píng)估辦法共同作用下，構(gòu)建、優(yōu)化私募基金公司的風(fēng)控管理策略，以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避、分散、轉(zhuǎn)嫁和承擔(dān)。
1.2.2 研究方法
文章以毅雷基金作為研究、分析的對(duì)象。通過對(duì)毅雷基金投資流程中存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別和評(píng)估，并構(gòu)建一個(gè)適合公司發(fā)展需要的風(fēng)控管理策略。本文在研究中采取的主要研究方法有：
（1）調(diào)查研究法
針對(duì)企業(yè)現(xiàn)有運(yùn)營(yíng)過程中存在的問題以及未來潛在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行調(diào)查，針對(duì)不同的調(diào)查對(duì)象，設(shè)計(jì)調(diào)查方案，選用問卷調(diào)查、訪談?wù){(diào)查等方法，進(jìn)行調(diào)查研究、分析、提出有意義的見解。對(duì)于數(shù)據(jù)分析結(jié)果，運(yùn)用圖表、歸納、推理等方法得出科學(xué)結(jié)論。
（2）德爾菲法
在對(duì)研究對(duì)象存在的問題進(jìn)行研究時(shí)，組織專家小組進(jìn)行德爾菲法進(jìn)行結(jié)構(gòu)性的團(tuán)體溝通討論，利用 python、excel 等對(duì)搜集的數(shù)據(jù)進(jìn)行分類、篩選、整理，以系統(tǒng)化程序獲取專家共識(shí)，同時(shí)以圖表的形式表現(xiàn)出來，最終通過統(tǒng)計(jì)結(jié)果對(duì)風(fēng)險(xiǎn)做出判斷。
1.2.1 研究?jī)?nèi)容
論文基于對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行通盤考慮。使得風(fēng)控這一主線貫穿私募基金運(yùn)營(yíng)中募、投、管、退的每一個(gè)環(huán)節(jié)，并且主動(dòng)利用事件驅(qū)動(dòng)，流動(dòng)性驅(qū)動(dòng)等資金管理辦法，協(xié)調(diào)和控制資金資產(chǎn)的配置狀態(tài)。在定性的質(zhì)化評(píng)估和定量的量化評(píng)估辦法共同作用下，構(gòu)建、優(yōu)化私募基金公司的風(fēng)控管理策略，以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避、分散、轉(zhuǎn)嫁和承擔(dān)。
1.2.2 研究方法
文章以毅雷基金作為研究、分析的對(duì)象。通過對(duì)毅雷基金投資流程中存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別和評(píng)估，并構(gòu)建一個(gè)適合公司發(fā)展需要的風(fēng)控管理策略。本文在研究中采取的主要研究方法有：
（1）調(diào)查研究法
針對(duì)企業(yè)現(xiàn)有運(yùn)營(yíng)過程中存在的問題以及未來潛在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行調(diào)查，針對(duì)不同的調(diào)查對(duì)象，設(shè)計(jì)調(diào)查方案，選用問卷調(diào)查、訪談?wù){(diào)查等方法，進(jìn)行調(diào)查研究、分析、提出有意義的見解。對(duì)于數(shù)據(jù)分析結(jié)果，運(yùn)用圖表、歸納、推理等方法得出科學(xué)結(jié)論。
（2）德爾菲法
在對(duì)研究對(duì)象存在的問題進(jìn)行研究時(shí)，組織專家小組進(jìn)行德爾菲法進(jìn)行結(jié)構(gòu)性的團(tuán)體溝通討論，利用 python、excel 等對(duì)搜集的數(shù)據(jù)進(jìn)行分類、篩選、整理，以系統(tǒng)化程序獲取專家共識(shí)，同時(shí)以圖表的形式表現(xiàn)出來，最終通過統(tǒng)計(jì)結(jié)果對(duì)風(fēng)險(xiǎn)做出判斷。
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第三章 毅雷私募基金公司風(fēng)控管理的現(xiàn)狀 .................. 19第二章 私募基金及其風(fēng)控的理論基礎(chǔ)與研究綜述
2.1 私募基金概述
2.1.1 私募基金概念
私募基金，是出于獲取投資回報(bào)的目的，而向兩個(gè)或以上投資人募集資金而設(shè)立的投資基金。私募基金的投資者限制在 200 人以內(nèi)。
2.1.2 私募基金的組織形式
私募基金有三種組織形式：
（1）公司型基金
在此種模式中，投資者以公司股東的身份參與基金，公司本身具備獨(dú)立法人地位，以有限責(zé)任公司或股份有限公司的形式存在。
（2）有限合伙型基金
以投資活動(dòng)作為目的而設(shè)立的有限合伙企業(yè)，通過募集作為有限合伙人（LP）的投資者的資金，由普通合伙人負(fù)責(zé)投資運(yùn)作，是目前股權(quán)投資基金的主要形式。在這種形式中，有限合伙人作為財(cái)務(wù)投資人以出資額為限對(duì)債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任，普通合伙人承擔(dān)無限責(zé)任，從而有效地對(duì)普通合伙人進(jìn)行了道德約束。
2.1 私募基金概述
2.1.1 私募基金概念
私募基金，是出于獲取投資回報(bào)的目的，而向兩個(gè)或以上投資人募集資金而設(shè)立的投資基金。私募基金的投資者限制在 200 人以內(nèi)。
