本文是一篇項目管理論文，本文通過發(fā)放問卷調(diào)查，運用層次分析法得到了各階段、各指標(biāo)的權(quán)重以及各指標(biāo)風(fēng)險得分情況。雖然運用灰色關(guān)聯(lián)度法對權(quán)重值進(jìn)行了修正，降低了專家打分的主觀性，但是權(quán)重的確定仍然存在難以全面反映事實的問題。
第一章緒論
第一節(jié)研究背景及意義
一、研究背景
公路作為一項基礎(chǔ)設(shè)施，在促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中發(fā)揮了重要作用。近年來,我國對大力加強(qiáng)高速公路的建設(shè)力度,其總里程數(shù)也在不斷增長，但也對地方政府的財政帶來了困擾。鑒于我國地方債務(wù)問題突出，現(xiàn)金流高度依賴當(dāng)?shù)刎斦?，資產(chǎn)負(fù)債率高，大量表外融資及高利率融資。為了緩解這一問題，2014年至2016年,財政部、發(fā)改委等國家部委共出臺了上百個關(guān)于PPP項目的指導(dǎo)性文件，對PPP模式的應(yīng)用提供方向與原則。
云南省政府也相應(yīng)出臺多個地方性指導(dǎo)文件,大力推進(jìn)PPP項目的實施。截止到2020年3月30日，云南省入庫PPP項目累計481個，其中包括市政工程、交通運輸工程水利建設(shè)工程、生態(tài)建設(shè)和環(huán)境保護(hù)工程，上述項目分別為127項、89項、72項和63項，其余130個項目分布在教育、旅游、城鎮(zhèn)綜合開發(fā)、醫(yī)療衛(wèi)生、農(nóng)業(yè)、體育等行業(yè)，入庫項目總金額11295億元。涉及“五網(wǎng)建設(shè)”項目218個，投資額8702.82億元；涉及“八大產(chǎn)業(yè)”項目共72個，投資額529.17億元；涉及高原特色農(nóng)業(yè)發(fā)展、鄉(xiāng)村振興、特色小鎮(zhèn)、九大高原湖泊治理類、旅游康養(yǎng)類等項目93個，投資額1171.69億元①。
截止到2020年3月，JT集團(tuán)作為社會資本方中標(biāo)PPP項目約120個，其中高速公路建設(shè)運營項目達(dá)18項，總投資額高達(dá)1600多億元。隨著JT集團(tuán)高速公路項目建設(shè)數(shù)量逐漸增加，如何對PPP項目中的風(fēng)險進(jìn)行有效的識別和評估，成為擺在JT集團(tuán)面前的一項難題。
第二節(jié)國內(nèi)外文獻(xiàn)綜述
一、PPP模式概念及類型
國外較早地探索和實踐了PPP模式在基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域建設(shè)和運營中的運用，對PPP的研究范圍也相對比較廣泛，但是不同國家或機(jī)構(gòu)間對PPP的界定和分類仍然存在著不一致的地方。
聯(lián)合國培訓(xùn)研究院將PPP模式劃分為三大類：特許經(jīng)營、BOT和BOO。世界銀行在綜合考慮各個因素下，在將特許經(jīng)營、BOT/、BOO的分類基礎(chǔ)上，進(jìn)一步增加了服務(wù)外包、管理外包、租賃和剝離4個類別，豐富了PPP模式的內(nèi)容。Baconand Samuel（2009）研究和分類整理了不同種類的PPP項目，認(rèn)為PPP主要存在特許經(jīng)營、外包、租賃和剝離等4種模式。Nisar,T.M（2012）以PPP項目的生命周期為切入點，分析了各階段政府和社會資本的角色不同，將PPP模式分類擴(kuò)展到了18類，開啟了PPP模式研究的新角度。
國內(nèi)對PPP模式的研究，基本上是通過借鑒國外相關(guān)研究成果，再結(jié)合中國實際情況展開的，因此對PPP模式的研究和應(yīng)用時間相對較晚。王灝（2004）根據(jù)PPP模式在我國的應(yīng)用現(xiàn)狀，結(jié)合世界銀行和加拿大的分類依據(jù)，將PPP模式分類了3個大類（為外包、特許經(jīng)營和私有化）、7個二級類別和16個具體類別，并提出了我國軌道交通兩種PPP創(chuàng)新模式。趙海立和劉維丹（2014）根據(jù)財金[2014]113號文中的PPP模式分類，結(jié)合我國實務(wù)操作，將6種分類進(jìn)一步整合，形成了外包、特許經(jīng)營和私有化三大分類，與王灝所分大類相同。董再平（2017）在財政部分類的基礎(chǔ)上，通過對公共服務(wù)提供的生產(chǎn)環(huán)節(jié)進(jìn)行分解，將分解后各個環(huán)節(jié)重新組合，增加了DBO、DBOO、TOT和BOOT四種分類。
