1.1  研究背景 

工業(yè)革命之后，人類對能源無限制地開發(fā)應(yīng)用導(dǎo)致自然環(huán)境急劇惡化，不僅帶來了光化學(xué)煙霧和酸雨等災(zāi)害，也導(dǎo)致大氣層中二氧化碳濃度急劇升高，全球氣候變暖。由此產(chǎn)生的溫室效應(yīng)直接威脅著人類的生存，嚴(yán)重制約著經(jīng)濟(jì)和環(huán)境的可持續(xù)發(fā)展。 近兩年來，在全球推行低碳經(jīng)濟(jì)的大背景下，如何解決全球氣候變暖，使經(jīng)濟(jì)得到可持續(xù)發(fā)展，逐漸成為全球各個(gè)國家普遍關(guān)注的課題之一。1997 年《京都議定書》規(guī)定工業(yè)發(fā)達(dá)國家必須限制國內(nèi)的溫室氣體排放量，同時(shí)設(shè)立了國際碳排放貿(mào)易等碳減排機(jī)制，推動(dòng)了國際碳排放交易市場的產(chǎn)生。2010 年，我國溫室氣體排放量超越美國，開始面臨著越來越大的國際減排壓力。為了緩解氣候變化帶來的一系列問題，2012 年，國務(wù)院印發(fā)《節(jié)能減排“十二五”規(guī)劃》，并提出在“十三五”期間逐步建立碳排放權(quán)交易市場。2014 年，我國首次正式提出計(jì)劃到 2030 年將非化石能源在一次能源中的比重提升到 20%，  給國內(nèi)節(jié)能減排和能源結(jié)構(gòu)調(diào)整帶來巨大的壓力和挑戰(zhàn)。隨著 2017 年全面啟動(dòng)全國碳交易市場漸行漸近，目前我國發(fā)改委正在設(shè)計(jì)全國統(tǒng)一碳市場機(jī)制，并啟動(dòng)《碳排放權(quán)交易管理?xiàng)l例》和相關(guān)實(shí)施細(xì)則的制定。 受國家政府和利益相關(guān)者帶來的外部壓力影響，企業(yè)應(yīng)該主動(dòng)積極地承擔(dān)起環(huán)境責(zé)任，這也是推進(jìn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)和社會效益可持續(xù)發(fā)展的必然要求。碳信息的披露是節(jié)能減排，促進(jìn)可持續(xù)發(fā)展的重要課題。國際上普及度較為廣泛的的碳信息披露模式是碳信息披露標(biāo)準(zhǔn)理事會發(fā)起的碳信息披露項(xiàng)目（Carbon Disclosure Project，簡稱 CDP）。2000 年正式啟動(dòng)的碳信息披露項(xiàng)目（CDP），在商業(yè)、政策和投資決策的核心內(nèi)容中融入氣候變化的相關(guān)信息，對如何應(yīng)對全球氣候危機(jī)提出相應(yīng)的解決方案。現(xiàn)階段碳信息披露項(xiàng)目已經(jīng)覆蓋了全球二十多個(gè)國家，有超過 5500 家公司向 CDP 披露企業(yè)碳信息。CDP 成為國際上企業(yè)碳信息披露的主要模式之一。 

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1.2  研究目的和意義 

 

1.2.1  研究目的 

（1）嘗試構(gòu)建資源類上市公司碳信息披露質(zhì)量評價(jià)模型。通過借鑒國內(nèi)外理論界碳信息披露方面的研究成果，試圖構(gòu)建一個(gè)碳信息披露的質(zhì)量評價(jià)體系，然后應(yīng)用于資源類上市公司以檢驗(yàn)其適用效果。

（2）試圖引導(dǎo)資源類上市公司更好地披露碳信息。本研究試圖分析評價(jià)過程中所使用的指標(biāo)水平，從而給出一定的建議，引導(dǎo)企業(yè)提升碳信息披露的質(zhì)量。 

 

1.2.2  研究意義 

（1）有助于推動(dòng)資源類上市公司節(jié)能減排，積極披露碳信息。國內(nèi)學(xué)術(shù)界研究大多借鑒國際研究成果，較少有對碳信息披露質(zhì)量方面的研究。同時(shí)，國內(nèi)沒有一個(gè)統(tǒng)一的企業(yè)碳信息披露框架，導(dǎo)致企業(yè)沒有足夠的動(dòng)機(jī)自愿披露碳信息，且披露質(zhì)量不高。碳信息披露質(zhì)量評價(jià)的研究有助于引導(dǎo)企業(yè)的經(jīng)營行為，促進(jìn)企業(yè)制定有效的碳減排措施，提高碳信息披露的質(zhì)量。 

