第一節(jié)  研究背景和意義

自從 1978 年實現(xiàn)改革開放到現(xiàn)在，我國已經(jīng)邁入“十三五”計劃的開局之年。在國際大環(huán)境經(jīng)濟頹靡的情況下，我國的經(jīng)濟發(fā)展速度依然遠高于國際平均發(fā)展速度。但我們的經(jīng)濟發(fā)展一定程度上是以犧牲環(huán)境為代價的。時有發(fā)生的環(huán)境污染事故已經(jīng)嚴重影響到每個人的日常生活，這使得社會公眾越來越重視身邊的環(huán)境污染問題。2015 年末，隴南市西和縣的隴星銻業(yè)尾礦庫不慎發(fā)生泄漏，導致含銻尾礦及尾礦水經(jīng)排水涵洞進入太石河，約 2.5 萬立方米的含銻尾礦及尾礦水泄漏，對沿線部分群眾生產(chǎn)生活用水造成了嚴重影響。2015 年，柴靜制作的霧霾調(diào)查紀錄片《穹頂之下》引爆了國人對霧霾與肺癌的狂熱討論，人們陷入了“PM2.5焦慮癥”。數(shù)據(jù)顯示，2015 年我國受霧霾天氣影響的面積約占國土面積 1/4，受影響人數(shù)約 6 億人，造成的經(jīng)濟損失難以估計。頻頻發(fā)生的環(huán)境污染事故已經(jīng)嚴重影響到每個人的日常生活，環(huán)境污染已經(jīng)演變成一種威脅人類生存與發(fā)展的全球性危機，這迫使社會公眾越來越重視身邊的環(huán)境污染問題。 除了來自社會公眾的壓力，作為利益相關(guān)者的政府機構(gòu)也將目光更多地投在企業(yè)保護環(huán)境方面的行為，同時要求企業(yè)將保護環(huán)境視為社會責任中不容忽視的一項重要任務(wù)。為了促使企業(yè)能夠更加積極主動地進行環(huán)境信息披露，我國先后頒布了一系列關(guān)于加強企業(yè)環(huán)境保護和做好環(huán)境信息披露的法律法規(guī)及規(guī)范性文件，這都為企業(yè)規(guī)范自身的環(huán)境信息披露行為提供了法律保障。表 1-1 列示了我國自 2007 年以來頒布的企業(yè)環(huán)境信息披露規(guī)范性文件。 2007 年我國環(huán)保部頒布《環(huán)境信息公開辦法(試行)》，辦法要求企業(yè)及其他經(jīng)濟組織部門要按時進行環(huán)境信息披露，環(huán)境信息披露須符合一定要求。2008 年，上交所出臺的《上市公司環(huán)境信息披露指引》，該指引對上市公司的環(huán)境信息披露提出完整、準確、及時的要求。2010 年，環(huán)保部出臺《上市公司環(huán)境信息披露指南》，明確指出重污染行業(yè)要定期公開披露環(huán)境信息，對于其他非重污染行業(yè)則以鼓勵為主。2015 年初，中國出臺并且實施了《中華人民共和國環(huán)境保護法》。

...........

 

第二節(jié)  研究思路、方法和創(chuàng)新 

本文通過理論和實證相結(jié)合，研究政府監(jiān)管、內(nèi)部控制與環(huán)境信息披露質(zhì)量三者的相關(guān)性。主要研究內(nèi)容分為以下幾個部分： 第一部分為緒論，該部分主要介紹研究背景和意義、論文的研究內(nèi)容就和方法，并構(gòu)建論文框架。最后對本文可能的創(chuàng)新進行闡釋。 第二部分為文獻綜述。該部分主要總結(jié)國內(nèi)外環(huán)境信息披露、政府監(jiān)管與環(huán)境信息披露質(zhì)量和內(nèi)部控制與環(huán)境信息披露質(zhì)量的相關(guān)性的文獻，并對主要研究成果進行述評。 第三部分為相關(guān)概念和理論基礎(chǔ)。該部分對環(huán)境信息披露質(zhì)量和內(nèi)部控制的定義及計量方法進行了界定，并闡述了政府監(jiān)管、內(nèi)部控制與環(huán)境信息披露質(zhì)量相關(guān)性的理論基礎(chǔ)。 第四部分為實證研究設(shè)計。該部分以相關(guān)理論為基礎(chǔ)，對政府監(jiān)管、內(nèi)部控制與環(huán)境信息披露質(zhì)量的關(guān)系提出假設(shè)，確定實證研究的計量方法，樣本數(shù)據(jù)，定義各變量并最終建立模型。 第五部分為實證檢驗及結(jié)果分析。該部分對政府監(jiān)管對環(huán)境信息披露質(zhì)量的影響，內(nèi)部控制對環(huán)境信息披露質(zhì)量的影響進行實證分析，并進一步對在政府監(jiān)管力度較完善的情況下，內(nèi)部控制對環(huán)境信息披露的影響是否更顯著。主要包括描述性統(tǒng)計分析，相關(guān)性分析，回歸分析及穩(wěn)健性分析。 第六部分為研究結(jié)論，建議和局限。該部分主要闡述本文的研究結(jié)論、相關(guān)建議以及本文存在的局限。 

