1 緒論

 

1.1 研究背景及意義

1.1.1 研究背景

隨著新時(shí)代的到來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)，知識(shí)經(jīng)濟(jì)也處于快速發(fā)展的進(jìn)程中，我國(guó)的企業(yè)就必須得面對(duì)一些機(jī)遇和挑戰(zhàn)，這些機(jī)遇和挑戰(zhàn)是由于經(jīng)濟(jì)的全球化和信息化所帶來(lái)的，在這些機(jī)遇和挑戰(zhàn)之下，新時(shí)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式也發(fā)生了根本性的變化，有一方面表現(xiàn)為企業(yè)開(kāi)始注重對(duì)知識(shí)資本的投資，知識(shí)資本將慢慢取代物質(zhì)資本和金融資本在企業(yè)績(jī)效提高中的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)地位，成為創(chuàng)造企業(yè)價(jià)值的重要?jiǎng)恿?。德魯?P.F.指出知識(shí)將逐漸取代傳統(tǒng)生產(chǎn)要素在企業(yè)中的重要地位，如機(jī)械設(shè)備、資本和原材料在價(jià)值創(chuàng)造中的作用，并成為企業(yè)績(jī)效的核心生產(chǎn)要素。現(xiàn)在企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)是很激烈的，而且對(duì)于物質(zhì)資源競(jìng)爭(zhēng)的時(shí)代已經(jīng)過(guò)去了，現(xiàn)在企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)更多的是對(duì)于企業(yè)員工擁有的知識(shí)、技能、經(jīng)驗(yàn)等的競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)于知識(shí)創(chuàng)造者的競(jìng)爭(zhēng)。知識(shí)資本是新時(shí)代企業(yè)改革創(chuàng)新和增加收入的重要因素，也是企業(yè)獲取并保持持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的來(lái)源。實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)證實(shí)，知識(shí)資本的投資和管理能夠帶動(dòng)企業(yè)創(chuàng)造更高的價(jià)值，而信息技術(shù)業(yè)又是在知識(shí)經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展的背景下發(fā)展起來(lái)的，因此，信息技術(shù)業(yè)上市公司應(yīng)該重視對(duì)知識(shí)資本的投資和管理。信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)是在技術(shù)不斷進(jìn)步、科技不斷發(fā)展的時(shí)代下發(fā)展起來(lái)的新興產(chǎn)業(yè)，聚集著高科技、高素質(zhì)的人才，并且該產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新性比較強(qiáng)，對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有一定的帶動(dòng)作用，是我國(guó)重點(diǎn)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)之一，被廣泛認(rèn)為是帶領(lǐng)未來(lái)經(jīng)濟(jì)技術(shù)和社會(huì)發(fā)展的重要影響因素。信息技術(shù)業(yè)主要集成發(fā)展電子信息產(chǎn)品、信息網(wǎng)絡(luò)、信息服務(wù)軟件業(yè)，對(duì)云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)等的發(fā)展起著重要的促進(jìn)作用，隨著信息技術(shù)和商業(yè)模式的不斷創(chuàng)新，信息技術(shù)業(yè)的不斷進(jìn)步，導(dǎo)致信息技術(shù)咨詢服務(wù)、設(shè)計(jì)與開(kāi)發(fā)、信息系統(tǒng)集成、數(shù)據(jù)處理和集成等業(yè)務(wù)和服務(wù)類(lèi)型不斷增多。我國(guó)信息技術(shù)業(yè)還有很大的發(fā)展空間，近年來(lái)，在國(guó)家有關(guān)產(chǎn)業(yè)政策的帶動(dòng)下，我國(guó)信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)已經(jīng)步入了新的快速發(fā)展的階段，一批相對(duì)有競(jìng)爭(zhēng)力的公司已產(chǎn)生，擁有一定的研發(fā)隊(duì)伍和較強(qiáng)的研發(fā)水平、創(chuàng)新能力，變成推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)進(jìn)步的重要力量。

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1.2 研究?jī)?nèi)容及框架

 

1.2.1 研究?jī)?nèi)容

本文在現(xiàn)有研究成果的基礎(chǔ)上考察信息技術(shù)行業(yè)上市公司知識(shí)資本對(duì)企業(yè)績(jī)效的影響大小，通過(guò)因子分析法來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)績(jī)效作為因變量，以合理的方法評(píng)價(jià)知識(shí)資本及構(gòu)成要素人力資本和結(jié)構(gòu)資本，然后作為自變量，使用實(shí)證分析方法研究本文的主題，并得出研究結(jié)論，提出相關(guān)建議。

