第一章 緒論

 

1.1 研究背景及意義

1.1.1 我國(guó)環(huán)境問題現(xiàn)狀

近年來(lái)隨著全球變暖、溫室效應(yīng)、排放空間有限等全球環(huán)境問題的日益嚴(yán)重，節(jié)能減排已經(jīng)成為全球各國(guó)共同追求的目標(biāo)之一。我國(guó)作為世界上最大的發(fā)展中國(guó)家，在科學(xué)技術(shù)、生產(chǎn)力水平不斷提高的同時(shí)環(huán)境污染問題給我國(guó)各方面帶來(lái)的危害也在不斷加深。亞洲開發(fā)銀行和清華大學(xué)發(fā)布的《中華人民共和國(guó)國(guó)家環(huán)境分析》報(bào)告中指出中國(guó)有太原、北京、烏魯木齊、蘭州、重慶等七個(gè)城市位居全球十大污染城市，另外據(jù)調(diào)查我國(guó)能達(dá)到世界衛(wèi)生組織空氣質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的城市比例還不到 1%。在環(huán)保部最新發(fā)布的 2013 年第一季度我國(guó)調(diào)查的 74 個(gè)城市空氣質(zhì)量中總體達(dá)標(biāo)天數(shù)比例僅為 44.4%，超標(biāo)天數(shù)比例高達(dá)為55.6%，合格比例還不足一半。其中居于我國(guó) 2013 年第一季度污染城市第一的石家莊市在 2013 年一月到五月期間僅有 12 天空氣質(zhì)量達(dá)到了優(yōu)良等級(jí)。僅 2012年全國(guó)化學(xué)需氧量排放量就為 2 423.7 萬(wàn)噸，氨氮排放量為 253.6 萬(wàn)噸，廢氣中二氧化硫排放量為 2 117.6 萬(wàn)噸，氮氧化物排放量為 2 337.8 萬(wàn)噸[1]。這些數(shù)據(jù)清楚的顯示出我國(guó)的環(huán)境污染問題已經(jīng)成為危害民生的大問題，雖然 2012 年污染物排放量相較去年有所下降但是長(zhǎng)期這樣龐大規(guī)模的污染物排放量帶來(lái)的環(huán)境問題令人堪憂。由于硫化物、氮氧化物等污染物質(zhì)的大量排放不僅給空氣帶來(lái)嚴(yán)重污染，也對(duì)水源質(zhì)量造成了嚴(yán)重的影響，在 198 個(gè)城市 4 929 個(gè)地下水監(jiān)測(cè)點(diǎn)位中，優(yōu)良-良好-較好水質(zhì)的監(jiān)測(cè)點(diǎn)比例為 42.7%，較差-極差水質(zhì)的監(jiān)測(cè)點(diǎn)比例為 57.3%，我國(guó)的酸雨范圍已經(jīng)達(dá)到了國(guó)土面積的 12.2%。為了更加直觀了解我國(guó)近年來(lái)環(huán)境污染的程度，本文根據(jù)近 13 年的我國(guó)環(huán)境統(tǒng)計(jì)公報(bào)，列舉出 2000-2013 年上半年四種主要污染物在我國(guó)的排放總量，具體情況如表 1-1 所示。從這些觸目驚心的數(shù)據(jù)可以看出我國(guó)的環(huán)境污染問題正在日益加劇，并且已經(jīng)成為了危害民生、阻礙經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要問題，必須盡快找到合理有效的方法減少污染物的排放，改善環(huán)境，保護(hù)人類賴以生存的唯一家園。

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1.2 國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀

1.2.1 排污權(quán)相關(guān)理論研究

本文在對(duì)排污權(quán)會(huì)計(jì)的確認(rèn)與價(jià)值計(jì)量等問題的研究之始，應(yīng)該首先了解兩個(gè)基本問題：一是什么是排污權(quán)；二是排污權(quán)是否具有科學(xué)的理論依據(jù)支撐。首先我們先來(lái)解釋第一個(gè)問題——什么是排污權(quán)。國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告解釋公告第3號(hào)對(duì)排污權(quán)定義是：政府（或政府機(jī)構(gòu)）確定一定時(shí)期內(nèi)其控制區(qū)內(nèi)污染物的排放總量，然后通過頒發(fā)許可證的方式向控制區(qū)內(nèi)的排放者按比例分配排污權(quán)（可以以免費(fèi)的方式來(lái)頒發(fā)許可證，也可以向排放者收取一定的費(fèi)用），并允許排污權(quán)在市場(chǎng)上交易。通過上述定義可以看出排污權(quán)具有以下幾個(gè)特征：首先，排污權(quán)交易制度的實(shí)施必須建立在一定時(shí)期和區(qū)域的污染物總量控制基礎(chǔ)上，在污染物總量得到總體控制的前提下進(jìn)行各地各企業(yè)排污許可證的分配工作；其次，在國(guó)家相關(guān)機(jī)構(gòu)的監(jiān)督管理下，進(jìn)行科學(xué)的排污量的分配，尤其是在我國(guó)排污權(quán)發(fā)展不成熟的現(xiàn)階段，國(guó)家機(jī)關(guān)有效的監(jiān)督管理可以防止排污權(quán)交易市場(chǎng)不完善帶來(lái)的各種弊?。蛔詈?，在控制區(qū)域內(nèi)進(jìn)行合理比例的排污許可證的分配，這樣有利于各區(qū)域、各行業(yè)的均衡發(fā)展。

排污權(quán)交易是發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)的一種市場(chǎng)化手段，并且作為現(xiàn)階段最有效的減排手段之一，其科學(xué)性也值得深思，下面我們將排污權(quán)的理論依據(jù)進(jìn)行詳細(xì)分析：

(1)資源稀缺理論角度下的“公地悲劇”。資源稀缺性是經(jīng)濟(jì)學(xué)首要的原則，相對(duì)于有限的資源而言，人的需求具有無(wú)限增長(zhǎng)和擴(kuò)大的趨勢(shì)，為了滿足這種需求就需要更多的物品和勞務(wù)，從而就需要更多的資源，而在一定時(shí)間與空間范圍內(nèi)資源總是有限的，相對(duì)不足的資源與人類絕對(duì)增長(zhǎng)的需求相比就造成了資源的稀缺性。在人類生存的自然環(huán)境中，任何資源相對(duì)于人類這種無(wú)限擴(kuò)張的需求都可以說是“稀缺的”。馬爾薩斯（Malthus.T.S）的“絕對(duì)稀缺論”和戴利（H. E. Daly）的“穩(wěn)態(tài)稀缺論”都科學(xué)闡述了自然資源數(shù)量的有限性及稀缺性，而李嘉圖（David Ricardo）[6]的“相對(duì)稀缺論”雖然不認(rèn)為有“絕對(duì)稀缺”的存在，但是他也指出對(duì)于自然資源應(yīng)該合理利用，改進(jìn)技術(shù)，提高利用率。面對(duì)人口數(shù)量的不斷增加及人類工業(yè)、科技等各方面的發(fā)展，人類無(wú)限制地使用和污染地球資源，最終必然導(dǎo)致人類唯一賴以生存的家園走向資源枯竭、環(huán)境惡劣的狀況。面對(duì)地球有限的自然資源及人類無(wú)限制地生存需求這對(duì)矛盾，應(yīng)該辨證的看待這個(gè)問題。馬克思認(rèn)為矛盾體都是對(duì)立統(tǒng)一的，有限的自然資源與無(wú)限的人類需求雖然是對(duì)立的，但不是不可調(diào)和的。人類只要合理的利用自然資源，使自然資源的消耗速度與自然資源的自我調(diào)節(jié)速度相協(xié)調(diào)，就可以使人類發(fā)展與環(huán)境保護(hù)并駕齊驅(qū)，和諧共存。

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第二章 我國(guó)排污權(quán)會(huì)計(jì)確認(rèn)

 

2.1 排污權(quán)的資產(chǎn)確認(rèn)