............

 

第二章  文獻綜述 

 

第一節(jié)  環(huán)境信息披露的相關(guān)研究 

國外學者研究成果表明，企業(yè)的環(huán)境信息披露質(zhì)量受各種不同因素的影響。到目前為止，國外環(huán)境信息披露的影響因素大部分集中于以下幾個方面。  公司績效方面，既有正相關(guān)關(guān)系，也有負相關(guān)關(guān)系，還可能沒有關(guān)系。大部分學者如 Fry, Hock(1976), Bowman, Preston(1978), Frankle(1980)等認為，現(xiàn)企業(yè)的財務(wù)績效越好，環(huán)境信息披露質(zhì)量越高。Fouts(1997)發(fā)公司績效與環(huán)境會計信息披露質(zhì)量呈顯著的真想調(diào)節(jié)關(guān)系。但是也有部分學者得出相反的結(jié)論。Hughes  and Golden(2001)通過市政研究證實公司的環(huán)境績效評價級別越高，環(huán)境信息披露質(zhì)量月差。這可能是由于有些公司會在犧牲環(huán)境的代價基礎(chǔ)上，取得更大的經(jīng)濟收益。  在公司規(guī)模方面，Dierkes and Coppock(1978), Craswell and Taylor(1992) Lang和 Lundhokm (1993)發(fā)現(xiàn)，公司規(guī)模與環(huán)境信息披露質(zhì)量呈顯著的正向調(diào)節(jié)作用。Erglof  和 Pajuste(2005)發(fā)現(xiàn)公司規(guī)模越大，環(huán)境信息披露質(zhì)量也會越好。Chaklader和 Gulati (2015)對印度上市公司進行實證研究，研究結(jié)果表明企業(yè)規(guī)模與環(huán)境信息披露質(zhì)量顯著正相關(guān)。Lynn(1992), Eriko Nashioka (2001)則與以上學者得出的結(jié)論不同，認為公司規(guī)模與環(huán)境信息披露質(zhì)量兩者之間并不相關(guān)。Sarah Starwick(1998)與其他學者得出的結(jié)論都不一樣，她認為公司規(guī)模越大，反而會降低企業(yè)環(huán)境信息披露質(zhì)量。 在公司治理結(jié)構(gòu)方面，F(xiàn)ama(1983)發(fā)現(xiàn)公司獨立董事與環(huán)境信息披露質(zhì)量呈現(xiàn)正相關(guān)，而 Eng and Mark(2003)認為獨立董事比例越大，企業(yè)的環(huán)境信息披露質(zhì)量越低。Kar Shun Wong (2001)的實證研究得出設(shè)有審計委員會企業(yè)往往更加傾向于進行環(huán)境信息披露。此外，獨立董事在董事會中所占的比例越大，企業(yè)的環(huán)境信息披露質(zhì)量越好，但相關(guān)性不顯著。 

..........

