本文是一篇戰(zhàn)略管理論文，本文采用文獻(xiàn)研究法、比較分析法、調(diào)查研究法等方法對(duì)招商證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略展開(kāi)研究。通過(guò)運(yùn)用 PEST 分析方法、五力分析模型對(duì)企業(yè)外部環(huán)境進(jìn)行分析，分析當(dāng)前宏觀環(huán)境、行業(yè)環(huán)境帶來(lái)的機(jī)遇和威脅。結(jié)合招商證券自身資源、能力、核心競(jìng)爭(zhēng)力以及優(yōu)劣勢(shì)等對(duì)其內(nèi)部環(huán)境進(jìn)行分析，明確內(nèi)部資源條件存在的優(yōu)點(diǎn)和弊端。通過(guò)上述分析，運(yùn)用 QSPM 評(píng)價(jià)矩陣，制定出適宜公司發(fā)展的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略為服務(wù)差異化戰(zhàn)略。

第一章 緒論

1.1 研究背景及意義
1.1.1 研究背景
伴隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，國(guó)際交往中，各國(guó)資源不斷發(fā)生交換，除了傳統(tǒng)的交換生產(chǎn)生活資料的國(guó)際貿(mào)易，國(guó)際金融交流也逐漸增多。各國(guó)之間的聯(lián)系變得越來(lái)越緊密，同時(shí)也出現(xiàn)了大量歐盟、東盟等經(jīng)濟(jì)體。無(wú)論是主動(dòng)或被動(dòng)，目前基本上世界上的所有國(guó)家均參與進(jìn)國(guó)際貿(mào)易體系中。在金融行業(yè)中，眾多券商、投行等都早已放眼世界，進(jìn)行海外擴(kuò)張，構(gòu)建自己的國(guó)際化市場(chǎng)版圖。自上世紀(jì)九十年代以來(lái)，國(guó)際金融市場(chǎng)發(fā)展迅猛，我國(guó)的證券公司開(kāi)始放眼海外，爭(zhēng)奪世界市場(chǎng)。
基于中國(guó)的特殊國(guó)情，金融行業(yè)在國(guó)內(nèi)的發(fā)展較為緩慢，我國(guó)的第一家證券公司名為深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)證券公司，后該證券公司更名為巨田證券，于 1987 年成立。至上世紀(jì)九十年代中后期，證券行業(yè)才開(kāi)始在國(guó)內(nèi)發(fā)展起來(lái)，距今算起，我國(guó)證券行業(yè)的發(fā)展僅僅三十多年。而發(fā)達(dá)的歐洲資本主義國(guó)家，證券市場(chǎng)已發(fā)展了上百年。中國(guó)證券行業(yè)發(fā)展的三十年也是中國(guó)經(jīng)濟(jì)騰飛的三十年。
至 2020 年年初，中國(guó)現(xiàn)有證券公司 134 家。招商證券雖為頭部證券之一，我們也應(yīng)同時(shí)明白，相比于西方發(fā)達(dá)國(guó)家，我國(guó)的證券行業(yè)仍屬初生階段，具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：行業(yè)規(guī)模小，風(fēng)控能力弱，流動(dòng)性差等 [1]?；诖?，國(guó)家對(duì)金融行業(yè)，尤其是證券行業(yè)管控較為嚴(yán)格，證券公司內(nèi)部管理也并不十分完善。 ..............................

