（一）研究背景和意義

類(lèi)別股份制度，又被稱(chēng)為種類(lèi)制度，是公司在股權(quán)結(jié)構(gòu)中設(shè)置的不同股份，而不同股份的分類(lèi)依據(jù)是種類(lèi)、性質(zhì)、權(quán)利義務(wù)關(guān)系和利益效果等的不同,這種不同集中表現(xiàn)在財(cái)產(chǎn)權(quán)和控制權(quán)內(nèi)容方面的明顯區(qū)別和差等。股份的分類(lèi)制度實(shí)質(zhì)就是股權(quán)內(nèi)容的自治性分配。所謂類(lèi)別股，就是類(lèi)別權(quán)依附的載體，它可以分為優(yōu)先股與普通股、已繳納股與未繳納股、流通股與非流通股。對(duì)于類(lèi)別股份制度的適用，是否僅局限于股份有限公司，還是在我國(guó)有限責(zé)任公司達(dá)到一定條件的基礎(chǔ)上也可以適用類(lèi)別股份制度，在這個(gè)問(wèn)題上，我國(guó)學(xué)者有不同的看法。研究類(lèi)別股份法律制度有以下幾個(gè)方面的學(xué)術(shù)價(jià)值：第一，類(lèi)別股份制度的研究有利于完善我國(guó)公司法的制度結(jié)構(gòu)。從現(xiàn)實(shí)角度考慮也可以為我國(guó)公司的治理提供指導(dǎo)建議，從長(zhǎng)遠(yuǎn)看還可以完善我國(guó)公司法律制度，為我國(guó)建立更加先進(jìn)的制度掃除障礙。第二，類(lèi)別股份制度的實(shí)施可以使股東平等原則得以體現(xiàn)。雖然類(lèi)別股東可以依據(jù)其自身需要制定不同的內(nèi)容，這似乎正是一種不平等的體現(xiàn)，但股東在因素相關(guān)的前提下是平等的，因此，如何使類(lèi)別股份制度更加平等地維護(hù)各股東的利益是研究的目的之一。第三，通過(guò)對(duì)類(lèi)別股份制度的研究可以與國(guó)際學(xué)者進(jìn)行更多地交流，從而豐富本國(guó)的法律制度。