第二章相關(guān)概念及理論基礎(chǔ)
第一節(jié)相關(guān)概念
一、PPP模式概念及類型
PPP是Public-Private partnerships的簡稱，究其本質(zhì)就是政府或相關(guān)公共部門同私人企業(yè)就某個項目開展合作的模式，是一種長期的合作關(guān)系。合作雙方可以實現(xiàn)資源優(yōu)勢互補(bǔ)，以此達(dá)到更有利的結(jié)果，實現(xiàn)共贏的局面。PPP合作模式下，由于風(fēng)險種類繁多且難以完全識別，通常會建立風(fēng)險共擔(dān)機(jī)制，由參與方共擔(dān)風(fēng)險，相應(yīng)地共享收益，而不是由單方承擔(dān)項目的所有風(fēng)險和收益；政府方也不應(yīng)當(dāng)將項目的責(zé)任完全轉(zhuǎn)移到社會資本方。但由于各國的意識形態(tài)存在著差異，不同國家或組織在對PPP模式內(nèi)涵及分類上也存在著不同。世界上主要國家或組織對PPP模型的定義如下：
歐盟委員會對PPP做出了如下定義①：PPP模式是政府或相關(guān)部門就公共產(chǎn)品和服務(wù)的提供，與私人資本展開的一種合作形式。我國財政部也將PPP模式定義②為一種長期的、非暫時性合作關(guān)系，是政府更有效地提供基礎(chǔ)設(shè)施等公共服務(wù)與社會資本達(dá)成合作的一種形式。
從上述不同國家或組織對PPP模式的定義可以看出，盡管在表述上存在著不一致，但是對其內(nèi)涵的認(rèn)識是相同的，即都強(qiáng)調(diào)了PPP模式是一種合作關(guān)系，合作雙方為政府方和私人資本方。
關(guān)于如何對PPP模型進(jìn)行分類，各國根據(jù)本國的實際情況也做出了不同的劃分，甚至有些國家的分類多達(dá)數(shù)十種。具體分類情況如2.1所示： 第二節(jié)相關(guān)理論基礎(chǔ)
一、全面風(fēng)險管理理論
全面風(fēng)險管理就是圍繞企業(yè)目標(biāo)，識別、評價和處理各個環(huán)節(jié)的風(fēng)險，從綜合角度來考慮風(fēng)險。同時全面風(fēng)險管理需要企業(yè)員工具有較高風(fēng)險管理意識，從而實現(xiàn)全面的風(fēng)險管理體系的建立提供支撐。因此，需要注重培育企業(yè)風(fēng)險管理文化。全面風(fēng)險管理體系包括風(fēng)險管理戰(zhàn)略、風(fēng)險管理信息系統(tǒng)、內(nèi)部控制體系、風(fēng)險管理組織職能體系和風(fēng)險財務(wù)管理措施①。
對全面風(fēng)險管理的理解，需要從以下幾個方面展開。首先，全面風(fēng)險管理的價值體現(xiàn)在通過對企業(yè)風(fēng)險的整合和管理，該整合和管理是站在企業(yè)的戰(zhàn)略層面，而不是存在于企業(yè)的日常業(yè)務(wù)活動中。其次，全面風(fēng)險管理需要企業(yè)的充分參與，不僅僅涉及企業(yè)的治理層、管理層，更應(yīng)當(dāng)包括企業(yè)的所有員工，做到全員都是全面風(fēng)險管理的參與者與執(zhí)行者；再次，全面風(fēng)險管理涉及工作量大、復(fù)雜度高，需要專業(yè)人員實施專業(yè)化的管理；然后，全面風(fēng)險管理是對企業(yè)面臨的所有風(fēng)險進(jìn)行管理，這些風(fēng)險包括但不限于損失最小化、不確定性風(fēng)險、純粹風(fēng)險和機(jī)會風(fēng)險；最后，全面風(fēng)險管理的有效推行，必須擁有一套規(guī)范的、系統(tǒng)性的方法、體系與制度保障，更需要有與之相匹配的企業(yè)文化氛圍。
