1緒論

1.1研究背景和意義
EM集團(tuán)是國(guó)內(nèi)工程機(jī)械行業(yè)中的普通中小型企業(yè)之一，集團(tuán)當(dāng)前所處的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和本行業(yè)前景情況均不容樂(lè)觀。中國(guó)總體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的放緩，工程機(jī)械行業(yè)的市場(chǎng)飽和，都給企業(yè)帶來(lái)較大的生存壓力。在如此艱難的生存環(huán)境當(dāng)中，企業(yè)將面臨成本上升，利潤(rùn)下降，融資通道減少的窘境。而作為一家銷售驅(qū)動(dòng)型的企業(yè)，多數(shù)管理層普遍重視銷量和市場(chǎng)份額，使企業(yè)環(huán)境局限在營(yíng)銷方面而對(duì)財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)相對(duì)忽視。財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理的重要組成部分，滲透到企業(yè)的各個(gè)領(lǐng)域、各個(gè)環(huán)節(jié)之中，直接關(guān)系到企業(yè)的生存與發(fā)展。隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來(lái)，傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理模式已不能適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求，財(cái)務(wù)管理的變革與創(chuàng)新勢(shì)在必行。其管理理念及運(yùn)作方式必須與知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代對(duì)企業(yè)發(fā)展的需要同步，從而為提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益服務(wù)。因此，這就要求企業(yè)通過(guò)財(cái)務(wù)上的合理經(jīng)營(yíng)，釆用最優(yōu)的財(cái)務(wù)政策，充分考慮風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的關(guān)系，在保證企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)上使企業(yè)價(jià)值達(dá)到最大化。本文的研究意義就在于針對(duì)EM集團(tuán)中被普遍忽視的財(cái)務(wù)現(xiàn)狀深入分析和探討，揭示財(cái)務(wù)管理中存在的問(wèn)題，為企業(yè)尋求更為科學(xué)合理的財(cái)務(wù)管控方法和模式，提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理的效率，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，為各級(jí)管理層提供有效的系統(tǒng)性的財(cái)務(wù)管理手段，引導(dǎo)企業(yè)向主動(dòng)引導(dǎo)、動(dòng)態(tài)分析為主的戰(zhàn)略性財(cái)務(wù)管理轉(zhuǎn)變，提升現(xiàn)有的財(cái)務(wù)管理效能。
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1.2財(cái)務(wù)管理的理論發(fā)展及研究現(xiàn)狀

1.2.1財(cái)務(wù)管理的概念
財(cái)務(wù)管理（Financial Management),就是對(duì)企業(yè)資產(chǎn)處理的整個(gè)過(guò)程，包括資產(chǎn)購(gòu)置（投資），資本的融通（籌資）和經(jīng)營(yíng)中現(xiàn)金流量（營(yíng)運(yùn)資金），以及利潤(rùn)分配等環(huán)節(jié)進(jìn)行的管理，以達(dá)到企業(yè)設(shè)定的整體目標(biāo)。簡(jiǎn)單意義上來(lái)講，財(cái)務(wù)管理就是一項(xiàng)組織企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)、處理企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系的經(jīng)濟(jì)管理工作。它是企業(yè)管理的一個(gè)重要的組成部分，財(cái)務(wù)管理必須遵從國(guó)家的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)法規(guī)和制度，并且依照企業(yè)自身的原則來(lái)組織企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)和處理企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系。

1.2.2財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)
一部分人認(rèn)為，企業(yè)就是以盈利為目的經(jīng)濟(jì)組織。作為企業(yè)管理的的手段之一，財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)也應(yīng)該符合這個(gè)基本要求。“企業(yè)財(cái)務(wù)最大化”目標(biāo)，也就是企業(yè)通過(guò)選取最佳財(cái)務(wù)策略進(jìn)行合理經(jīng)營(yíng)，在充分考慮資資本的時(shí)間價(jià)值，并且全面考慮風(fēng)險(xiǎn)的情況下持續(xù)增加企業(yè)財(cái)富，使企業(yè)總資產(chǎn)達(dá)到最大。另外一部分人的觀點(diǎn)，他們主張企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)應(yīng)該是“企業(yè)資產(chǎn)的保值增值”。把這兩種觀點(diǎn)綜合起來(lái)看，企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)管理的最終目的，應(yīng)該是在抵抗風(fēng)險(xiǎn)的前提下，不斷保持和增長(zhǎng)企業(yè)持續(xù)贏利的能力。這樣一來(lái)，很長(zhǎng)時(shí)間中我國(guó)存在的片面的認(rèn)同利潤(rùn)最大化目標(biāo)的傳統(tǒng)觀點(diǎn)都被這兩種觀點(diǎn)得以發(fā)展和延伸。新的目標(biāo)觀除了關(guān)注利潤(rùn)最大化以外，對(duì)資金時(shí)間價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值等長(zhǎng)期關(guān)注的因素考慮更加全面。當(dāng)然，新的觀點(diǎn)也有一些局限。“企業(yè)財(cái)富最大化”目標(biāo)體現(xiàn)的是企業(yè)所有者的利益,.而“企業(yè)資產(chǎn)的保值增值”反映的也是企業(yè)所有者權(quán)益的增加。它們雖然充分體現(xiàn)了企業(yè)的所有者對(duì)資本保值和增值的要求，但這兩種“目標(biāo)觀”，并沒(méi)有體現(xiàn)企業(yè)其他各關(guān)聯(lián)方所期望實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)。這樣有可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)所有者與企業(yè)的其他利益關(guān)系方產(chǎn)生矛盾。如果不能很好地處理矛盾中的這兩個(gè)不同目標(biāo)，企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作難度會(huì)面臨很大的阻力和困難。本文更加傾向的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是“企業(yè)價(jià)值最大化”。
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2 EM集團(tuán)財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀及問(wèn)題分析