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（二）文獻(xiàn)綜述

國(guó)外關(guān)于類(lèi)別股份制度的研究比較完善，美國(guó)是最早出現(xiàn)類(lèi)別股份制度的國(guó)家，隨后，英國(guó)、日本、德國(guó)、法國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家也相繼制定了類(lèi)似制度。沈四寶（2006）指出，美國(guó)在 1950 年頒布《標(biāo)準(zhǔn)公司法》之后，每隔幾個(gè)年份都會(huì)進(jìn)行修訂，在 2005 年的法律修訂中，主要集中在種類(lèi)股的設(shè)置上。[美]羅伯特·W·漢密爾頓（2008）指出，美國(guó)公司法賦予公司在種類(lèi)股的設(shè)置上很大的自由度。若公司章程有授權(quán)，董事會(huì)就可以創(chuàng)設(shè)、發(fā)行一系列的種類(lèi)股，且無(wú)需經(jīng)過(guò)股東會(huì)同意。當(dāng)市場(chǎng)和公司發(fā)展發(fā)生變化時(shí)，董事會(huì)還可以根據(jù)具體情況規(guī)定或者改變種類(lèi)股的相關(guān)條款。[法]伊夫·居榮（2004）提出，法國(guó)法律肯定類(lèi)別股可存在于一個(gè)公司內(nèi)部，種類(lèi)股的劃分依據(jù)股東的權(quán)利來(lái)源，并且這種劃分要以同股同權(quán)原則為前提。日本自 20 世紀(jì) 30 年代以來(lái)，在經(jīng)歷泡沫經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇過(guò)程中，不斷修改公司法，在 2005 年 6 月份通過(guò)最新公司法，其中有大部分都是有關(guān)類(lèi)別股份制度的規(guī)定。[日]森田章（2012）認(rèn)為，將股東對(duì)公司的地位單位化是為了便于多數(shù)人參與公司事務(wù)而采取的技術(shù)措施。我國(guó)目前對(duì)于類(lèi)別股份制度的研究只是停留在制度表面，甚至還沒(méi)有明確的立法對(duì)這類(lèi)制度進(jìn)行詳細(xì)規(guī)定。對(duì)于類(lèi)別股份制度，我國(guó)學(xué)者各有不同的意見(jiàn)。在類(lèi)別股份的概念方面，葛偉軍在《論類(lèi)別股和類(lèi)別權(quán)》（2012）一文中從利益平衡的角度分別對(duì)類(lèi)別股和類(lèi)別權(quán)進(jìn)行了區(qū)分，認(rèn)為類(lèi)別股并非泛指不拘泥于分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)的任何非同種的股份，在類(lèi)別權(quán)的變動(dòng)方面，他提出權(quán)利的變動(dòng)并不必然使股東失去控制權(quán)。在類(lèi)別股份制度的價(jià)值方面，任爾昕在《關(guān)于我國(guó)設(shè)置公司種類(lèi)股的思考》（2010）中列舉了國(guó)外各國(guó)有關(guān)類(lèi)別股份制度的相關(guān)規(guī)定和立法實(shí)踐，從價(jià)值角度分析了類(lèi)別股份制度設(shè)立的意義：可充分實(shí)現(xiàn)公司融資功能，利于私法自治，利于股權(quán)平等。在關(guān)于類(lèi)別股份制度瑕疵表決方面，馮旭峰在《瑕疵股東與虛假股東的區(qū)分》（2005）中分別從概念、地位、資格證明和責(zé)任承擔(dān)方面對(duì)瑕疵股東和虛假股東作出區(qū)分介紹。對(duì)于類(lèi)別股份制度中的股東表決權(quán)，有學(xué)者持肯定態(tài)度，有學(xué)者持否定態(tài)度。筆者認(rèn)為，一項(xiàng)制度只要能發(fā)揮對(duì)公司或者股東實(shí)在的規(guī)范作用，那么這項(xiàng)制度還是有其存在的必要。但是，不可否認(rèn)的是我國(guó)的股東表決機(jī)制仍然存在諸多問(wèn)題，小股東無(wú)法行使表決權(quán)，大股東操縱董事會(huì)，股東表決機(jī)制形同虛設(shè)都是十分突出的弊端。因此，應(yīng)該在承認(rèn)股東表決權(quán)的前提下，切實(shí)改變以上現(xiàn)象，在現(xiàn)有制度的基礎(chǔ)上進(jìn)行修正，使類(lèi)別股東表決機(jī)制可以發(fā)揮其應(yīng)有的作用。在股東權(quán)利保護(hù)方面，對(duì)股東的身份進(jìn)行確定不僅有利于公司的正常管理與運(yùn)作，而且可以更好地保護(hù)股東的權(quán)利。類(lèi)別股不僅存在于股份有限公司，也存在于有限責(zé)任公司，只是我國(guó)尚沒(méi)有具體的法律規(guī)定確立類(lèi)別股份制度，在實(shí)踐中，關(guān)于股東權(quán)利的保護(hù)也變得模糊不清。股東權(quán)利保護(hù)的對(duì)象既可以是大股東，更應(yīng)當(dāng)是中小股東，保護(hù)的范圍既可以是公司事項(xiàng)的表決，也可以是中小股東的民主決議。

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一、類(lèi)別股份制概述

 

（一）類(lèi)別股與類(lèi)別權(quán)類(lèi)別

股和類(lèi)別權(quán)是不同股東之間利益沖突的反映，股東通過(guò)設(shè)立公司追求各自不同的利益，由于存在著不同的利益方向，股東之間的沖突則不可避免。規(guī)定類(lèi)別股和類(lèi)別權(quán)的意義是可以確立一種規(guī)則，這種規(guī)則使股東在維護(hù)自身利益的同時(shí)達(dá)成一種有效的合意：只有經(jīng)過(guò)本類(lèi)別股東的同意，各主體才能對(duì)類(lèi)別權(quán)做出變動(dòng)或者修改。關(guān)于類(lèi)別股的概念，我國(guó)學(xué)者都對(duì)此給出了不同的定義。所謂類(lèi)別股就是在公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)中設(shè)置了兩種以上的股份，這些股份根據(jù)各自不同的種類(lèi)、不同的性質(zhì)、不同的權(quán)利義務(wù)關(guān)系甚至不同的利益效果進(jìn)行劃分。有的學(xué)者認(rèn)為，類(lèi)別股份是有分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)的股份。參照國(guó)外類(lèi)別股份的分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)可知，類(lèi)別股份之間是存在著明顯區(qū)別和差等的，這種差等體現(xiàn)在財(cái)產(chǎn)權(quán)和控制權(quán)方面，它可以是權(quán)利的有無(wú)、權(quán)利范圍的大小、權(quán)利行使的先后等等。類(lèi)別股份確定的過(guò)程是動(dòng)態(tài)的，它由公司議案和法律規(guī)定所決定。類(lèi)別股東就是類(lèi)別股份的持有者。有的學(xué)者在界定類(lèi)別股份時(shí)，將附著于股份之上的權(quán)利作為核心，認(rèn)為若是權(quán)利相同則為同類(lèi)股份,反之，則為不同類(lèi)股份。