2.1.2 私募基金的組織形式
私募基金有三種組織形式：
（1）公司型基金
在此種模式中，投資者以公司股東的身份參與基金，公司本身具備獨(dú)立法人地位，以有限責(zé)任公司或股份有限公司的形式存在。
（2）有限合伙型基金
以投資活動(dòng)作為目的而設(shè)立的有限合伙企業(yè)，通過募集作為有限合伙人（LP）的投資者的資金，由普通合伙人負(fù)責(zé)投資運(yùn)作，是目前股權(quán)投資基金的主要形式。在這種形式中，有限合伙人作為財(cái)務(wù)投資人以出資額為限對(duì)債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任，普通合伙人承擔(dān)無限責(zé)任，從而有效地對(duì)普通合伙人進(jìn)行了道德約束。
（3）契約型基金
以基金合同的方式來設(shè)立，參與簽署的有三方：投資人、托管人、管理人?；鸷贤窃诨鸱煞ㄒ?guī)的規(guī)范下設(shè)立的，以基金合同的條款來體現(xiàn)參與各方的權(quán)力和義務(wù)。是目前證券投資基金的主要形式。
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2.2 私募基金風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵與分類
2.2.1 風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵
在給定環(huán)境、給定時(shí)間的情況下，某一種損失發(fā)生的可能性，被稱之為風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)因素、風(fēng)險(xiǎn)損失、風(fēng)險(xiǎn)事故等要素共同構(gòu)成了風(fēng)險(xiǎn)。
在風(fēng)險(xiǎn)定義的兩個(gè)維度中，一個(gè)維度強(qiáng)調(diào)了風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)的不確定性，另一個(gè)維度則表現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)損失的不確定性。
廣義的風(fēng)險(xiǎn)是指風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的結(jié)果既可能導(dǎo)致?lián)p失，也可能帶來收益，又或者無損失也無收益，此時(shí)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為不確定性。而狹義的風(fēng)險(xiǎn)只有風(fēng)險(xiǎn)損失的不確定性，沒有潛在的獲益可能，風(fēng)險(xiǎn)只能表現(xiàn)為損失。
2.2.2 風(fēng)險(xiǎn)的分類
（1）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
對(duì)于市場(chǎng)中的參與主體而言，未來市場(chǎng)價(jià)格如匯率、利率、股票和商品價(jià)格的不確定性給企業(yè)帶來的不利影響被稱之為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。這些未來市場(chǎng)價(jià)格的潛在不確定性可以是直接作用于企業(yè)的，也可以是對(duì)企業(yè)的供應(yīng)商、客戶乃至競(jìng)爭(zhēng)者產(chǎn)生影響，從而間接影響企業(yè)。
（2）信用風(fēng)險(xiǎn)
信用風(fēng)險(xiǎn)指的是借款人的違約風(fēng)險(xiǎn)，是借款人因?yàn)榉N種原因沒有能夠足額、及時(shí)地償付債務(wù)或銀行貸款而發(fā)生違約的可能性，常見于銀行或債券投資中。當(dāng)信用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，銀行或債權(quán)人將因?yàn)闊o法取得預(yù)期的收益而承擔(dān)財(cái)務(wù)損失。
在非主觀惡意的情況下，信用風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生有兩方面原因：一是經(jīng)濟(jì)運(yùn)行本身存在周期規(guī)律，當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于收縮周期時(shí)，整體信用風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)增加；二是微觀層面該債務(wù)人所處的行業(yè)發(fā)生了特殊事件，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生了影響。
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以基金合同的方式來設(shè)立，參與簽署的有三方：投資人、托管人、管理人?；鸷贤窃诨鸱煞ㄒ?guī)的規(guī)范下設(shè)立的，以基金合同的條款來體現(xiàn)參與各方的權(quán)力和義務(wù)。是目前證券投資基金的主要形式。
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2.2 私募基金風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵與分類
2.2.1 風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵
在給定環(huán)境、給定時(shí)間的情況下，某一種損失發(fā)生的可能性，被稱之為風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)因素、風(fēng)險(xiǎn)損失、風(fēng)險(xiǎn)事故等要素共同構(gòu)成了風(fēng)險(xiǎn)。