2. 1 EM集團(tuán)介紹及工程機(jī)械行業(yè)背景
EM集團(tuán)成立于1995年，是全球排名第一的美國(guó)工程機(jī)械設(shè)備品牌在云南，四川，貴州，重慶，陜西，甘肅，青海，寧夏，西藏八省一市地區(qū)的獨(dú)家代理商。集團(tuán)主要從事工程機(jī)械設(shè)備、發(fā)電機(jī)組設(shè)備及零配件的進(jìn)出口貿(mào)易，銷售國(guó)內(nèi)外工程機(jī)械設(shè)備、發(fā)電機(jī)組設(shè)備及零件，銷售國(guó)內(nèi)二手工程機(jī)械設(shè)備、發(fā)電機(jī)組設(shè)備，提供工程機(jī)械及發(fā)電機(jī)組設(shè)備的經(jīng)營(yíng)性租賃、維修服務(wù)及相應(yīng)技術(shù)咨詢和技術(shù)培訓(xùn)服務(wù)業(yè)務(wù)。集團(tuán)代理銷售的產(chǎn)品系列主要有挖掘機(jī)，推土機(jī)，裝載機(jī)，平地機(jī)，兩頭忙，壓實(shí)機(jī)，路面等400多個(gè)型號(hào)以及發(fā)動(dòng)機(jī)，發(fā)電機(jī)40多個(gè)品種。公司從成立初始的46人，經(jīng)過(guò)14年的發(fā)展壯大，現(xiàn)有員工近2000人，年銷售收入近50億人民幣。EM集團(tuán)屬于工程機(jī)械行業(yè)。眾所周知，工程機(jī)械行業(yè)是基礎(chǔ)建設(shè)行業(yè)的衍生行業(yè)之一，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和基建行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r會(huì)很大程度上直接影響工程機(jī)械行業(yè)的規(guī)模和市場(chǎng)需求，故因此表現(xiàn)出很強(qiáng)的周期性特點(diǎn)。同時(shí)，由于這個(gè)行業(yè)還有資金密集、行業(yè)關(guān)聯(lián)度高的特點(diǎn)，因此行業(yè)對(duì)初期資本的投入要求很大，進(jìn)入門(mén)濫也相對(duì)較高。自去年初以來(lái)，總體上工程機(jī)械行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入銷售的淡季。盡管國(guó)家在2013年下半年略有提升基建項(xiàng)目的投資增速，但由于巨大的基礎(chǔ)市場(chǎng)保有量嚴(yán)重制約了客戶對(duì)于新購(gòu)機(jī)需求的增長(zhǎng)，銷售市場(chǎng)尚沒(méi)有回暖的跡象。目前我國(guó)的工程機(jī)械行業(yè)已經(jīng)觸及到底部，銷售量雖然有希望能夠緩慢回溫，但我們也不能夠忽視，整個(gè)行業(yè)發(fā)展面臨的主要問(wèn)題仍然無(wú)法從根本上得以解決。
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2.2 EM集團(tuán)相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析
本文研究的是財(cái)務(wù)管理問(wèn)題，所以所選擇的財(cái)務(wù)指標(biāo)主要是能夠反映公司業(yè)務(wù)增長(zhǎng)能力、盈利能力和償債能力的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。2010年至2013年集團(tuán)年收入增長(zhǎng)率基本維持平穩(wěn)增長(zhǎng)，增長(zhǎng)率在15%左右，但整體毛利卻并沒(méi)有保持增長(zhǎng)，甚至有下滑的趨勢(shì)。集團(tuán)2011年全年的綜合毛利率比2010年的年度數(shù)據(jù)下降了 1. 3%，2012年和2013年全年的毛利率數(shù)據(jù)又比2011年下降了 0.2%。2010年集團(tuán)財(cái)務(wù)費(fèi)用支出為1300萬(wàn)人民幣，2011年財(cái)務(wù)費(fèi)用支出為2300萬(wàn)人民幣，比前一年度增長(zhǎng)了 78%。而2012年財(cái)務(wù)費(fèi)用激增至7100萬(wàn)人民幣，比前一年度增長(zhǎng)超過(guò)200%。2013年改數(shù)據(jù)稍有降低，但是仍然高達(dá)4900萬(wàn)人民幣。財(cái)務(wù)費(fèi)用率從自2010年以來(lái)的0. 4%上升到0. 7%，在財(cái)務(wù)狀況最差的2012年度年末，財(cái)務(wù)費(fèi)用率居然達(dá)到令人驚嘆的2. 4%。2013年該數(shù)據(jù)仍然高達(dá)1. 2%。