（2）有利于幫助企業(yè)的利益相關(guān)者做出正確的決策。進(jìn)行碳信息披露質(zhì)量評價(jià)研究有助于提高企業(yè)所披露信息的質(zhì)量與充分性，緩解信息不對稱，幫助利益相關(guān)者做出正確的決策。注重節(jié)能減排和清潔能源的投資者可以根據(jù)企業(yè)所充分披露的碳信息做出適當(dāng)?shù)臎Q策；政府和相關(guān)機(jī)構(gòu)可以根據(jù)具體的披露信息對企業(yè)進(jìn)行監(jiān)督和管理；企業(yè)周邊社會團(tuán)體及公眾可以根據(jù)企業(yè)所充分披露的碳信息對企業(yè)做出正確的判斷，幫助企業(yè)更好地履行社會責(zé)任。 

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2 概念界定及理論基礎(chǔ) 

 

2.1  基本概念的界定 

目前，國內(nèi)學(xué)者對碳信息概念還沒有清晰統(tǒng)一的界定。傳統(tǒng)意義上，會計(jì)信息指會計(jì)的數(shù)據(jù)經(jīng)過處理核算后得到的相關(guān)指標(biāo)。而碳信息不同，它是指具有碳相關(guān)價(jià)值的信息，包括描述性信息和量化性信息，有利于為利益相關(guān)者做出決策和國家政府制定政策提供專業(yè)性的依據(jù)。 碳信息包含內(nèi)容和形式兩方面。它的內(nèi)容主要包括：和大氣活動(dòng)、二氧化碳?xì)怏w相關(guān)的一些財(cái)務(wù)信息以及其他相關(guān)信息。它的形式主要包括：描述性信息和量化性信息。而量化性信息又分為數(shù)量化信息和貨幣性信息。數(shù)量化信息是指企業(yè)用數(shù)據(jù)表示碳減排相關(guān)的信息，在公司報(bào)告中主要表現(xiàn)為：減排目標(biāo)、碳排放量、碳減排投資項(xiàng)目等。貨幣性信息是企業(yè)用貨幣確認(rèn)并計(jì)量的碳信息，在公司報(bào)告中主要表現(xiàn)為：碳管理基金、碳技術(shù)和資產(chǎn)投資、碳排放權(quán)交易、環(huán)境治理成本、低碳運(yùn)營維護(hù)成本等。描述性碳信息內(nèi)容涵蓋了量化性信息之外的其他信息，在公司報(bào)告中主要表現(xiàn)為：企業(yè)碳披露現(xiàn)狀、低碳戰(zhàn)略、碳減排管理定位和體系、碳減排的實(shí)施過程和效果、碳核算方式、碳減排激勵(lì)和懲罰機(jī)制、溫室氣體排放違法違規(guī)情形。 基于以上論述，我們可以將碳信息的概念定義為：企業(yè)、機(jī)構(gòu)和非營利性組織披露的，用以提高能源利用率、調(diào)整能源結(jié)構(gòu)、減少碳排放量、推動(dòng)碳減排機(jī)制創(chuàng)新和技術(shù)投資等方面的信息。碳信息具體包括四個(gè)方面：低碳政策和制度、節(jié)能減排措施過程及績效、碳減排核算與審計(jì)等方面的信息。 

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2.2  碳信息披露相關(guān)理論

可持續(xù)發(fā)展是指既滿足當(dāng)代人發(fā)展的需要，又不危害后代人滿足其需要的能力的發(fā)展模式。推動(dòng)社會和經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展，必須實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長模式的轉(zhuǎn)型。將傳統(tǒng)“高投入、高消耗、高污染”的經(jīng)濟(jì)增長模式轉(zhuǎn)變?yōu)榈吞脊?jié)能、提高能源資源利用效率的經(jīng)濟(jì)增長模式，才能減少氣候變化帶來的自然災(zāi)害。這就一方面要求國家政府制定相關(guān)法律法規(guī)和政策制度，另一方面要求企業(yè)在減少溫室氣體排放量，提高資源能源的利用效率的同時(shí)，加快開發(fā)清潔可再生的能源，加大相關(guān)的資本和技術(shù)投入，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益的可持續(xù)發(fā)展。 在全球氣候變暖加劇日益威脅人類生存的當(dāng)下，國際組織、各國政府以及企業(yè)對溫室氣體排放量的控制越來越重視，不斷增加對高質(zhì)量企業(yè)碳信息的需求。 企業(yè)進(jìn)行碳信息披露并且提高碳信息披露的質(zhì)量對可持續(xù)發(fā)展有兩方面的益處。一方面有利于政府、第三方機(jī)構(gòu)對企業(yè)環(huán)保和碳排放限制進(jìn)行監(jiān)管，另一方面促進(jìn)學(xué)術(shù)界對碳信息披露進(jìn)行深度的分析和探討，從理論上推動(dòng)企業(yè)進(jìn)行規(guī)范性、系統(tǒng)化的碳信息披露。最終有助于確保企業(yè)的盈利模式與可持續(xù)發(fā)展理念相一致。 因此，可持續(xù)發(fā)展理論是碳信息披露產(chǎn)生和發(fā)展的根源，它從根本上對企業(yè)提供何種高質(zhì)量的碳信息披露內(nèi)容進(jìn)行了界定?？沙掷m(xù)發(fā)展的含義和所包含的內(nèi)在要求是碳信息披露質(zhì)量體系得以建立的前提，也是構(gòu)建碳信息披露質(zhì)量指標(biāo)體系的制約條件。 