 

1.2.2 研究框架

本文的具體內(nèi)容主要包括以下五個(gè)部分：第一部分：緒論。這一部分內(nèi)容是文章的開(kāi)篇，是本文研究的基礎(chǔ)性章節(jié)，這部分內(nèi)容主要說(shuō)明了本文的研究背景、研究意義、方法、創(chuàng)新點(diǎn)以及整篇文章的研究框架。第二部分：文獻(xiàn)綜述。這部分內(nèi)容主要包括知識(shí)資本對(duì)企業(yè)績(jī)效影響的國(guó)內(nèi)外研究和學(xué)者們對(duì)不同行業(yè)研究的國(guó)內(nèi)外研究?jī)蓚€(gè)方面，每個(gè)方面分別從國(guó)外研究綜述和國(guó)內(nèi)研究綜述兩個(gè)角度出發(fā)進(jìn)行綜述，最后對(duì)這兩個(gè)方面的研究做了文獻(xiàn)述評(píng)，盡可能的找出了本文的研究方向。第三部分：知識(shí)資本對(duì)企業(yè)績(jī)效影響的相關(guān)概念界定。這部分主要說(shuō)明了知識(shí)資本的內(nèi)涵、特征、構(gòu)成內(nèi)容及評(píng)價(jià)方法等，為后文的研究墊定了理論基礎(chǔ)。第四部分：信息技術(shù)業(yè)上市公司知識(shí)資本對(duì)企業(yè)績(jī)效影響的實(shí)證分析。這部分內(nèi)容是文章的核心部分，首先，在第三部分以相關(guān)概念界定為基礎(chǔ)，借鑒了有關(guān)學(xué)者對(duì)相關(guān)理論的理解提出研究假設(shè)；其次，通過(guò)分析比較已有研究成果使用的經(jīng)驗(yàn)?zāi)Ｐ停⒘诉m合本文研究的研究模型，以證實(shí)研究假設(shè)，同時(shí)定義和說(shuō)明了被解釋變量、解釋變量和控制變量；最后，采用描述性統(tǒng)計(jì)分析、相關(guān)系數(shù)分析、多元回歸分析等方法驗(yàn)證本文提出的研究假設(shè)。第五部分：研究結(jié)論與政策建議。本部分的內(nèi)容主要是對(duì)前文的研究結(jié)果的一個(gè)總結(jié)概述，包括研究結(jié)論、對(duì)策建議、研究局限和研究展望。

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2 文獻(xiàn)綜述

 

2.1 知識(shí)資本對(duì)企業(yè)績(jī)效的影響研究

對(duì)于知識(shí)資本的提出最早從 Senior（1836）開(kāi)始的，他認(rèn)為知識(shí)資本就是人力資本，主要是個(gè)人自身所擁有的知識(shí)和才能。之后 John Kenneth Galbraith（1969）認(rèn)為知識(shí)資本是一種以知識(shí)為基礎(chǔ)的活動(dòng)，是一種沒(méi)有固定形式的動(dòng)態(tài)資本。隨后許多學(xué)者開(kāi)始從不同的角度出發(fā)來(lái)研究知識(shí)資本的相關(guān)內(nèi)容，以及知識(shí)資本對(duì)企業(yè)績(jī)效影響的研究，已經(jīng)有很多學(xué)者對(duì)后者進(jìn)行了研究，由于出發(fā)的角度不同，得出了不同的結(jié)果。Kaplan 和 Norton（1996）對(duì)知識(shí)資本的價(jià)值確定中引入了平衡記分卡模型，從財(cái)務(wù)、客戶、流程和學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)出發(fā)，確定了企業(yè)中知識(shí)資本的價(jià)值，然后探索知識(shí)資本和企業(yè)績(jī)效之間的關(guān)系，結(jié)果表明研究知識(shí)資本與企業(yè)績(jī)效之間是存在相互作用關(guān)系的。Nick Bontis（1998）采用了問(wèn)卷調(diào)查的方法，收集整理了有關(guān)知識(shí)資本和企業(yè)績(jī)效方面數(shù)據(jù)，來(lái)探索知識(shí)資本和企業(yè)績(jī)效之間的關(guān)系，并使用偏最小二乘法和主成分分析，開(kāi)發(fā)了一個(gè)有助于企業(yè)更好地管理知識(shí)資本的模型，通過(guò)研究發(fā)現(xiàn)知識(shí)資本對(duì)企業(yè)績(jī)效有著積極正向促進(jìn)作用。Steven Flrer（1999），認(rèn)為知識(shí)資本的內(nèi)容包括人力資本和結(jié)構(gòu)資本兩部分的內(nèi)容，然后使用知識(shí)增值系數(shù)法，最終選取了南非的 75 家公司為研究樣本，收集了有效的數(shù)據(jù)，來(lái)進(jìn)一步研究企業(yè)中存在的知識(shí)資本以及構(gòu)成知識(shí)資本這個(gè)整體的人力資本和結(jié)構(gòu)資本對(duì)企業(yè)績(jī)效的貢獻(xiàn)作用，除此之外，還研究了知識(shí)資本對(duì)企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值影響，知識(shí)資本對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)能力的提升作用，最終的研究結(jié)果得出，知識(shí)資本以及人力資本和結(jié)構(gòu)資本對(duì)企業(yè)的這幾個(gè)方面都有積極的貢獻(xiàn)作用。Brennan & Connell（2000）通過(guò)對(duì)比研究發(fā)現(xiàn)，知識(shí)資本對(duì)企業(yè)的價(jià)值提升起著重要的作用，而且這種作用對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)是長(zhǎng)期的，進(jìn)一步研究結(jié)論表明，比較注重知識(shí)資本投資和管理的企業(yè)要比一般的企業(yè)經(jīng)營(yíng)的更好。