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（二）類(lèi)別股的分類(lèi)類(lèi)別股的分類(lèi)

換句話(huà)說(shuō)就是股份的分類(lèi)，根據(jù)所依據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)不同，股份的類(lèi)別則有所不同。常見(jiàn)的股份類(lèi)型有：普通股與優(yōu)先股、記名股與無(wú)記名股、有面額股與無(wú)面額股。在各類(lèi)股份中，最基本且最常見(jiàn)的是普通股，它表示股東享有所在股份公司中所行使的基本權(quán)利，同時(shí)也負(fù)擔(dān)相應(yīng)的義務(wù)。與之相對(duì)的是優(yōu)先股，與普通股不同的是，持有優(yōu)先股的股東可以?xún)?yōu)先于普通股股東分配公司的利潤(rùn)和剩余財(cái)產(chǎn)，同時(shí)，該股股東在公司事務(wù)表決等方面的權(quán)利也會(huì)受到一定限制。記名股與無(wú)記名股、有面額股與無(wú)面額股，顧名思義，均可概括為是否在股票票面上做一定標(biāo)記，用以區(qū)分股東或票面面值的股份。從記名股和無(wú)記名股方面來(lái)說(shuō)，記名股要求在票面和公司股東名冊(cè)上都要記載持股股東，無(wú)記名股相較于記名股的安全性要弱一些。因此，對(duì)于持有無(wú)記名股股東的出資要求則比記名股東要更加嚴(yán)格。從有無(wú)面額股方面來(lái)說(shuō)，無(wú)面額股淡化了票面價(jià)值，也使得股票的發(fā)行和轉(zhuǎn)讓更加靈活，這對(duì)于公司以后的股份分割是很有利的。

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三、我國(guó)關(guān)于類(lèi)別股份制的規(guī)定及存在的不足....21

（一）關(guān)于我國(guó)類(lèi)別股份制的相關(guān)規(guī)定......21

（二）我國(guó)的類(lèi)別股份制存在的不足....22

1.我國(guó)的類(lèi)別股份制立法體現(xiàn)不明晰......23

2.類(lèi)別股東參與表決機(jī)制不健全........25

3.類(lèi)別股東股份回購(gòu)請(qǐng)求受到限制，股東權(quán)利得不到保護(hù)......28

四、我國(guó)類(lèi)別股份制的完善......29

（一）完善我國(guó)類(lèi)別股份制的立法........29

1.確定立法模式，明確公司自主劃分并發(fā)行類(lèi)別股份的主體地位......29

2.堅(jiān)定公司模式的劃分立場(chǎng)，有限責(zé)任公司與股份有限公司并存于公司法........29

3.在《公司法》中規(guī)定公司可以推行有發(fā)行數(shù)額限制的優(yōu)先股....30

（二）完善我國(guó)類(lèi)別股份制的具體制度......31

1.完善類(lèi)別股份制度中的股東分類(lèi)表決機(jī)制......31

2.賦予類(lèi)別股東退股權(quán)，擴(kuò)大類(lèi)別股東請(qǐng)求權(quán)范圍......32

 

四、我國(guó)類(lèi)別股份制的完善

 

