第一章 引言

 

1.1 研究背景

隨著全社會各界人士紛紛關(guān)注企業(yè)社會責任問題，企業(yè)要想在國際競爭中立于不敗之地，履行社會責任已成為必然要求。大企業(yè)紛紛將社會責任納入企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，而中小企業(yè)關(guān)注的焦點大部分集中于自身的發(fā)展，融資困難一直限制著中小企業(yè)的發(fā)展。2009 年創(chuàng)業(yè)板市場的推出，為許多高成長性、創(chuàng)新能力強的中小企業(yè)提供了機會，到了 2014 年，已經(jīng)有三百八十多家企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市。這些企業(yè)得到了大量的融資資金，為自己的經(jīng)濟發(fā)展注入了新的活力。政府為企業(yè)提供了融資渠道，扶持中小企業(yè)發(fā)展，反過來，中小企業(yè)也應該在自己的能力范圍內(nèi)回報社會，企業(yè)社會責任表現(xiàn)逐漸成為人們關(guān)注的焦點。隨著 2013 年底《中國中小企業(yè)社會責任指南》的面世，我們得知，國家對社會責任的關(guān)注越來越多，不論大企業(yè)還是小企業(yè)都應當將主動承擔社會責任提上日程并將之視為一項義務去承擔。

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1.2 研究的目的和意義

中小企業(yè)是中國未來經(jīng)濟發(fā)展的主力軍，占據(jù)中國經(jīng)濟的重要地位，對我國經(jīng)濟的繁榮、就業(yè)的增加、創(chuàng)新的推動提供了助力。有報道顯示，我國中小企業(yè)在創(chuàng)造經(jīng)濟總量、提供財政稅收、增加就業(yè)以及增加技術(shù)創(chuàng)新方面都做出了重要貢獻，比如中小企業(yè)的納稅總額占所有企業(yè)納稅總額的一半，有百分之六十的發(fā)明專利都出自中小企業(yè)。這些都讓我們看出了中小企業(yè)的重要作用，雖然中小企業(yè)利益相關(guān)方關(guān)系相對簡單、明晰，其經(jīng)營活動對社會的影響相對較小，但也不能認為其沒有必要履行社會責任。

1.2.1 研究目的

雖然企業(yè)履行社會責任與可持續(xù)發(fā)展或財務方面的持續(xù)增長在理論上是相互促進的關(guān)系，也得到全球各界學者們的一致認可，但在實證研究方面，大部分研究者的研究結(jié)果都是正相關(guān)關(guān)系，但也存在一部分結(jié)論是負相關(guān)或是無相關(guān)，這一現(xiàn)象應當受到高度的重視，社會責任在不同規(guī)模和行業(yè)的企業(yè)中發(fā)揮的作用是略有差別的。理論上，在大企業(yè)中它對企業(yè)的促進作用是很明顯的，因為企業(yè)有雄厚的資本足以承擔履行社會責任的成本，并為企業(yè)迎來聲譽和名望，有利于企業(yè)將來的發(fā)展；對小企業(yè)則不同，有些小企業(yè)可能暫時承擔不起高額的社會責任成本，這會讓他們的發(fā)展舉步維艱，但是社會責任的履行是所有企業(yè)將要面對的必然選擇，所以應當對社會責任與企業(yè)發(fā)展的關(guān)系進行剖析，合理引導企業(yè)履行社會責任。本文依據(jù)創(chuàng)業(yè)板企業(yè)履行社會責任的現(xiàn)狀和財務可持續(xù)增長情況，實證研究創(chuàng)業(yè)板企業(yè)社會責任的履行與財務可持續(xù)增長的相關(guān)性。進而明確企業(yè)承擔不同利益相關(guān)者的責任對財務可持續(xù)增長的影響現(xiàn)狀，并找出原因進而提出切實可行的對策。

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第二章 理論基礎

 

2.1 利益相關(guān)者理論

2.1.1 利益相關(guān)者的內(nèi)涵

一提到“利益相關(guān)者”這個詞，從字面意思就可以看出，它是與企業(yè)經(jīng)營活動乃至企業(yè)生存發(fā)展有直接或間接利益關(guān)聯(lián)的群體或個人。在 20 世紀 60 年代，斯坦福研究院的學者認為“利益相關(guān)者”是那些企業(yè)如果缺乏他們的支持就無法生存的群體。這個概念忽略了企業(yè)的運轉(zhuǎn)對利益相關(guān)者的影響。在隨后的研究中，關(guān)于這一名詞的定義非常之多，弗里曼（Freeman）認為利益相關(guān)者是這樣一些群體或個人，它能夠影響企業(yè)目標的實現(xiàn)，也能夠被企業(yè)實現(xiàn)目標的過程所影響。這一定義把當?shù)厣鐓^(qū)、政府部門以及環(huán)境保護主義者等實體都納入到利益相關(guān)者管理的研究范疇，更加豐富了利益相關(guān)者的內(nèi)涵。雖然這一觀點備受學者們推崇，甚至成為 80 年代末到 90 年代初界定利益相關(guān)者的標準范式，但后來經(jīng)濟學家們認識到采用這一廣義的界定方式進行相關(guān)實證研究十分困難?？_爾和巴克霍爾茨（2003）也持同樣的觀點，認為利益相關(guān)者與企業(yè)是相互影響的關(guān)系。