一般而言，PPP項目具有建設(shè)運營時間長、資金量大、涉及參與方多利益目標(biāo)不統(tǒng)一及融資結(jié)構(gòu)復(fù)雜等特點，PPP項目面臨的各種各樣的風(fēng)險。從生命周期發(fā)展階段來看，PPP項目大致會經(jīng)歷五個階段：識別——準(zhǔn)備——采購——執(zhí)行——移交。每個階段都有自己獨特的風(fēng)險，同時項目的整個生命周期也都面臨著共同的風(fēng)險。整個項目都存在的共同風(fēng)險，具有一定的客觀性，對項目具有普遍性影響；項目風(fēng)險中即有純粹風(fēng)險，也有機(jī)會風(fēng)險。鑒于PPP項目風(fēng)險復(fù)雜多樣、涉及范圍廣等特點，對PPP項目進(jìn)行全面風(fēng)險管理具有必要性。通過建立全面風(fēng)險管理體系，對PPP項目每個環(huán)節(jié)執(zhí)行風(fēng)險管理，根據(jù)項目全生命周期不同風(fēng)險進(jìn)行識別與評估，及時采取應(yīng)對措施，能夠有效PPP項目的整體風(fēng)險，促進(jìn)PPP項目平穩(wěn)健康運行，以更好地提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)與產(chǎn)品。
第三章基于三角白化權(quán)函數(shù)的風(fēng)險評估模型.........................19
第一節(jié)三角白化權(quán)函數(shù)及指標(biāo)構(gòu)建原則..........................19
一、三角白化權(quán)函數(shù)介紹.............................19
二、評價指標(biāo)體系的構(gòu)建...........................19
第四章三角白化權(quán)函數(shù)在SL高速風(fēng)險評估中的應(yīng)用......................25
第一節(jié)SL高速介紹.......................25
一、項目基本情況.............................25
二、項目市場分析............................26
第五章SL高速PPP項目風(fēng)險應(yīng)對措施...............................43
一、建立合理的風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制，降低項目需求風(fēng)險............................43
二、實施多渠道融資策略，有效控制融資風(fēng)險..............................43
三、完善土地申請機(jī)制，降低土地獲取風(fēng)險..........................44
第五章SL高速PPP項目風(fēng)險應(yīng)對措施
一、建立合理的風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制，降低項目需求風(fēng)險
通過風(fēng)險評估模型評價結(jié)果可以得知，SL高速PPP項目的項目需求風(fēng)險處于高水平，建立合理的風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制能夠有效地控制項目需求風(fēng)險。風(fēng)險分擔(dān)就是將項目需求風(fēng)險合理地分擔(dān)至PPP項目參與的各方，以實現(xiàn)降低風(fēng)險發(fā)生的概率或風(fēng)險發(fā)生導(dǎo)致的損失，實現(xiàn)合作雙方互惠共贏。在對SL高速PPP項目建立風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制需要注意以下幾點：
一是要注意風(fēng)險分擔(dān)的對稱性，即各方在承擔(dān)風(fēng)險的同時也有權(quán)利享有項目需求風(fēng)險變化所帶來的的收益。在建立SL高速項目需求風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制時，可以考慮將政府方納入風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制中，同時將該部分風(fēng)險所對應(yīng)的收益分配給政府方，以提高政府方降低項目需求風(fēng)險的積極性。