1.2 研究思路與方法
1.2.1 研究思路
擬通過(guò)理論研究與實(shí)證研究、個(gè)體分析與比較研究相互結(jié)合的方法，在當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的背景下，討論招商證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的發(fā)展方向。以招商證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)為分析點(diǎn)，通過(guò)綜合分析招商證券內(nèi)外部環(huán)境，選擇合適的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略適配招商證券，制定或?qū)ΜF(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略進(jìn)行健全，提出相關(guān)的保障措施并進(jìn)行評(píng)價(jià)。
第一，針對(duì)現(xiàn)狀提出問(wèn)題。結(jié)合在招商證券的工作經(jīng)驗(yàn)，在工作過(guò)程中對(duì)招商證券進(jìn)行實(shí)地調(diào)研，作為招商證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)板塊的負(fù)責(zé)人，對(duì)招商證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)有更深入地了解，基于上述情況，提出了本次的研究議題。目前證券市場(chǎng)已經(jīng)進(jìn)入了低傭金費(fèi)率爭(zhēng)奪戰(zhàn)的末期，市場(chǎng)已是一片紅海，傳統(tǒng)的依靠較低傭金費(fèi)率來(lái)?yè)屨际袌?chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)模式早已無(wú)法適應(yīng)現(xiàn)在的金融環(huán)境，低傭金率也無(wú)法再繼續(xù)構(gòu)成對(duì)客戶的吸引力。因此，傳統(tǒng)的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)面臨著巨大的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，亟待轉(zhuǎn)型。我國(guó)各種金融政策法規(guī)大量出臺(tái)，開(kāi)放混業(yè)經(jīng)營(yíng)是應(yīng)有之義。證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型歷經(jīng)多年，效果并不理想。加快進(jìn)入藍(lán)海市場(chǎng)，提升市場(chǎng)占有率并創(chuàng)造核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)尤為關(guān)鍵。
第二，結(jié)合現(xiàn)狀分析問(wèn)題。通過(guò)對(duì)戰(zhàn)略管理理論的深入學(xué)習(xí)，運(yùn)用統(tǒng)計(jì)學(xué)方法深入研究金融行業(yè)及招商證券各業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)指標(biāo)，就公司外部宏觀環(huán)境和行業(yè)環(huán)境進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)，使用 PEST 分析模型和波特五力模型，使用 EFE 矩陣作綜合評(píng)價(jià)，就招商證券內(nèi)部環(huán)境評(píng)價(jià)，使用 IFE 矩陣。在對(duì)競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略備選方案進(jìn)行比較時(shí)，運(yùn)用 SWOT 模型以及 QSPM 矩陣。
第三，通過(guò)分析解決問(wèn)題。根據(jù)幾大矩陣分析得出的研究結(jié)果，選擇符合招商證券業(yè)務(wù)發(fā)展的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略，導(dǎo)出實(shí)施策略及具體實(shí)施方案，提出方案實(shí)施的保障措施，并最終進(jìn)行評(píng)價(jià)和控制。
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第二章 相關(guān)理論綜述

2.1 戰(zhàn)略管理理論及其歷史沿革
“戰(zhàn)略”一詞最早是軍事用語(yǔ)，來(lái)自于古代兵法，意為“作戰(zhàn)的謀略或計(jì)劃”。戰(zhàn)略管理理論的歷史發(fā)展經(jīng)歷了四個(gè)階段，分別為早期思想階段、傳統(tǒng)理論階段、競(jìng)爭(zhēng)理論階段和動(dòng)態(tài)理論階段。
作為早期理論的代表人物，F(xiàn)ayol 對(duì)管理行為進(jìn)行篩選、歸納總結(jié)，并將傳統(tǒng)工業(yè)企業(yè)的管理類活動(dòng)概括為六個(gè)種類，他認(rèn)為管理的職能是計(jì)劃、組織、指揮、協(xié)調(diào)和控制。Barnard 在 1938 年將管理理論分為組織理論、管理理論和戰(zhàn)略理論。Andrews 提出企業(yè)的終極目標(biāo)是以資源的高效率配置為途徑把握競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，同時(shí)，他重新定義了戰(zhàn)略四元素，即企業(yè)實(shí)力、個(gè)人價(jià)值和渴望、市場(chǎng)、社會(huì)責(zé)任。現(xiàn)代企業(yè)戰(zhàn)略理論研究應(yīng)以《企業(yè)戰(zhàn)略》的問(wèn)世開(kāi)始，該書由安索夫所著。其后，也有大量學(xué)這對(duì)戰(zhàn)略理論進(jìn)行研究，形成了各種學(xué)派。公司戰(zhàn)略的理論經(jīng)歷了一個(gè)階段，公司戰(zhàn)略的概念可以劃分為傳統(tǒng)概念和現(xiàn)代概念。波特對(duì)于公司戰(zhàn)略的傳統(tǒng)概念定義為“戰(zhàn)略指的是一個(gè)企業(yè)奮斗的目標(biāo)和實(shí)現(xiàn)目標(biāo)而采取的措施之間的完美結(jié)合。
”公司戰(zhàn)略的傳統(tǒng)概念更加強(qiáng)調(diào)計(jì)劃性、全局性和長(zhǎng)期性。它強(qiáng)調(diào)在公司開(kāi)始實(shí)際活動(dòng)前就已定好了戰(zhàn)略，其中包含著人們的意識(shí)和目的。
公司戰(zhàn)略的現(xiàn)代概念為“完整的決策或者行動(dòng)的方法”，指公司戰(zhàn)略只包括為達(dá)到企業(yè)的終點(diǎn)而尋求的途徑，而不包括企業(yè)終點(diǎn)本身，更強(qiáng)調(diào)戰(zhàn)略的競(jìng)爭(zhēng)性、應(yīng)變性及風(fēng)險(xiǎn)性，即更注重在戰(zhàn)略操作過(guò)程中，針對(duì)實(shí)際情況對(duì)戰(zhàn)略進(jìn)行修訂和調(diào)整。
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2.2 競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略理論
企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中具備優(yōu)勢(shì)競(jìng)爭(zhēng)地位這是競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略理論的出發(fā)點(diǎn)。企業(yè)的目的是盈利，并盡可能擴(kuò)大利潤(rùn)，企業(yè)為爭(zhēng)取最大利潤(rùn)，與競(jìng)爭(zhēng)者之間的對(duì)抗是競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略。競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略屬業(yè)務(wù)層戰(zhàn)略范疇。競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略一般涉及三大基本戰(zhàn)略，即集中化、低成本、差異化戰(zhàn)略。
企業(yè)所獲得的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)在兩個(gè)方面，第一是由于異質(zhì)性所帶來(lái)的，比如在企業(yè)所供應(yīng)的商品或提供的服務(wù)方面，企業(yè)與其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手保持差異，通過(guò)比較獲得優(yōu)勢(shì)。第二是由于價(jià)廉所帶來(lái)的，比如在企業(yè)所供應(yīng)的商品或提供的服務(wù)方面，如果和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手所提供的產(chǎn)品或服務(wù)大致相當(dāng)，但企業(yè)能夠提供更低廉的價(jià)格，則容易吸引到消費(fèi)者，進(jìn)而在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中具備優(yōu)勢(shì)。
霍爾將三大競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略更加具象化，第一，通過(guò)低價(jià)格得到低成本獲得競(jìng)爭(zhēng)有利地位；第二，通過(guò)高質(zhì)量帶來(lái)差異化獲得競(jìng)爭(zhēng)有利地位；第三，在低成本和差異化兩方面均獲得競(jìng)爭(zhēng)有利地位。同時(shí)，他認(rèn)為企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)過(guò)程中，在一個(gè)目標(biāo)上集中資源，這樣更容易獲得有利地位，實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略成功。如果是資源背景及企業(yè)供應(yīng)鏈實(shí)力強(qiáng)大的企業(yè)集團(tuán)，可以采取在兩方面均獲得有利地位的方式。葉克林提出，在客戶可察覺(jué)范圍內(nèi)，低價(jià)格與高價(jià)值是競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的兩個(gè)要點(diǎn)，這在資源學(xué)派的說(shuō)法中也同時(shí)得到印證，目前資源學(xué)派在競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略的理論研究中占據(jù)主導(dǎo)地位。侯海青對(duì)波特的理論進(jìn)行了分析，她提出，波特理論中企業(yè)最基本的兩種競(jìng)爭(zhēng)方式是采取低成本以及差異化，兩種競(jìng)爭(zhēng)方式的結(jié)合會(huì)形成第三種競(jìng)爭(zhēng)方式，即集中化競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略。