到了 20 世紀 90 年代以后，學者 Clarkson（1994）在其研究中，將利益相關(guān)者做了兩種劃分：第一種劃分是將那些與企業(yè)的生存發(fā)展存在緊密聯(lián)系的、會影響企業(yè)的持續(xù)生存的個人或團體，如企業(yè)管理者、投資者、供應商、雇員、客戶等稱為首要的或者第一層級利益相關(guān)者；將那些對企業(yè)的生存沒有決定性作用的、只與企業(yè)有間接的相互關(guān)系的群體，如新聞媒體、特殊利益團體等稱為次要的或第二層級利益相關(guān)者。在第二種劃分中，他按照是否自愿承擔企業(yè)運營中的風險，將其分為自愿利益相關(guān)者（主動進行物質(zhì)、人力或財務投資而自愿承擔企業(yè)風險）和非自愿利益相關(guān)者（被動的承擔風險）。

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2.2 可持續(xù)發(fā)展理論

2.2.1 可持續(xù)發(fā)展理念

自上個世紀中期以來，人們迫于經(jīng)濟增長、城市化、人口和資源等所形成的環(huán)境壓力，對增長等于發(fā)展的模式產(chǎn)生懷疑。美國女生物學家蕾切爾 卡遜（Rachel Carson）在 1962年發(fā)表的《寂靜的春天》描述了農(nóng)藥對人類以及其他生物以至于整個生態(tài)環(huán)境所產(chǎn)生的惡劣影響，成為標志著人類首次關(guān)注環(huán)境問題的著作，這部著作喚起了人們的環(huán)境意識，也在世界范圍內(nèi)引發(fā)了不小的爭議。在 1972 年美國學者巴巴拉 沃德（Barbara Ward）和雷內(nèi) 杜博斯（Rene Dubos）發(fā)表的《只有一個地球》和由知識分子組成的名為 “羅馬俱樂部”的組織發(fā)表的報告《增長的極限》中也滲透了推崇這種發(fā)展模式的理念。但其概念和模式是在 1987 年《我們共同的未來》這一重要報告中首次提出的。由此受到了各國政府和輿論的極大重視。在 1992 年的聯(lián)合國環(huán)境發(fā)展大會上可持續(xù)發(fā)展從理論上的探索轉(zhuǎn)向了戰(zhàn)略的實施。隨著可持續(xù)發(fā)展理論的提出，人們不斷認識到經(jīng)濟增長一定要符合環(huán)境的承載能力，要使經(jīng)濟、社會、環(huán)境協(xié)調(diào)發(fā)展?？沙掷m(xù)發(fā)展戰(zhàn)略得到各國政府的一致認可，得到不斷的倡導和宣傳，我國也提出了堅持全面、協(xié)調(diào)、可持續(xù)的發(fā)展觀，倡導構(gòu)建和諧社會的重要性。

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第三章 創(chuàng)業(yè)板企業(yè)社會責任履行現(xiàn)狀分析...............18

3.1 創(chuàng)業(yè)板的性質(zhì)及特征................... 18

3.2 創(chuàng)業(yè)板企業(yè)履行企業(yè)社會責任內(nèi)容界定....... 18

第四章 創(chuàng)業(yè)板企業(yè)社會責任與財務可持續(xù)增長關(guān)系的實證研究.......26

4.1 研究假設的提出............. 26

4.2 樣本選取和數(shù)據(jù)來源.............. 27

第五章 研究結(jié)論與對策建議...........42

5.1 研究結(jié)論............ 42

5.2 對策與建議........... 43

 

第四章 創(chuàng)業(yè)板企業(yè)社會責任與財務可持續(xù)增長關(guān)系的實證研究

 

4.1 研究假設的提出

卡羅爾的金字塔模型中最底層的是經(jīng)濟責任，然后是法律責任，再往上是倫理責任，最上層是慈善責任，而經(jīng)濟責任是其他三個層次責任的基礎。創(chuàng)業(yè)板企業(yè)自從上市以來，就獲得了股東的積極支持，股東們紛紛投入資金，為企業(yè)的發(fā)展提供了融資平臺。因此企業(yè)只有保持較高的運作效率和競爭優(yōu)勢，持續(xù)的獲得利潤，積極回報股東，得到股東的信任，股東才會心甘情愿的向企業(yè)投入資本；在完善公司治理結(jié)構(gòu)、優(yōu)化與投資者關(guān)系的同時，珍惜善用投資者投入的每一分資金并不斷的提高經(jīng)營業(yè)績來回報股東，就更容易獲得廣大股東的大力支持，只有吸引來了大量的資金支持才有利于企業(yè)的財務可持續(xù)增長。所以，提出假設 1：