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2.2 不同行業(yè)知識(shí)資本對(duì)企業(yè)績(jī)效的影響研究

Bontis & Richardson（2000）選取了馬來(lái)西亞服務(wù)業(yè)和非服務(wù)業(yè)的企業(yè)為研究對(duì)象，研究構(gòu)成知識(shí)資本這個(gè)整體的組成成分對(duì)服務(wù)業(yè)和非服務(wù)業(yè)企業(yè)績(jī)效的提升作用，以及知識(shí)資本對(duì)企業(yè)績(jī)效的貢獻(xiàn)作用大小，最終研究認(rèn)為知識(shí)資本和知識(shí)資本的各組成要素都可以積極正向地影響企業(yè)績(jī)效。Bassi & Vanburon（2002）選取了美國(guó)不同行業(yè)的 500 家企業(yè)為研究對(duì)象，分析研究了知識(shí)資本內(nèi)容中的人力資本與企業(yè)績(jī)效之間是怎樣的關(guān)系，結(jié)論認(rèn)為人力資本對(duì)公司的長(zhǎng)期業(yè)績(jī)有重大影響，同時(shí)，進(jìn)行了逐行業(yè)分析，發(fā)現(xiàn)不同行業(yè)中知識(shí)資本對(duì)企業(yè)績(jī)效的影響程度是不同的。Engstrom & Westnes(2003)選取了酒店行業(yè)來(lái)研究知識(shí)資本對(duì)企業(yè)績(jī)效的影響，提出了 ICAP 法來(lái)專門(mén)評(píng)價(jià)酒店行業(yè)的公司中的知識(shí)資本，研究結(jié)果表明，知識(shí)資本是可以影響酒店業(yè)的企業(yè)績(jī)效，而且知識(shí)資本的構(gòu)成要素與企業(yè)績(jī)效之間也存在相關(guān)關(guān)系，同時(shí)也得出結(jié)論認(rèn)為酒店的知識(shí)資本中的人力資本和結(jié)構(gòu)資本的價(jià)值越高，能夠給企業(yè)帶來(lái)的績(jī)效越大，客戶資本和結(jié)構(gòu)資本的價(jià)值越高，也能夠給企業(yè)帶來(lái)的更多的績(jī)效。Young、Chaur-Shiuh et al.（2009）使用知識(shí)資本增值系數(shù)法研究了商業(yè)銀行知識(shí)資本的投資效率，通過(guò)研究得出知識(shí)資本可以驅(qū)動(dòng)銀行的績(jī)效提升，并且是銀行績(jī)效提升的主要因素之一。Kehelwalatenna et al.（2014）研究了銀行業(yè)知識(shí)資本對(duì)銀行績(jī)效的影響，選取了 191 家在紐約證券交易所上市的銀行數(shù)據(jù)為樣本，研究發(fā)現(xiàn)知識(shí)資本和企業(yè)績(jī)效之間不存在正相關(guān)關(guān)系。

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3 知識(shí)資本對(duì)企業(yè)績(jī)效影響的相關(guān)概念界定................ 13