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第三章 招商證券外部環(huán)境分析....................................16
3.1 宏觀環(huán)境分析.........................................16
3.1.1 政治環(huán)境............................................ 16
3.1.2 經(jīng)濟(jì)環(huán)境.............................. 16
第四章 招商證券內(nèi)部環(huán)境分析...................................29
4.1 招商證券公司簡(jiǎn)介.............................................29
4.2 招商證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀.............................................29
4.3 招商證券資源分析.........................................30
第五章 招商證券競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略制定....................................37
5.1 招商證券競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略備選方案分析.....................................37
5.1.1 競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略 SWOT 分析矩陣................................. 37
5.1.2 競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略方案比較.................................... 40

第六章 招商證券競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略實(shí)施

6.1 競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略實(shí)施保障
招商證券在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)中選擇差異化戰(zhàn)略，一項(xiàng)戰(zhàn)略的實(shí)施首先應(yīng)具備實(shí)施環(huán)境，為實(shí)施服務(wù)差異化戰(zhàn)略，招商證券需實(shí)施一定的保障措施。
6.1.1 優(yōu)化組織結(jié)構(gòu)，完善流程體系
招商證券采取直線型組織架構(gòu)，總體而言，相關(guān)組織架構(gòu)較一般小型券商完善，但仍存在一些不足，制約了現(xiàn)階段招商證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的發(fā)展。招商證券當(dāng)前管理過(guò)于集中，這種管理制度對(duì)于員工激勵(lì)效果不佳，且管理負(fù)擔(dān)較重，便捷性較差。在管理過(guò)程中應(yīng)進(jìn)行一定程度的分權(quán)，加速業(yè)務(wù)部門的工作效率。
在優(yōu)化組織結(jié)構(gòu)的過(guò)程可考慮，首先自外部引進(jìn)高層次管理人才以及專業(yè)化投資人才。職業(yè)經(jīng)理人能夠?yàn)楣編?lái)新思路，促進(jìn)公司創(chuàng)新，整合公司資源，進(jìn)行組織優(yōu)化。專業(yè)的投資人才能夠彌補(bǔ)公司當(dāng)前專業(yè)人才的不足，為公司的業(yè)務(wù)版圖開(kāi)疆拓土。其次，在內(nèi)部，公司應(yīng)當(dāng)注重加強(qiáng)中層管理人才的激勵(lì)，中層是公司發(fā)展的重要力量之一，日?；A(chǔ)管理都依賴中層，新業(yè)務(wù)的發(fā)展和開(kāi)拓也需要中層領(lǐng)導(dǎo)進(jìn)行管控。
科學(xué)的組織結(jié)構(gòu)需配合完善的流程體系。風(fēng)險(xiǎn)防范是證券公司內(nèi)部管控的重點(diǎn)之一。
在風(fēng)控流程上，招商證券也應(yīng)進(jìn)行一定的完善。招商證券應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)偏好體系的完善。在體系中，應(yīng)關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)承受度以及針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承受度的限額指標(biāo)。重點(diǎn)關(guān)注影響市場(chǎng)層面、公司合規(guī)、資金流動(dòng)性、資金安全等方面的風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的趨勢(shì)以及公司內(nèi)部管理要求，不僅在業(yè)務(wù)微觀層面，同時(shí)也需從總體層面把控業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在風(fēng)險(xiǎn)偏好傳導(dǎo)機(jī)制的建立上，設(shè)定自上而下的方式。
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第七章 結(jié)論