 

第二節(jié)  政府監(jiān)管與環(huán)境信息披露質(zhì)量的相關(guān)性研究 

無論是國外學者還是國內(nèi)學者，在探討政府監(jiān)管與環(huán)境信息披露質(zhì)量的影響研究中，得出的結(jié)果較為一致。 Barth 等(1997)認為某個地區(qū)環(huán)境相關(guān)政策規(guī)定的頒布實施對當?shù)氐沫h(huán)境信息披露有顯著影響。如果當年有相關(guān)法律頒布，環(huán)境信息披露質(zhì)量基本有所提高。美國學者 Hughes 等(2001)從環(huán)境評級視角，選取制造業(yè)行業(yè)企業(yè)為樣本，發(fā)現(xiàn)環(huán)境表現(xiàn)評級與企業(yè)環(huán)境信息披露質(zhì)量呈負相關(guān)。不過由于樣本年度為 1992-1993，當時美國政府發(fā)布了較為嚴格的保護環(huán)境法律，政府加大其對環(huán)境監(jiān)管的力度所造成的。Alciatore 等(2006)認為天然氣和石油行業(yè)企業(yè)的環(huán)境信息披露較高，是由于當時相關(guān)政府監(jiān)管部門加大了對當?shù)卦撔袠I(yè)的監(jiān)管水平有所提高。Clarkson P，Li Y 等(2008)通過實證檢驗 SOX 法案的實行與上市公司的盈余管理程度的相關(guān)性。研究結(jié)果表明，法案的實行使得盈余管理程度出現(xiàn)顯著的下降，而企業(yè)的環(huán)境信息質(zhì)量得到了飆升。 國內(nèi)學者得出的結(jié)論也基本類似：朱金鳳和趙紅雨(2008)指出，如果當年的環(huán)境法律法規(guī)執(zhí)法力度較嚴格，企業(yè)的環(huán)境信息披露質(zhì)量也較高。兩者呈正相關(guān)。王建明(2008)也發(fā)現(xiàn)了政府監(jiān)管力度對環(huán)境信息披露質(zhì)量的正向調(diào)節(jié)作用，并且研究發(fā)現(xiàn)由于企業(yè)所屬行業(yè)的不同，受到外部壓力的不同，使得非重污染行業(yè)與重污染行業(yè)存在顯著的差異。沈洪濤，馮杰(2012)的研究從企業(yè)的外部環(huán)境出發(fā)，發(fā)現(xiàn)媒體輿論的關(guān)注和政府對企業(yè)的監(jiān)管都能明顯促進企業(yè)環(huán)境信息披露質(zhì)量的提高。 

.........

 

第三章  相關(guān)概念和理論基礎(chǔ) ...... 13 

第一節(jié)  相關(guān)概念 ......... 13 

第二節(jié)  理論基礎(chǔ) ......... 17 

第四章  實證研究設(shè)計 ........ 20 

第一節(jié)  理論分析與研究假設(shè) ......... 20 

第二節(jié)  樣本選取和數(shù)據(jù)來源 ......... 21 

第三節(jié)  變量設(shè)計和模型構(gòu)建 ......... 22 

第五章  實證檢驗及結(jié)果分析 ...... 27 

第一節(jié)  描述性統(tǒng)計和相關(guān)性分析 ........... 27 

第二節(jié)  實證檢驗回歸結(jié)果 ............. 30 

第三節(jié)  穩(wěn)健性檢驗 ..... 33 

 

第五章  實證檢驗及結(jié)果分析 

 

第一節(jié)  描述性統(tǒng)計和相關(guān)性分析 

從表 5-1 可以看出，環(huán)境信息披露質(zhì)量（EDI）最大值為 31，最小值為 6，均

值為 18.4461?？梢娢覈w的環(huán)境信息披露質(zhì)量并不高，水平參差不齊，企業(yè)間的差距跨度較大，進一步體現(xiàn)企業(yè)對環(huán)境信息披露的重視程度各不一致。統(tǒng)計結(jié)果也表明 61.54%的企業(yè)會在發(fā)布年報的同時還會發(fā)布社會責任報告。相較于年報，企業(yè)的社會責任報告對企業(yè)環(huán)境相關(guān)的信息披露更加詳細，可以說兩者會呈正相關(guān)。在環(huán)保理念、環(huán)保目標、環(huán)境績效等環(huán)境管理情況這一明細評分細則下，大部分企業(yè)都能闡述本公司的環(huán)保理念、目標等，表明大部分企業(yè)對環(huán)境信息披露都有一定的重視和關(guān)注度。對于“內(nèi)容評分法”的其他四個維度，大部分企業(yè)也能做到簡單的披露和說明，但對于年度資源消耗情況，很少有企業(yè)對此進行披露。此外，從時間性上來看，大部分企業(yè)都會對當年環(huán)境相關(guān)的情況做一個簡單的闡述和總結(jié)，但鮮有企業(yè)會對未來進行展望并制定目標。 從表 5-1 可以看出，企業(yè)內(nèi)部控制有效性的平均值為 647.0132，最小值為229.67，最大值為 849.08，內(nèi)部控制指數(shù)在 500-700 之間的企業(yè)占總樣本的 70%，這說明我國的內(nèi)部控制指數(shù)相對較為穩(wěn)定，差距跨度不是很大。這主要歸功于我國頒布的內(nèi)部控制基本規(guī)范及配套指引，它為企業(yè)建設(shè)內(nèi)部控制制度指明方向，提供標準，因此大部分企業(yè)已遵照內(nèi)部控制基本規(guī)范及配套指引，建立和完善自身的內(nèi)部控制體系，提高了企業(yè)的內(nèi)部控制有效性，促進企業(yè)更好地發(fā)展。 從表 5-1 可以看出，地方政府監(jiān)管水平（PITI 指數(shù)）的差異也比較大，最小值為 14.6，最大值為 77.1，平均數(shù)為 46.62。這說明不同地區(qū)的政府監(jiān)管水平差異比較大，這可能是由不同的經(jīng)濟發(fā)展情況和市場化進程引起的。 