3.1 知識(shí)資本的內(nèi)涵及特征......13

3.1.1 知識(shí)資本的內(nèi)涵........13

3.1.2 知識(shí)資本的特征........14

3.2 知識(shí)資本的構(gòu)成及測(cè)量方法.........15

3.2.1 知識(shí)資本的構(gòu)成........15

3.2.2 知識(shí)資本的測(cè)量方法...........17

4 信息技術(shù)業(yè)知識(shí)資本對(duì)企業(yè)績(jī)效影響的實(shí)證分析...............20

4.1 假設(shè)的提出...............20

4.2 研究設(shè)計(jì)........22

4.3 實(shí)證檢驗(yàn)........29

5 研究結(jié)論與建議......34

5.1 研究結(jié)論........34

5.2 對(duì)策建議........35

5.3 研究局限........37

5.4 研究展望........38

 

4 信息技術(shù)業(yè)知識(shí)資本對(duì)企業(yè)績(jī)效影響的實(shí)證分析

 

4.1 假設(shè)的提出

Theodore Schultz 在 1960 年發(fā)表了關(guān)于“論人力資本投資的演講”，在演講中全面講解了人力資源理論，從而進(jìn)入了一個(gè)新的研究領(lǐng)域來(lái)研究人力資本，并在 1979 年獲得了諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)。Theodore Schultz 在研究中說(shuō)明人擁有的可以得到經(jīng)濟(jì)價(jià)值的知識(shí)、才能等不是生來(lái)就有的，也不是免費(fèi)取得的，而是通過(guò)不斷的學(xué)習(xí)、實(shí)踐等慢慢獲取的，這個(gè)過(guò)程雖然比較慢，但是投資主體將會(huì)得到更多的經(jīng)濟(jì)利益，比起同等的其他物質(zhì)資本的投入。Pfeffer 通過(guò)研究人力資本，在 1994 年提出，在目前激烈的市場(chǎng)環(huán)境中，為了增強(qiáng)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，企業(yè)要增加對(duì)人力資源的投資，為企業(yè)帶來(lái)更多的優(yōu)秀人才并防止企業(yè)的人才流失。另外 Pfeffer 通過(guò)實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，人力資本中的教育水平、經(jīng)驗(yàn)等以及企業(yè)高管的特性都可以顯著的影響企業(yè)的運(yùn)行和發(fā)展。之后有眾多的學(xué)者開(kāi)始研究知識(shí)資本中的人力資本，并通過(guò)對(duì)人力資本的研究提出了人力資源理論，該理論認(rèn)為人力資本在企業(yè)中發(fā)揮著重要的作用，在使企業(yè)保持持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)力的過(guò)程中起著重要的作用。而且研究學(xué)者們認(rèn)為人力資本可以在運(yùn)行的過(guò)程中為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值，最主要的是可以為企業(yè)的產(chǎn)品或是服務(wù)賦予更高的價(jià)值，使人力資本的價(jià)值最終從企業(yè)的產(chǎn)品或是服務(wù)中體現(xiàn)出來(lái)，從而可以提高企業(yè)績(jī)效。信息技術(shù)業(yè)作為一個(gè)知識(shí)密集型企業(yè)比較多的行業(yè)，企業(yè)的發(fā)展更加需要高技術(shù)、高素質(zhì)的創(chuàng)新型人才，來(lái)增強(qiáng)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，提高企業(yè)的效益，為企業(yè)帶來(lái)更好的業(yè)績(jī)發(fā)展。

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結(jié)論

 

隨著經(jīng)濟(jì)的進(jìn)步以及知識(shí)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)為了增強(qiáng)自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力并保持持續(xù)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，企業(yè)更多的將依賴用于企業(yè)的一些無(wú)形資產(chǎn)，而不僅僅只是企業(yè)的有形資產(chǎn)，這些無(wú)形資產(chǎn)有一部分為企業(yè)員工擁有的知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)等以及企業(yè)內(nèi)部的組織制度、企業(yè)文化等等。信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起著重要的作用，我國(guó)也在大力支持信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，要求人人參加到創(chuàng)新的隊(duì)伍中來(lái)，但是信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展更多的要依賴于知識(shí)資本的發(fā)展，加強(qiáng)對(duì)知識(shí)資本的投資和管理將會(huì)為信息技術(shù)業(yè)上市公司的發(fā)展起到重要的主導(dǎo)作用。因此，本文在國(guó)內(nèi)外關(guān)于知識(shí)資本研究成果的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國(guó)信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的狀況，利用表示企業(yè)績(jī)效和知識(shí)資本的相關(guān)指標(biāo)，構(gòu)建了合理的兩個(gè)模型，選取了滬深兩市 A 股信息技術(shù)業(yè)上市公司 196 家 2012-2016 年 5 年的數(shù)據(jù)為樣本，進(jìn)行了實(shí)證研究，并經(jīng)過(guò)回歸分析后，得出以下幾個(gè)結(jié)論：

