本文是一篇企業(yè)管理論文，本文以江蘇 A 農(nóng)商銀行承兌匯票風險管理現(xiàn)狀為研究對象，介紹了江蘇 A農(nóng)商銀行的發(fā)展情況以及銀行承兌匯票業(yè)務的現(xiàn)狀，深入分析了Ａ農(nóng)商銀行承兌匯票業(yè)務所面臨的主要風險及其形成原因，為該行票據(jù)業(yè)務存在的風險提出針對性的風險管理對策及應對保障措施。

第 1 章  緒論
1.1  選題背景和意義
1.1.1  選題背景
銀行承兌匯票屬于一種流通性強、安全性高、期限較短且融資成本相對較低、應用范圍較廣的貿(mào)易支付工具。銀行承兌匯票的產(chǎn)生讓商品流通與資金周轉(zhuǎn)更加便捷、快速，進而大幅減少了交易時間。在當前票據(jù)市場中銀行承兌匯票業(yè)務占比明顯高于其他票據(jù)業(yè)務，本文將以銀行承兌匯票的風險及防范作為研究對象。
近三十年來我國經(jīng)濟發(fā)展水平大幅提升，與此同時，票據(jù)市場也獲得了巨大轉(zhuǎn)變。尤其是近十幾年，我國票據(jù)市場表現(xiàn)出加速發(fā)展的勢頭，所開立的銀行承兌匯票由 2002 年的 1.61 萬億元增長到 2018 年的 18.27 萬億元，未到期余額由2002 年末的 7400 億元增長到 2018 年末的 11.96 萬億元，銀行承兌匯票已經(jīng)成為銀行增加資產(chǎn)收益、保持較高流動性、調(diào)控信貸規(guī)模等不可或缺的重要金融資產(chǎn)標的。
 但在市場快速發(fā)展的同時，市場監(jiān)管的缺失、內(nèi)控制度的不完善和經(jīng)辦工作者風險防控意識的缺失等諸多因素均嚴重影響到風險管理工作的有效開展，從而引發(fā)了信貸風險敞口、內(nèi)外勾結(jié)、違規(guī)操作等各類風險事件的發(fā)生，社會反響惡劣。2016 年 1 月 22 日農(nóng)業(yè)銀行北京分行爆出兩名職工和票據(jù)中介勾結(jié)導致 39.15億元的買入返售票款違規(guī)流入股市，在股市行情下行后到期無法兌付買入返售款；2016 年 1 月 30 日中信銀行蘭州分行爆出 9.69 億元銀行承兌匯票賣斷后被票據(jù)中介騙取導致票款未能歸行；2016 年 8 月 7 日廣發(fā)銀行佛山分行爆出 9.3 億元票據(jù)買入返售款到期無法兌付。一系列票據(jù)案件的發(fā)生給相關(guān)銀行造成了巨額的經(jīng)濟損失的同時也對金融市場造成了較大沖擊。各類票據(jù)風險案件頻發(fā)反映出我國承兌匯票市場監(jiān)管制度的缺位，也反映出眾多商業(yè)銀行普遍存在著操作風險、信用風險等風險。怎樣有效識別、評估、防范和化解銀行承兌匯票業(yè)務中的各類風險成為當前銀行業(yè)亟待研究的重大課題。
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1.2  國內(nèi)外研究現(xiàn)狀
1.2.1  國外研究現(xiàn)狀概述
（1）關(guān)于承兌匯票作用的研究