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3 EM集團(tuán)財(cái)務(wù)管理方案設(shè)計(jì)......... 17
3.1財(cái)務(wù)管理體系建立和提升......... 17
3.2資源整合，擴(kuò)大資金來(lái)源......... 18
3.3采用“資金池”模式進(jìn)行日常資金管理.........  22
3.4提升財(cái)務(wù)管控 ......... 24
3.5風(fēng)險(xiǎn)防控.........  24
4結(jié)論及展望.........  28
4.1 結(jié)論 .........  28
4.2 展望......... 28

3 EM集團(tuán)財(cái)務(wù)管理方案設(shè)計(jì)

3.1財(cái)務(wù)管理體系建立和提升
與我國(guó)的很多中小企業(yè)一樣，EM集團(tuán)存在財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)混合辦公的情況。這種安排會(huì)導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)管理組織不清晰，從而使兩項(xiàng)工作的職責(zé)不明確，影響各自職能的充分發(fā)揮。日本學(xué)者宮匡章在《會(huì)計(jì)情報(bào)手冊(cè)》中指出：“財(cái)務(wù)是以資本為對(duì)象的實(shí)體活動(dòng)，會(huì)計(jì)是以財(cái)務(wù)活動(dòng)及其結(jié)果為對(duì)象的情報(bào)處理活動(dòng)，會(huì)計(jì)的機(jī)能是組織情報(bào)，不處理資金籌集、供應(yīng)與運(yùn)動(dòng)，僅在必要時(shí)反映其結(jié)果，這就是說(shuō)，財(cái)務(wù)是進(jìn)行有關(guān)籌資、供應(yīng)與運(yùn)用的意向決定，會(huì)計(jì)是為這種意向決定提供情報(bào)。”可以看出，財(cái)務(wù)管理與會(huì)計(jì)核算是兩項(xiàng)完全不同的工作職能，應(yīng)該嚴(yán)格區(qū)分幵而不應(yīng)混為一團(tuán)。現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理的工作環(huán)境和工作內(nèi)容越來(lái)越復(fù)雜，企業(yè)規(guī)模也隨著企業(yè)實(shí)施外部擴(kuò)張戰(zhàn)略進(jìn)一步擴(kuò)大，財(cái)務(wù)管理在企業(yè)管理中的核心地位更加突顯。因此在集團(tuán)中必須設(shè)立專門(mén)的財(cái)務(wù)管理部門(mén)，專職負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)管理的工作范圍。企業(yè)對(duì)市場(chǎng)的快速反應(yīng)，首先是企業(yè)內(nèi)部條件可以直接、準(zhǔn)確及時(shí)的傳遞各項(xiàng)關(guān)鍵財(cái)務(wù)信息，以便及時(shí)的整合財(cái)務(wù)資源。傳統(tǒng)的“金字塔”式結(jié)構(gòu)財(cái)務(wù)管理組織涉及的層級(jí)過(guò)多，效率也很低下，顯然已不能滿足當(dāng)前的企業(yè)管理要求。必須由一種中間環(huán)節(jié)更少，結(jié)構(gòu)更加緊湊并且彈性大，反應(yīng)快、效率高的財(cái)務(wù)管理新組織架構(gòu)能夠取而代之。
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結(jié)論

企業(yè)財(cái)務(wù)管理貫穿于整個(gè)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理有至關(guān)重要的作用。財(cái)務(wù)管理做得好，可以保障企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)效率，促進(jìn)企業(yè)規(guī)模擴(kuò)張，維護(hù)投資者和各財(cái)務(wù)關(guān)聯(lián)方的利益。同時(shí)，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加以重視，精確財(cái)務(wù)分析與把控，更加能保證企業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展。本文基于對(duì)EM集團(tuán)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析，發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理中存在的問(wèn)題并深入發(fā)掘問(wèn)題產(chǎn)生的原因，從而提出了改進(jìn)EM集團(tuán)財(cái)務(wù)管理的一些具體方法和措施。最后，對(duì)財(cái)務(wù)管理過(guò)程中將會(huì)涉及到的風(fēng)險(xiǎn)也進(jìn)行了分析。這些方案和措施，一定能夠幫助EM集團(tuán)在提升財(cái)務(wù)管理方面起到積極作用。由于本人的學(xué)術(shù)水平和查閱的文獻(xiàn)資料十分有限，對(duì)文中部分問(wèn)題的分析還不十分透徹，希望各位老師給予批準(zhǔn)指正。希望本文提到的這些觀點(diǎn)和數(shù)據(jù)分析能夠?yàn)镋M集團(tuán)及其他企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作提供一個(gè)參考。
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參考文獻(xiàn)（略）