（1）信息技術(shù)業(yè)上市公司人力資本對(duì)企業(yè)績(jī)效有顯著的正向影響。信息技術(shù)業(yè)上市公司的特點(diǎn)決定了企業(yè)員工自身?yè)碛械闹R(shí)、技能、經(jīng)驗(yàn)等會(huì)對(duì)的企業(yè)的發(fā)展和運(yùn)營(yíng)有很大的貢獻(xiàn)，通過(guò)對(duì)人力資本的投資和管理可以加強(qiáng)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，所以知識(shí)資本中的一部分人力資本對(duì)信息技術(shù)業(yè)上市公司很重要。但是信息技術(shù)業(yè)對(duì)于高級(jí)技術(shù)性人才的儲(chǔ)備還比較欠缺，信息技術(shù)業(yè)上市公司應(yīng)該儲(chǔ)備一些高素質(zhì)、高技術(shù)的創(chuàng)新型人才，并完善對(duì)人力資源的管理制度，進(jìn)一步推動(dòng)信息技術(shù)業(yè)上市公司高效運(yùn)轉(zhuǎn)。

（2）信息技術(shù)業(yè)上市公司結(jié)構(gòu)資本對(duì)企業(yè)績(jī)效有顯著的正向影響。在信息技術(shù)業(yè)上市公司中，由于人力資本有較高的流動(dòng)性，這也就使得人力資本的風(fēng)險(xiǎn)也就會(huì)增大，所以信息技術(shù)業(yè)有些公司就會(huì)特別注重對(duì)企業(yè)結(jié)構(gòu)資本的管理，通過(guò)加強(qiáng)對(duì)企業(yè)結(jié)構(gòu)資本的管理，進(jìn)而來(lái)提高企業(yè)人力資本的價(jià)值，這是因?yàn)槠髽I(yè)的結(jié)構(gòu)資本在企業(yè)生成和經(jīng)營(yíng)的整個(gè)過(guò)程中都發(fā)揮著重要的作用，作為一種制度安排控制著企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和管理活動(dòng)，而這種控制是可以整合企業(yè)內(nèi)外部的所有資源的，最終可以影響企業(yè)高層對(duì)企業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略選擇，進(jìn)而影響企業(yè)的績(jī)效。另一方面，結(jié)構(gòu)資本可以使企業(yè)把自身?yè)碛械囊恍╇[性知識(shí)更好的轉(zhuǎn)化成顯性知識(shí)，這種知識(shí)管理機(jī)制可以提高企業(yè)的運(yùn)行效率，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)的績(jī)效。

（3）信息技術(shù)業(yè)上市公司的知識(shí)資本對(duì)企業(yè)績(jī)效有顯著的正向影響。信息技術(shù)業(yè)作為一個(gè)知識(shí)密集型企業(yè)比較多的行業(yè)，對(duì)知識(shí)資本的投資要求會(huì)比傳統(tǒng)的制造業(yè)的要求高，同時(shí)實(shí)證結(jié)果也證明了知識(shí)資本對(duì)企業(yè)績(jī)效的正向影響。知識(shí)資本中的人力資本是企業(yè)信息技術(shù)業(yè)企業(yè)發(fā)展的核心，結(jié)構(gòu)資本使企業(yè)能夠高效的運(yùn)轉(zhuǎn)，所以由人力資本和結(jié)構(gòu)資本組成的知識(shí)資本這個(gè)整體對(duì)信息技術(shù)業(yè)上市公司的發(fā)展起著主導(dǎo)性作用，對(duì)企業(yè)績(jī)效的提升發(fā)揮著重大作用，信息技術(shù)業(yè)業(yè)上市公司應(yīng)該注重對(duì)知識(shí)資本的投資和管理，考慮企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略，而不是僅僅局限于企業(yè)的短期發(fā)展。另外，信息技術(shù)業(yè)上市公司的知識(shí)資本的組成要素之間也會(huì)相互影響，相互補(bǔ)充，共同促進(jìn)著信息技術(shù)業(yè)上市公司的企業(yè)績(jī)效，為企業(yè)創(chuàng)造著更多的價(jià)值。

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參考文獻(xiàn)（略）