馬克思（1845）在《資本論》中以信用作為核心，深入論述了票據(jù)的產(chǎn)生對經(jīng)濟社會的推動作用，并對票據(jù)未來的發(fā)展作出了研判[1]。Jayendu 等（1987）重點針對從 1953-1984 年美國社會中所發(fā)生的通脹現(xiàn)象進行了深入分析，并針對通貨膨脹和投資萎縮這兩個導致貨幣市場不確定性的因素進行假設。在經(jīng)過深入分析與解讀之后得出，完善的承兌匯票市場以及金融衍生工具的創(chuàng)新與優(yōu)化可以在一定程度上將通常風險降低大約 40%左右。這個研究證明了承兌匯票對促進經(jīng)濟發(fā)展的重要作用，也是首次將承兌匯票與國家經(jīng)濟發(fā)展相聯(lián)系[2]。Arthur 等（1998）通過對銀行票據(jù)業(yè)務的風險和收益、貼現(xiàn)利率和短貸利率關(guān)系的深入分析得出貼現(xiàn)利率對票據(jù)的貼現(xiàn)和承兌有著極大的相關(guān)性的結(jié)論[3]。Mark 等（2000）通過研究承兌匯票對中小企業(yè)融資所產(chǎn)生的推動作用，發(fā)現(xiàn)承兌匯票能夠較為及時而有效的解決小企業(yè)短期流動資金不足的問題，與此同時，票據(jù)融資功能也能夠推動美國票據(jù)業(yè)務實現(xiàn)平穩(wěn)高速發(fā)展[4]。Chris 等（2007）計算了近二十年間美國公司發(fā)行的所有票據(jù)的市場收益率指數(shù)在票據(jù)市場中的期望，研究指出票據(jù)溢價往往在年初時段陡增，如果對這種年終效應進行干預，市場和商業(yè)票據(jù)的預期假設會表現(xiàn)出有很強的正相關(guān)性[5]。William 等（2017）研究發(fā)現(xiàn)，銀行承兌匯票業(yè)務的發(fā)展能夠為銀行資金使用提供一定的保障，在貨幣市場的推動下，仍需及時采取相應舉措以推動銀行承兌匯票業(yè)務實現(xiàn)平穩(wěn)健康發(fā)展[6]。
（2）關(guān)于承兌匯票業(yè)務風險的研究
Alberto 等（2000）針對意大利、丹麥兩個國家的票據(jù)市場展開深入分析與系統(tǒng)研究，進而明確指出承兌匯票會對于企業(yè)融資以及國家金融市場發(fā)展產(chǎn)生一定的推動作用，并且其風險通常來源于企業(yè)因票據(jù)業(yè)務實際收入和期望收入不符而失去的營收[7]。Jorion（2010）對票據(jù)的主要業(yè)務類型進行了逐一的分析研究并對其中普遍存在的風險進行歸納總結(jié)，主要包括信用風險、操作風險、利率風險、合規(guī)風險等，各類風險內(nèi)部存在一定得轉(zhuǎn)換關(guān)系，形成原因也比較復雜[8]。Jonghe 等（2010）深入分析與解讀了銀行業(yè)發(fā)展專業(yè)化、多樣化戰(zhàn)略與銀行抗風險能力之間所存在的關(guān)系，利用極值理論測算出了銀行利率變動對銀行風險的影響[9]。
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第 2 章  相關(guān)概念與基礎理論