在風(fēng)險(xiǎn)定義的兩個(gè)維度中，一個(gè)維度強(qiáng)調(diào)了風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)的不確定性，另一個(gè)維度則表現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)損失的不確定性。
廣義的風(fēng)險(xiǎn)是指風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的結(jié)果既可能導(dǎo)致?lián)p失，也可能帶來收益，又或者無損失也無收益，此時(shí)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為不確定性。而狹義的風(fēng)險(xiǎn)只有風(fēng)險(xiǎn)損失的不確定性，沒有潛在的獲益可能，風(fēng)險(xiǎn)只能表現(xiàn)為損失。
2.2.2 風(fēng)險(xiǎn)的分類
（1）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
對(duì)于市場(chǎng)中的參與主體而言，未來市場(chǎng)價(jià)格如匯率、利率、股票和商品價(jià)格的不確定性給企業(yè)帶來的不利影響被稱之為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。這些未來市場(chǎng)價(jià)格的潛在不確定性可以是直接作用于企業(yè)的，也可以是對(duì)企業(yè)的供應(yīng)商、客戶乃至競(jìng)爭(zhēng)者產(chǎn)生影響，從而間接影響企業(yè)。
（2）信用風(fēng)險(xiǎn)
信用風(fēng)險(xiǎn)指的是借款人的違約風(fēng)險(xiǎn)，是借款人因?yàn)榉N種原因沒有能夠足額、及時(shí)地償付債務(wù)或銀行貸款而發(fā)生違約的可能性，常見于銀行或債券投資中。當(dāng)信用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，銀行或債權(quán)人將因?yàn)闊o法取得預(yù)期的收益而承擔(dān)財(cái)務(wù)損失。
在非主觀惡意的情況下，信用風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生有兩方面原因：一是經(jīng)濟(jì)運(yùn)行本身存在周期規(guī)律，當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于收縮周期時(shí)，整體信用風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)增加；二是微觀層面該債務(wù)人所處的行業(yè)發(fā)生了特殊事件，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生了影響。
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3.1 公司概況 ............................ 19
3.1.1 公司簡(jiǎn)介......................... 19
3.1.2 投資理念 ..................... 19
第四章 毅雷基金公司風(fēng)控管理問題的診斷 .................. 25
4.1 診斷設(shè)計(jì) ......................... 25
4.1.1 專家小組組建......................... 25
4.1.2 風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的組織....................... 25
第五章 毅雷基金公司風(fēng)控管理策略的優(yōu)化設(shè)計(jì) .............. 37
5.1 風(fēng)控策略優(yōu)化的指導(dǎo)思想和原則 ............................... 37
5.1.1 指導(dǎo)思想....................... 37
5.1.2 設(shè)計(jì)原則........................ 37
第六章 毅雷基金公司風(fēng)控管理策略實(shí)施的保障措施
6.1 風(fēng)控職能建設(shè)
6.1.1 權(quán)力結(jié)構(gòu)
設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)。風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)在董事會(huì)授權(quán)下履行工作職責(zé)，對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)。
風(fēng)險(xiǎn)控制委員組成：由董事會(huì)指派一名董事?lián)沃魅挝瘑T，公司總經(jīng)理和首席風(fēng)控官分別擔(dān)任副主任委員，主任委員和副主任委員均擁有委員提名權(quán)，委員的任職資格由公司董事會(huì)討論通過。
副主任委員兩名，由總經(jīng)理和公司首席風(fēng)控官擔(dān)任。委員由副主任委員提名，原則上由資產(chǎn)管理部，風(fēng)險(xiǎn)管理部，財(cái)務(wù)部等部門負(fù)責(zé)人，法律事務(wù)及其它具有評(píng)審能力的人員組成。
6.1 風(fēng)控職能建設(shè)
6.1.1 權(quán)力結(jié)構(gòu)