二是要注意風(fēng)險承擔(dān)的閾值，不能讓單方承擔(dān)過多的風(fēng)險。在建立SL高速項目需求風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制時，在考慮社會資本能夠承擔(dān)的最大損失基礎(chǔ)上下，設(shè)置社會資本風(fēng)險分擔(dān)的最大值，防止社會資本承擔(dān)過多的風(fēng)險，影響項目后續(xù)的建設(shè)與運營。
三是風(fēng)險分擔(dān)量不應(yīng)當(dāng)為固定值，應(yīng)根據(jù)情況變化而變化，應(yīng)該對SL高速構(gòu)建一個動態(tài)的項目需求風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制。在構(gòu)建時可以考慮嵌入再談判機(jī)制，設(shè)定再談判機(jī)制觸發(fā)點，一旦滿足規(guī)定的觸發(fā)條件，風(fēng)險分擔(dān)各方進(jìn)入再談判程序，重新商定風(fēng)險分擔(dān)量，從而保證合理的分擔(dān)風(fēng)險。 第六章研究結(jié)論、不足及未來研究方向
第一節(jié)研究結(jié)論
城鎮(zhèn)化發(fā)展是我國經(jīng)濟(jì)，特別是云南省經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重點，而高速公路建設(shè)是城鎮(zhèn)化發(fā)展的關(guān)鍵，針對城鎮(zhèn)化發(fā)展所面臨的困難采用PPP模式進(jìn)行建設(shè)，一方面解決了政府資金緊迫的問題，另一方面企業(yè)也得到了發(fā)展。因此參與該項目的建設(shè)不僅符合政策方向，更符合謀求企業(yè)發(fā)展、彰顯國企擔(dān)當(dāng)、履行社會責(zé)任的需要。但是由于PPP模式投資期限長、參與方眾多且復(fù)雜等特點，導(dǎo)致其在建設(shè)和運營過程中面臨著各種各樣的風(fēng)險，因此，進(jìn)行有效的風(fēng)險控制對PPP項目取得成功意義重大。本文通過對SL高速項目的研究得出了以下幾點結(jié)論：
（1）匯總并形成了PPP高速項目風(fēng)險評價指標(biāo)清單。本文結(jié)合PPP高速項目的特點，首先綜合運用文獻(xiàn)綜述法和層次分析法從識別階段、準(zhǔn)備階段、采購階段、執(zhí)行階段和移交階段對PPP模式下的高速公路項目風(fēng)險進(jìn)行了識別，形成了項目風(fēng)險因素清單。然后運用問卷調(diào)查法，邀請專家組成專家組，結(jié)合SL高速項目實際情況，從風(fēng)險因素中篩選出符合項目情況的風(fēng)險指標(biāo)評價體系，共選取了19個風(fēng)險指標(biāo)，分別為：項目需求風(fēng)險、項目可行性風(fēng)險、財政承受能力風(fēng)險、政府信用風(fēng)險、土地獲取風(fēng)險、設(shè)計的合理性、風(fēng)險和責(zé)任分配不恰當(dāng)、權(quán)力分配不當(dāng)、招標(biāo)文件不完備風(fēng)險、利率變化、融資的可行性、融資成本高風(fēng)險、設(shè)計變更風(fēng)險、進(jìn)度風(fēng)險、地質(zhì)條件、運營收入風(fēng)險、政策變化、移交后項目情況、移交資產(chǎn)或權(quán)益評估。
（2）本文首先運用層次分析法確定了各指標(biāo)和各階段的權(quán)重經(jīng)驗值，再通過灰色關(guān)聯(lián)度法修正了權(quán)重經(jīng)驗值，最終確定了SL高速中各階段和各指標(biāo)的權(quán)重值。其中，執(zhí)行階段重要性程度最高，采購階段重要性程度最低；在執(zhí)行階段中，融資的可行性的重要性程度最高，其次依次為融資成本高、運營收入風(fēng)險、政策變化、設(shè)計變更風(fēng)險、進(jìn)度風(fēng)險和地質(zhì)條件。
參考文獻(xiàn)（略）