美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)在 1984 年 12 月定義“確認(rèn)”為：把一個(gè)項(xiàng)目作為資產(chǎn)、負(fù)債、收入和費(fèi)用等正式加以記錄及列入企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表的過程。確認(rèn)包括以文字和數(shù)字描述一個(gè)項(xiàng)目，其數(shù)額包括于財(cái)務(wù)報(bào)表的合計(jì)數(shù)之內(nèi)。就資產(chǎn)和負(fù)債而言，確認(rèn)包括記錄該項(xiàng)目的取得或發(fā)生，也包括確認(rèn)其隨后的變動(dòng)。

雖然美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）提出的上述定義被認(rèn)為是迄今為止較為權(quán)威的會(huì)計(jì)確認(rèn)的定義，但是對(duì)于會(huì)計(jì)確認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)至今還沒有一個(gè)統(tǒng)一的結(jié)論。文章對(duì)于當(dāng)今主流的會(huì)計(jì)確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行以下的歸納總結(jié)，如表 2-1。

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2.2 排污權(quán)相關(guān)會(huì)計(jì)資產(chǎn)類別對(duì)比分析

雖然至今國(guó)內(nèi)外對(duì)于排污權(quán)會(huì)計(jì)確認(rèn)的資產(chǎn)類別還沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，但是分析匯總國(guó)內(nèi)外會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、國(guó)家法規(guī)及專家意見，對(duì)于排污權(quán)會(huì)計(jì)確認(rèn)的資產(chǎn)類別選擇的不同觀點(diǎn)主要集中在無(wú)形資產(chǎn)、存貨及金融資產(chǎn)。歐美國(guó)家早在二十世紀(jì)七八十年代就已經(jīng)開始排污權(quán)交易，現(xiàn)在已經(jīng)發(fā)展的相對(duì)成熟，而排污權(quán)交易在我國(guó)起步的較晚，現(xiàn)在還處于推廣階段。雖然國(guó)外有些國(guó)家在排污權(quán)會(huì)計(jì)方面已經(jīng)有了較為規(guī)范、完整的規(guī)定，但是由于我國(guó)的排污權(quán)交易市場(chǎng)還不成熟，國(guó)內(nèi)外排污權(quán)發(fā)展現(xiàn)狀不同，因此在排污權(quán)的會(huì)計(jì)確認(rèn)與計(jì)量過程中不能完全照搬國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則或其他國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)。我國(guó)排污權(quán)的會(huì)計(jì)確認(rèn)與計(jì)量工作應(yīng)該以我國(guó)的實(shí)際情況為大前提，并結(jié)合我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則綜合分析，制定出適合我國(guó)現(xiàn)階段排污權(quán)交易的會(huì)計(jì)確認(rèn)及計(jì)量方法。因此，在進(jìn)行排污權(quán)會(huì)計(jì)項(xiàng)目的確認(rèn)時(shí)首先找出國(guó)內(nèi)外學(xué)術(shù)界認(rèn)為與排污權(quán)相關(guān)的三類資產(chǎn)——無(wú)形資產(chǎn)、存貨及金融資產(chǎn)，將我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中對(duì)這三類資產(chǎn)的定義分別與排污權(quán)的特征進(jìn)行對(duì)比分析，找出其間的異同，然后將對(duì)比結(jié)果與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相關(guān)規(guī)定進(jìn)行綜合分析，找出適合我國(guó)現(xiàn)階段的排污權(quán)會(huì)計(jì)資產(chǎn)類別。