設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)。風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)在董事會(huì)授權(quán)下履行工作職責(zé)，對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)。
風(fēng)險(xiǎn)控制委員組成：由董事會(huì)指派一名董事?lián)沃魅挝瘑T，公司總經(jīng)理和首席風(fēng)控官分別擔(dān)任副主任委員，主任委員和副主任委員均擁有委員提名權(quán)，委員的任職資格由公司董事會(huì)討論通過。
副主任委員兩名，由總經(jīng)理和公司首席風(fēng)控官擔(dān)任。委員由副主任委員提名，原則上由資產(chǎn)管理部，風(fēng)險(xiǎn)管理部，財(cái)務(wù)部等部門負(fù)責(zé)人，法律事務(wù)及其它具有評(píng)審能力的人員組成。
風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)具體辦事機(jī)構(gòu)為風(fēng)險(xiǎn)管理部，風(fēng)險(xiǎn)管理部總監(jiān)由公司首席風(fēng)控官擔(dān)任。風(fēng)險(xiǎn)管理部負(fù)責(zé)公司具體風(fēng)控手段的執(zhí)行。
6.1.2 組織培訓(xùn)
因投資工作所要求的專業(yè)知識(shí)和投資決策工作能力的要求較高，毅雷基金應(yīng)當(dāng)對(duì)全部員工進(jìn)行崗前培訓(xùn)，考試合格后方可上崗，并隨著市場(chǎng)的進(jìn)步和政策環(huán)境的變化對(duì)員工進(jìn)行定期培訓(xùn)。風(fēng)控部應(yīng)當(dāng)聯(lián)合人事部門做好培訓(xùn)工作，并提供專業(yè)能力支持。風(fēng)控部還應(yīng)當(dāng)負(fù)責(zé)對(duì)員工進(jìn)行考核結(jié)果的鑒定。
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6.1.2 組織培訓(xùn)
因投資工作所要求的專業(yè)知識(shí)和投資決策工作能力的要求較高，毅雷基金應(yīng)當(dāng)對(duì)全部員工進(jìn)行崗前培訓(xùn)，考試合格后方可上崗，并隨著市場(chǎng)的進(jìn)步和政策環(huán)境的變化對(duì)員工進(jìn)行定期培訓(xùn)。風(fēng)控部應(yīng)當(dāng)聯(lián)合人事部門做好培訓(xùn)工作，并提供專業(yè)能力支持。風(fēng)控部還應(yīng)當(dāng)負(fù)責(zé)對(duì)員工進(jìn)行考核結(jié)果的鑒定。
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第七章 結(jié)論和展望
7.1 研究結(jié)論
毅雷私募基金公司是一家非常典型的民營(yíng)私募基金公司，數(shù)千家這樣類型的私募基金公司構(gòu)成了當(dāng)前國(guó)內(nèi)私募基金行業(yè)的主力。毅雷私募基金公司所遇到的困境，也正是這些民營(yíng)投資機(jī)構(gòu)共同面臨的問題。在制度不夠完善，執(zhí)行效率低的情況下，初創(chuàng)型私募基金公司在高風(fēng)險(xiǎn)高收益的金融投資行業(yè)的發(fā)展，也就呈現(xiàn)出一個(gè)非常高的淘汰率。要解決這個(gè)問題，必須要引入現(xiàn)代企業(yè)管理精神，建立制度，培養(yǎng)和引入人才，用科學(xué)的態(tài)度建立起完備的風(fēng)控管理策略，才能夠在瞬息萬變的資本市場(chǎng)中成為贏家，創(chuàng)造社會(huì)效益。
論文首先從實(shí)務(wù)領(lǐng)域出發(fā)，以公司高管、首席風(fēng)險(xiǎn)官的視角對(duì)業(yè)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)現(xiàn)狀中存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行信息收集和分析。通過對(duì)毅雷基金及其業(yè)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)現(xiàn)狀進(jìn)行信息收集和分析，并且對(duì)其風(fēng)控流程進(jìn)行了深入研究和梳理。
可以看到，毅雷私募基金公司原有的粗放式、人治式風(fēng)控管理方法不僅沒有起到給公司經(jīng)營(yíng)保駕護(hù)航的作用，還間接地讓公司管理層“一葉障目不見風(fēng)險(xiǎn)”。公司在整體運(yùn)營(yíng)設(shè)計(jì)上沒有把風(fēng)控作為一個(gè)環(huán)節(jié)加以考慮，在制度上也缺乏可以依據(jù)的風(fēng)控制度，因此導(dǎo)致風(fēng)控這一職能在實(shí)際執(zhí)行幾乎沒有發(fā)揮作用。
基于毅雷私募基金公司存在的問題，本研究確立了制度化、客觀化、數(shù)據(jù)化的優(yōu)化思路。以資金募集、投資決策、投后管理、套現(xiàn)退出的四個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行分解設(shè)計(jì)，確定了風(fēng)控工作中需要重點(diǎn)關(guān)注的控制點(diǎn)，構(gòu)建、優(yōu)化私募基金公司的風(fēng)控方法，以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避、分散、轉(zhuǎn)嫁和承擔(dān)，最終提出了一套完整的私募基金風(fēng)控管理的優(yōu)化策略。
參考文獻(xiàn)（略）
相關(guān)閱讀
暫無數(shù)據(jù)