（一）完善我國(guó)類(lèi)別股份制的立法完善

我國(guó)類(lèi)別股份制的立法就是指加強(qiáng)立法，完善我國(guó)《公司法》中有關(guān)類(lèi)別股份制的規(guī)定，用法律條文確定類(lèi)別股份制度。法律是對(duì)社會(huì)生活的調(diào)整規(guī)范的總和，通過(guò)法律的指導(dǎo)作用，對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中存有的類(lèi)別股份通過(guò)制度加以明確，制定出實(shí)踐性的類(lèi)別股份制度，可以使該制度得到合法的地位，更有利于促進(jìn)制度的運(yùn)用。由此，我國(guó)可以通過(guò)對(duì)《公司法》中有關(guān)類(lèi)別股份制度的修改或者由國(guó)務(wù)院出臺(tái)相關(guān)的詳細(xì)規(guī)定，以我國(guó)《公司法》為藍(lán)本，并且以美國(guó)與德國(guó)的類(lèi)別股份制度為借鑒來(lái)完善我國(guó)的類(lèi)別股份制度，具體可以從以下幾個(gè)方面著手：依法治國(guó)是我國(guó)社會(huì)主義法治理念的基本原則，關(guān)于立法模式的問(wèn)題我國(guó)應(yīng)當(dāng)適用法定式立法模式。在法定式立法模式的前提下，應(yīng)該加大法律的授權(quán)，在《公司法》中可以加入法律明確公司可以自主劃分并發(fā)行類(lèi)別股份的權(quán)力，只要公司章程的規(guī)定在法律范圍內(nèi)，公司的自主權(quán)力就應(yīng)該得到確認(rèn)。對(duì)于類(lèi)別的劃分可以采用非窮盡列舉式加不設(shè)限制的規(guī)定，說(shuō)明只要滿(mǎn)足法律規(guī)定和公司章程要求，就可以由公司根據(jù)市場(chǎng)需求設(shè)置類(lèi)別股份。由于我國(guó)對(duì)類(lèi)別股份制度的引入還處于不夠成熟時(shí)期，對(duì)于公司的過(guò)分開(kāi)放可能會(huì)導(dǎo)致股東利益分配的不平等。因此，在公司具有自主設(shè)定并發(fā)行類(lèi)別股份的權(quán)力的同時(shí)，需要結(jié)合德國(guó)法律關(guān)于類(lèi)別股份設(shè)置的規(guī)定，公司在法律規(guī)定范圍內(nèi)發(fā)行類(lèi)別股份的過(guò)程中，還必須要發(fā)揮國(guó)務(wù)院監(jiān)督許可的作用。

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結(jié) 語(yǔ)

 

我國(guó)商法是在借鑒外國(guó)商事法律的基礎(chǔ)上制定和發(fā)展起來(lái)的，怎樣制定出符合中國(guó)特色的商法來(lái)規(guī)范市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序是我國(guó)法學(xué)學(xué)者一直思考的問(wèn)題，不斷完善市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度也是法律工作者追求的目標(biāo)。我國(guó)商業(yè)發(fā)展正逐漸融入世界經(jīng)濟(jì)當(dāng)中，然而，我國(guó)公司法在類(lèi)別股份制度方面還沒(méi)有明確規(guī)定是否設(shè)立類(lèi)別股，即使公司發(fā)行普通股以外的其他種類(lèi)股也要經(jīng)過(guò)國(guó)務(wù)院的審批。面對(duì)日新月異的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)和不斷變化的國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，我國(guó)的公司股份制度已經(jīng)出現(xiàn)了滯后甚至供給不足的情況。因此，完善公司法律制度，制定與國(guó)情相適應(yīng)的類(lèi)別股份制度將會(huì)成為推動(dòng)我國(guó)公司制度發(fā)展的一項(xiàng)新舉措，是我國(guó)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化的重要階梯，更有利于提升我國(guó)公司市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和國(guó)家的整體經(jīng)濟(jì)水平。本文意在指出類(lèi)別股份的概念、分類(lèi)及內(nèi)容，明確類(lèi)別股份制度的價(jià)值，在借鑒外國(guó)對(duì)于類(lèi)別股份制度的基礎(chǔ)上探析適合我國(guó)國(guó)情發(fā)展的股份制度。筆者希望能在此基礎(chǔ)上對(duì)我國(guó)的制度建設(shè)有更深入了解，并且能對(duì)我國(guó)股份制度的構(gòu)建和完善有所幫助。公司股東是公司運(yùn)行的一條動(dòng)脈，因?yàn)楣蓶|的出資，才使得公司具有正常運(yùn)轉(zhuǎn)的前提資本。然而，龐大的股東數(shù)量造成大股東與中小股東之間的差距不斷加大，甚至各自相互對(duì)立。大股東利用自身的權(quán)力操縱著董事會(huì)，通過(guò)控制公司危害中小股東的利益，公司的繁榮或是衰敗最直接地影響著中小股東的切身利益。筆者試想，隨著科技進(jìn)步，手機(jī)上網(wǎng)已經(jīng)在大眾生活中普及，利用科技創(chuàng)新，設(shè)計(jì)實(shí)用的信息軟件對(duì)于中小股東了解上市公司的信息具有非常重要的作用，也為公司信息透明化提供了良好的平臺(tái)。

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參考文獻(xiàn)(略)