2.2.1 排污權(quán)與存貨的特征對(duì)比分析

我國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 1 號(hào)——存貨》在第二章第三條中給出存貨定義，即存貨是指企業(yè)在日?；顒?dòng)中持有以備出售的產(chǎn)成品或商品、處在生產(chǎn)過程中的在產(chǎn)品、在生產(chǎn)過程或提供勞務(wù)過程中耗用的材料和物料等。美國(guó)聯(lián)邦能源管理委員會(huì)（FERC）在 1993 年 3 月制定的會(huì)計(jì)與報(bào)告程序指出：當(dāng)溫室氣體排放企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)時(shí)，在生產(chǎn)過程中同時(shí)產(chǎn)生了副產(chǎn)品，即排放的溫室氣體，就要求企業(yè)擁有有效的碳資產(chǎn)，才能符合《清潔空氣法案》的規(guī)定，這也就使購(gòu)買碳資產(chǎn)的成本成為生產(chǎn)成本的必需的一部分。因此，F(xiàn)ERC 將用以補(bǔ)償當(dāng)期污染物排放的排污權(quán)列為“存貨”。國(guó)內(nèi)也有一些觀點(diǎn)認(rèn)為排污權(quán)以出售為最終目的，而存貨的最基本特征也是以出售為最終目的。

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第三章 排污權(quán)價(jià)值計(jì)量的方法選擇..........19

3.1 排污權(quán)價(jià)值內(nèi)涵及特征.................19

3.1.1 排污權(quán)價(jià)值的內(nèi)涵 ....................19

3.1.1.1 排污權(quán)的使用價(jià)值...........19

第四章 排污權(quán)的價(jià)值計(jì)量模型實(shí)證研究........28

4.1 排污權(quán)價(jià)值計(jì)量中引入實(shí)物期權(quán)理論的適用性分析 ..........28

4.1.1 排污權(quán)中的期權(quán)因素.............28

第五章 某火電廠排污權(quán)項(xiàng)目?jī)r(jià)值評(píng)估案例分析.............37

5.1 案例背景資料介紹......................37

5.2 期權(quán)識(shí)別...........38

 

第五章 某火電廠排污權(quán)項(xiàng)目?jī)r(jià)值評(píng)估案例分析

 

5.1 案例背景資料介紹

北京京能熱源集團(tuán)主要以傳統(tǒng)燃煤發(fā)電，在北京地區(qū)熱電供應(yīng)方面占有舉足輕重的地位。該企業(yè)在最初上市時(shí)可控裝機(jī)容量?jī)H有 800 MW 而截至 2012 年底已超過 6 500 MW，同時(shí)年發(fā)電量超過也已經(jīng)是原來(lái) 50 億 kW.h 的 6 倍之多，不難看出京能熱電集團(tuán)近年來(lái)處于擴(kuò)張發(fā)展階段。而且，該公司控股的機(jī)組大多為近些年新增投入的，有著單機(jī)容量大、運(yùn)行狀況良好等特點(diǎn)，這就表明企業(yè)不需要過多的投入資本以進(jìn)行機(jī)組的日常維護(hù)與維修。該企業(yè)在發(fā)展與設(shè)備投入方面充分考慮節(jié)能環(huán)保的理念，引進(jìn)先進(jìn)的節(jié)能環(huán)保的機(jī)組設(shè)備，提高煤電水等各方面的成本利用率。目前企業(yè)仍處于加速發(fā)展的階段，除了在建康巴什熱電項(xiàng)目與長(zhǎng)治欣隆前期項(xiàng)目之外，集團(tuán)手中仍有較多優(yōu)異資產(chǎn)，存在后續(xù)資產(chǎn)注入的可能性，公司未來(lái)發(fā)展前景較好。

由于北京污染問題的日益嚴(yán)重及國(guó)家各項(xiàng)節(jié)能減排政策的推出，作為重點(diǎn)監(jiān)察對(duì)象的火力發(fā)電企業(yè)的減排技術(shù)必然要不斷提高以符合國(guó)家政策要求。業(yè)內(nèi)人士分析國(guó)家有可能提高火力發(fā)電企業(yè)的節(jié)能減排標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)定排放物中二氧化碳濃度要繼續(xù)降低。此時(shí)該企業(yè)為響應(yīng)國(guó)家號(hào)召，符合國(guó)家節(jié)能減排標(biāo)準(zhǔn)，該企業(yè)就必須引進(jìn)先進(jìn)的煙氣脫碳技術(shù)，使二氧化碳濃度符合國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)企業(yè)每年碳排放總量也會(huì)出現(xiàn)大幅度的下降。根據(jù)國(guó)家節(jié)能減排工作的業(yè)內(nèi)人士分析，我國(guó)火電行業(yè)排放物中碳含量降低的政策性要求提出的可能性為 80%。