假設 1：企業(yè)履行對股東的責任與財務可持續(xù)增長正相關(guān)

由于公司是社會經(jīng)濟活動的主體，解決公司的信用問題是處理社會信用問題的關(guān)鍵之處，而公司的信用問題則主要表現(xiàn)在其是否能如期清償債務，這直接關(guān)系到企業(yè)債權(quán)人的保護制度。債權(quán)人作為與企業(yè)有密切聯(lián)系的利益相關(guān)者，從廣義上來說，是指一切企業(yè)負有償債義務的對象。由于各國的《公司法》上對法人制度和有限責任制度有明確的規(guī)定，因此股東只以所投資的部分為限承擔有限責任，并不直接對債權(quán)人負責，這必然使原本需要股東承擔的風險轉(zhuǎn)嫁到了債權(quán)人身上。如果公司因為經(jīng)營不善或者經(jīng)濟和市場因素而面臨倒閉，他就很難完成對債權(quán)人足額還本付息的義務，致使債權(quán)人的利益遭受損失。因此，有必要完善公司債權(quán)人制度，創(chuàng)業(yè)板企業(yè)也不例外，要想使債權(quán)人的合法權(quán)益得到保障，應該根據(jù)合同的約定和法律的規(guī)定對債權(quán)人承擔相應的義務，只有企業(yè)誠實守信、不濫用公司人格；按期償還債務，確保交易安全，才能一方面維護了正常的經(jīng)濟秩序，另一方面承擔了對債權(quán)人的責任。只有這樣才能得到債權(quán)人的信任，進而得到更好的合作，保護公司的利益，為企業(yè)的可持續(xù)健康發(fā)展奠定基礎。

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第五章 研究結(jié)論與對策建議

 

5.1 研究結(jié)論

（1）在理論研究方面，本文以利益相關(guān)者理論、可持續(xù)發(fā)展理論和利益平衡理論為基礎，系統(tǒng)的分析了企業(yè)社會責任與財務可持續(xù)增長的相關(guān)性，認為企業(yè)不再是只對股東負責，滿足股東的利益需求，還需要對股東以外的其他利益相關(guān)者負責，這些利益相關(guān)者包括供應商、債權(quán)人、員工、消費者和政府等。企業(yè)的發(fā)展與利益相關(guān)者息息相關(guān)，企業(yè)要想實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，履行社會責任是前提條件；企業(yè)財務實現(xiàn)了可持續(xù)增長又能為企業(yè)更好的履行社會責任提供動力，二者是相輔相成，不可分離的。企業(yè)只有處理好各個利益相關(guān)者的關(guān)系，在有限的資源內(nèi)滿足不同利益相關(guān)者的要求，實現(xiàn)利益相關(guān)者的利益均衡，才能為企業(yè)可持續(xù)發(fā)展提供保障。

（2）本文以披露社會責任報告的企業(yè)為例分析了創(chuàng)業(yè)板企業(yè)社會責任的履行情況，從總體來看，創(chuàng)業(yè)板企業(yè)自愿披露社會責任報告的意識越來越強，非常關(guān)注股東、員工、消費者和政府的責任，大部分企業(yè)對慈善責任的關(guān)注度較高，但由于行業(yè)的限制，導致一些社會責任信息披露不統(tǒng)一，如環(huán)境責任信息。雖然這些企業(yè)披露的社會責任依據(jù)不同，相互之間可比性較差，也缺乏第三方檢驗，但總的來說，從這些社會責任報告中可以看出創(chuàng)業(yè)板企業(yè)是非常關(guān)注各個利益相關(guān)者責任的，履行社會責任意識有所提高，社會責任表現(xiàn)較好。

（3）在實證研究方面，根據(jù)利益相關(guān)者理論構(gòu)建社會責任指標體系，對我國創(chuàng)業(yè)板企業(yè)社會責任與財務可持續(xù)增長的相關(guān)性進行了深入的實證分析，研究發(fā)現(xiàn)企業(yè)履行股東和消費者責任與財務可持續(xù)增長顯著正相關(guān)；履行供應商責任、政府責任和道德責任與財務可持續(xù)增長正相關(guān)，但不顯著；履行債權(quán)人責任和員工責任與財務可持續(xù)增長顯著負相關(guān)；企業(yè)社會責任總體履行情況與財務可持續(xù)增長負相關(guān)，但不顯著；平衡指標與企業(yè)社會責任指標負相關(guān)，表明企業(yè)發(fā)展過快或過慢會影響企業(yè)社會責任的履行。而企業(yè)履行各個利益相關(guān)者責任不平衡，沒有有效的利用資金和財務杠桿，在履行社會責任的同時沒有與財務可持續(xù)增長指標結(jié)合起來等因素可能是產(chǎn)生此種現(xiàn)象的原因。

參考文獻（略）