...........

 

結(jié)論 

 

本文首先介紹環(huán)境信息披露的研究現(xiàn)狀及背景，從內(nèi)部控制和政府監(jiān)管兩方面入手闡述了進行相關(guān)研究的意義，選擇滬深重污染行業(yè)上市公司 2013-2015 的年度報告及社會責任報告作為本論文的樣本，運用實證分析方法檢驗了企業(yè)內(nèi)部控制有效性對其環(huán)境信息披露質(zhì)量的影響，政府監(jiān)管對環(huán)境信息披露質(zhì)量的影響，以及在政府監(jiān)管的作用下，內(nèi)部控制對環(huán)境信息披露質(zhì)量的影響。 最終得出如下結(jié)論：  第一，從整體來看，從 2013 年至 2015 年我國企業(yè)環(huán)境信息披露質(zhì)量呈上升趨勢，但在表現(xiàn)形式上以文字性描述為主，客觀量化的數(shù)字性描述很少看到，這就導致有些企業(yè)的環(huán)境信息披露質(zhì)量浮于表面，不利于投資者進行合理的投資，監(jiān)管者進行有效的監(jiān)管。這可能是因為相關(guān)法律制度并不完善，對企業(yè)沒有起到有效的約束力，因此許多企業(yè)是為了披露而披露，采用泛泛而談的文字性描述“交差了事”，沒有實現(xiàn)其應(yīng)有的功效。  第二，企業(yè)內(nèi)部控制有效性對環(huán)境信息披露質(zhì)量呈顯著正相關(guān)，即企業(yè)的內(nèi)部控制有效性越高，其環(huán)境信息披露質(zhì)量也越高。這是由于隨著經(jīng)濟的發(fā)展，與之配套的體制機制逐漸建立健全，我國內(nèi)部控制基本規(guī)范以及其相關(guān)的配套指引的廣泛推行和應(yīng)用，內(nèi)部控制作為企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)中的重要體制，最終也將對企業(yè)的環(huán)境信息披露質(zhì)量產(chǎn)生積極作用。企業(yè)通過建立和完善內(nèi)部控制體系，加強內(nèi)部監(jiān)管部門的監(jiān)管力度，不僅可以提高其環(huán)境信息披露的質(zhì)量，也可以樹立良好的社會責任形象從而吸引投資者投資，讓監(jiān)管者放心。   第三，企業(yè)所在的地區(qū)政府監(jiān)管水平越高，其環(huán)境信息披露質(zhì)量越高。這是由于政府監(jiān)管水平較高的地區(qū)，其相關(guān)的環(huán)境保護法律法規(guī)較完善，執(zhí)法力度較強，在這種外部環(huán)境的作用下，企業(yè)會更加注重環(huán)境信息披露的質(zhì)量，無論是文字性的描述還是量化的數(shù)字性描述。 第四，通過檢驗，在政府監(jiān)管水平和能力不斷完善的情況下，內(nèi)部控制能引導環(huán)境信息披露質(zhì)量往積極正向的道路上前進。因此各個地區(qū)的政府部門應(yīng)重視其監(jiān)管水平和力度，從而促使在企業(yè)完善的內(nèi)部控制機制下，環(huán)境信息披露的質(zhì)量更客觀有效。 

.........

參考文獻（略）