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第六章 結(jié)論與展望

 

6.1 主要結(jié)論

排污權(quán)交易制度作為一種新型并且有效的節(jié)能減排方法正在我國(guó)范圍內(nèi)迅速推廣，但是與之相對(duì)應(yīng)的排污權(quán)各種會(huì)計(jì)問題仍處于相對(duì)空白的狀態(tài)。文章結(jié)合國(guó)內(nèi)外排污權(quán)會(huì)計(jì)相關(guān)理論、國(guó)內(nèi)外會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與我國(guó)排污權(quán)發(fā)展現(xiàn)狀等各方面因素對(duì)排污權(quán)會(huì)計(jì)兩個(gè)核心問題——會(huì)計(jì)確認(rèn)與價(jià)值計(jì)量進(jìn)行研究，并將文中提到的價(jià)值計(jì)量模型應(yīng)用到實(shí)例中進(jìn)行實(shí)證分析。文章主要結(jié)論歸納如下：

(1)在排污權(quán)的會(huì)計(jì)確認(rèn)方面，文章對(duì)國(guó)內(nèi)外學(xué)者的主要觀點(diǎn)進(jìn)行歸納總結(jié)，找出排污權(quán)會(huì)計(jì)確認(rèn)的主要觀點(diǎn)集中在以下三個(gè)方面——存貨、金融資產(chǎn)與無(wú)形資產(chǎn)，然后結(jié)合我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中這三類資產(chǎn)規(guī)定及我國(guó)排污權(quán)特征進(jìn)行對(duì)比分析。通過對(duì)比結(jié)果可看出，現(xiàn)階段我國(guó)排污權(quán)會(huì)計(jì)應(yīng)確認(rèn)為——無(wú)形資產(chǎn)。

(2)對(duì)排污權(quán)價(jià)值的內(nèi)涵及影響因素進(jìn)行分析。第三章中分析了排污權(quán)的價(jià)值包括經(jīng)濟(jì)價(jià)值與稀缺性價(jià)值，同時(shí)分析了排污權(quán)價(jià)值的特征以及影響排污權(quán)價(jià)值的各種因素。根據(jù)排污權(quán)價(jià)值的內(nèi)涵、特征及影響因素，指出傳統(tǒng)價(jià)值計(jì)量方法與一般實(shí)物期權(quán)定價(jià)法在排污權(quán)價(jià)值計(jì)量過程中存在的缺陷與不足，同時(shí)提出適用于排污權(quán)特點(diǎn)的科學(xué)價(jià)值計(jì)量方法——混合風(fēng)險(xiǎn)復(fù)合實(shí)物期權(quán)定價(jià)樹圖模型法進(jìn)行排污權(quán)的價(jià)值計(jì)量。

(3)對(duì)混合風(fēng)險(xiǎn)復(fù)合實(shí)物期權(quán)定價(jià)樹圖模型法進(jìn)行詳細(xì)解釋，同時(shí)引入實(shí)例對(duì)該模型進(jìn)行實(shí)證分析，證明該模型適用于排污權(quán)項(xiàng)目的價(jià)值計(jì)量。

(4)混合風(fēng)險(xiǎn)復(fù)合實(shí)物期權(quán)定價(jià)樹圖模型以動(dòng)態(tài)最優(yōu)的思想進(jìn)行排污權(quán)項(xiàng)目的整體分析。該方法相較于傳統(tǒng)價(jià)值計(jì)量方法，考慮到了標(biāo)的資產(chǎn)的不確定性價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值與管理柔性價(jià)值等，深入挖掘排污權(quán)的潛在價(jià)值。該方法有利于投資決策這在不確定投資環(huán)境下根據(jù)情況變化靈活調(diào)整投資政策。

參考文獻(xiàn)（略）