伴隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，國(guó)際交往中，各國(guó)資源不斷發(fā)生交換，有別于傳統(tǒng)的交換生產(chǎn)生活資料的國(guó)際貿(mào)易，國(guó)際金融交流也逐漸增多。各國(guó)之間的聯(lián)系變得越來(lái)越緊密，同時(shí)也出現(xiàn)了大量歐盟、東盟等經(jīng)濟(jì)體。無(wú)論是主動(dòng)或被動(dòng)，目前基本上世界上的所有國(guó)家均參與進(jìn)國(guó)際貿(mào)易體系中。在金融行業(yè)中，眾多券商、投行等都早已放眼世界，進(jìn)行海外擴(kuò)張，構(gòu)建自己的國(guó)際化市場(chǎng)版圖。自上世紀(jì)九十年代以來(lái)，國(guó)際金融市場(chǎng)發(fā)展迅猛，我國(guó)的證券公司開(kāi)始放眼海外，爭(zhēng)奪世界市場(chǎng)。
近些年來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)由初始野蠻增長(zhǎng)開(kāi)始向高質(zhì)量勻速增長(zhǎng)轉(zhuǎn)型。人均可支配收入由 2015 年的 21966 元增長(zhǎng)至 2019 年的 30733 元，相比增幅達(dá)到 40%。相應(yīng)的，2019 年中國(guó)個(gè)人可投資中國(guó)居民可投資資產(chǎn)規(guī)模已突破 200 萬(wàn)億。儲(chǔ)蓄存款是家庭金融資產(chǎn)配置中最大的一塊，占半壁江山，我國(guó)社會(huì)文化一向重視儲(chǔ)蓄，我國(guó)的儲(chǔ)蓄率在世界都名列前茅。除了基本定存儲(chǔ)蓄類，銀行理財(cái)產(chǎn)品的購(gòu)買規(guī)模位列第二，為 18.55 萬(wàn)億，約占 15%。證券類產(chǎn)品投資占居民總投資的14.52%，此類產(chǎn)品主要包括股票、債券、基金等，另外還有占比 10%的保險(xiǎn)投資。除上述常規(guī)金融產(chǎn)品投資外，即其他高風(fēng)險(xiǎn)投資。人民財(cái)富有了一定的積累，高凈值人數(shù)大量增加。人民的理財(cái)觀念得到加強(qiáng)，這一背景為金融行業(yè)的深度發(fā)展提供了前所未有的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。
本文采用文獻(xiàn)研究法、比較分析法、調(diào)查研究法等方法對(duì)招商證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略展開(kāi)研究。通過(guò)運(yùn)用 PEST 分析方法、五力分析模型對(duì)企業(yè)外部環(huán)境進(jìn)行分析，分析當(dāng)前宏觀環(huán)境、行業(yè)環(huán)境帶來(lái)的機(jī)遇和威脅。結(jié)合招商證券自身資源、能力、核心競(jìng)爭(zhēng)力以及優(yōu)劣勢(shì)等對(duì)其內(nèi)部環(huán)境進(jìn)行分析，明確內(nèi)部資源條件存在的優(yōu)點(diǎn)和弊端。通過(guò)上述分析，運(yùn)用 QSPM 評(píng)價(jià)矩陣，制定出適宜公司發(fā)展的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略為服務(wù)差異化戰(zhàn)略。通過(guò)產(chǎn)品差異化、服務(wù)模式差異化、拓寬營(yíng)銷渠道、提升投顧團(tuán)隊(duì)專業(yè)能力四條途徑具體實(shí)施差異化戰(zhàn)略。
參考文獻(xiàn)（略）