2.1  相關(guān)概念
2.1.1  票據(jù)的概念和特點
票據(jù)存在廣義與狹義之分,廣義層面的票據(jù)相當于有價證券，它包括匯票、本票、支票、股票、債券、國庫券等。狹義層面的票據(jù)，是指出票人依照相關(guān)規(guī)定簽發(fā)的并約定自己或委托他人在見票時或者一定期限后無條件兌付的書面憑證包括匯票、本票和支票[45]。狹義票據(jù)的分類如圖 2-1 所示：

票據(jù)的特點主要有：第一，有價權(quán)證，票據(jù)的合法持有者可以通過解付票據(jù)取得票面記載的價值。第二，要式憑證，票據(jù)在簽發(fā)、背書、貼現(xiàn)以及承兌等諸多環(huán)節(jié)，均需要有較為明確的填寫要求。第三，設權(quán)憑證，票據(jù)的簽發(fā)、取得和轉(zhuǎn)讓均需以真實交易關(guān)系作為前提。第四，無因憑證，票據(jù)債權(quán)債務關(guān)系不受票據(jù)中間轉(zhuǎn)讓行為是否合理合法的影響，承兌銀行需無條件向票據(jù)持有人解付票據(jù)。
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2.2  票據(jù)相關(guān)理論
2.2.1  真實票據(jù)理論
真實票據(jù)理論是由約翰·羅于 1705 年最早提出來的，經(jīng)過亞當·斯密在《國富論》中的總結(jié)和發(fā)揚而越來越被世人所熟知。它起源于當時如何控制發(fā)行銀行券的討論之中，當時稱之為“回籠法則”[47]。“回籠法則”認為，只要銀行貸款都是通過對具有真實貿(mào)易背景的短期商業(yè)匯票貼現(xiàn)發(fā)放的，貨幣的實際需求量便會隨著市場的實際產(chǎn)出而變動，價格也會出現(xiàn)較大的相關(guān)性。簡單來說，如果銀行貸款是依據(jù)實際商品交易的基礎上發(fā)放的，就不可能出現(xiàn)貨幣的超量發(fā)行而導致通貨膨脹。真實票據(jù)理論學說的核心思想就是要求交易媒介的供給會隨著“真實交易的合理需要”而波動。
現(xiàn)代商業(yè)銀行的頭寸管理正是吸納了真實票據(jù)理論的核心思想作為重要理念，其強調(diào)的是銀行在開展流動性管理工作的過程中應當充分確保其資金來源和支出之間相匹配。真實票據(jù)理論為商業(yè)銀行業(yè)務在實踐中找到了科學配置各種資產(chǎn)與實現(xiàn)穩(wěn)定運營的理論依據(jù)，具備一定的現(xiàn)實意義。我國《票據(jù)法》第 10 條中明確指出：票據(jù)的簽發(fā)、取得以及轉(zhuǎn)讓，均需要嚴格遵循誠信原則，并且必須要具備較為真實的貿(mào)易交易背景。這一論述也正是以真實票據(jù)理論作為基礎的。
2.2.2  票據(jù)無因性理論
票據(jù)無因性理論起先是由德國學者薩維尼在其著作《當代羅馬法體系》中詳細論述的，其重點針對商品買賣契約中的債權(quán)關(guān)系和物權(quán)交接關(guān)系進行了深入分析與探究，進而明確指出二者間是完全分離的，也即是說物權(quán)行為的實際效用并不會受到債權(quán)行為的影響[48]。票據(jù)無因性理論的核心觀點為：如果符合票據(jù)法規(guī)定的票據(jù)關(guān)系成立，那么就不需要考慮票據(jù)行為產(chǎn)生的真正原因，即物權(quán)行為的效力不會受到債權(quán)行為的影響[49]。從整體層面來說，票據(jù)無因性理論得到了很多國家的認可和借鑒，意義深遠。票據(jù)無因性的創(chuàng)設改變了商品交易中的支付方式，支付交易由個人信用升華到了社會信用，它使商品的支付交易變得更加便捷、高效，對改變當時的貿(mào)易結(jié)算的思維，創(chuàng)新結(jié)算方式等方面發(fā)揮了深遠的影響。
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第 3 章  江蘇 A 農(nóng)商銀行承兌匯票業(yè)務風險管理現(xiàn)狀 ........................... 19
3.1  江蘇 A 農(nóng)商銀行概況....................................... 19
3.1.1  江蘇 A 農(nóng)商銀行簡介 .................................... 19
3.1.2  江蘇 A 農(nóng)商銀行開展的主要業(yè)務類型及風險 ........................................ 20
第 4 章  江蘇 A 農(nóng)商銀行承兌匯票業(yè)務風險及成因分析 ....................... 29
4.1  江蘇 A 農(nóng)商銀行承兌匯票業(yè)務風險特性及綜述............................. 29
4.1.1  江蘇 A 農(nóng)商銀行承兌匯票業(yè)務的風險特性 ............................... 29
4.1.2  江蘇 A 農(nóng)商銀行承兌匯票業(yè)務的風險綜述 ............................. 29
第 5 章  江蘇 A 農(nóng)商銀行承兌匯票業(yè)務風險管理對策 ........................... 37
5.1  江蘇 A 農(nóng)商銀行承兌匯票業(yè)務風險案例分析................................ 37
5.1.1  風險案例介紹.................................. 37
5.1.2  江蘇 A 農(nóng)商銀行關(guān)于此風險案件的風險管理 .............................. 38

第 5 章  江蘇 A 農(nóng)商銀行承兌匯票業(yè)務風險管理對策


第 6 章  結(jié)論與展望

6.1  研究結(jié)論
銀行承兌匯票業(yè)務有很多正向積極的作用，它有利于銀行增強盈利能力，改善銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，對實體經(jīng)濟的發(fā)展也起到積極的推動作用，有著很好的發(fā)展前景。本文以江蘇 A 農(nóng)商銀行承兌匯票風險管理現(xiàn)狀為研究對象，介紹了江蘇 A農(nóng)商銀行的發(fā)展情況以及銀行承兌匯票業(yè)務的現(xiàn)狀，深入分析了Ａ農(nóng)商銀行承兌匯票業(yè)務所面臨的主要風險及其形成原因，為該行票據(jù)業(yè)務存在的風險提出針對性的風險管理對策及應對保障措施，下面是主要結(jié)論：
（1）通過訪談及以往數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)江蘇 A 農(nóng)商銀行承兌匯票業(yè)務經(jīng)營中存在信用風險、市場風險和操作風險三種主要風險。