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3  資源類上市公司碳信息披露質(zhì)量評價(jià)模型的構(gòu)建 ......... 17 

3.1  碳信息披露質(zhì)量評價(jià)指標(biāo)及方法選擇的依據(jù) ........... 17 

3.2  評價(jià)指標(biāo)體系 ......... 23

3.3  評價(jià)指標(biāo)的權(quán)重的確定 ........... 25

3.4 評價(jià)指標(biāo)的賦值 ..... 29 

3.5  資源類上市公司碳信息披露質(zhì)量評價(jià)模型 ...... 29

4  資源類上市公司碳信息披露質(zhì)量評價(jià) ........... 31 

4.1  樣本選取與數(shù)據(jù)來源 ...... 31 

4.2  樣本結(jié)構(gòu) ........ 31 

4.3  評價(jià)結(jié)果分析 ......... 32 

5  資源類上市公司碳信息披露質(zhì)量案例分析 ............ 37

5.1  中國石化概況 ......... 37 

5.2  中國石化碳信息披露質(zhì)量分析 ........ 39 

5.3  中國石化碳信息披露問題及建議 ............. 44 

 

5 資源類上市公司碳信息披露質(zhì)量案例分析 

 

本文選取中國石油化工股份有限公司（簡稱中國石化）作為資源類上市公司的典型代表，運(yùn)用第三章構(gòu)建的資源類上市公司碳信息披露質(zhì)量評價(jià)模型對其做出具體的分析和評價(jià)，以期從具體的公司層面來評價(jià)模型的適用性，并對資源類上市公司碳信息披露質(zhì)量的完善給出具體的針對性的建議。 

 

5.1  中國石化概況 

中國石油化工股份有限公司（簡稱中國石化）是一家上中下游一體化、石油石化主業(yè)突出、擁有比較完備銷售網(wǎng)絡(luò)、境內(nèi)外上市的股份制企業(yè)。中國石化是由中國石油化工集團(tuán)公司于 2000 年 2 月 25 日設(shè)立的股份制企業(yè)。中國石化 167.8 億股 H 股股票于 2000 年10 月 18、19 日分別在香港、紐約、倫敦三地交易所成功發(fā)行上市；2001 年 7 月 16 日在上海證券交易所成功發(fā)行 28 億股 A 股。截至 2016 年底，中國石化股份公司總資產(chǎn)達(dá)到 1.49萬億元，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入約 1.93 萬億元，利潤總額 799 億元，為社會提供 1.95 億噸成品油、6,996 萬噸化工產(chǎn)品，股東宣派股息 301 億元，上繳各種稅費(fèi) 3,161 億元。 中國石化是中國最大的一體化能源化工公司之一。主要從事石油與天然氣勘探開發(fā)、開采、管道運(yùn)輸、銷售；石油煉制、石油化工、化纖、化肥及其它化工生產(chǎn)與產(chǎn)品銷售、儲運(yùn)；石油、天然氣、石油產(chǎn)品、石油化工及其它化工產(chǎn)品和其它商品、技術(shù)的進(jìn)出口、代理進(jìn)出口業(yè)務(wù)；技術(shù)、信息的研究、開發(fā)、應(yīng)用。中國石化是中國最大的石油產(chǎn)品和主要石化產(chǎn)品生產(chǎn)商和供應(yīng)商，也是中國第二大原油生產(chǎn)商。 

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結(jié)論 

 

推進(jìn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式的轉(zhuǎn)型是順應(yīng)全球低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢的必然要求。為了有效減少二氧化碳等溫室氣體的排放量，本文構(gòu)建評價(jià)資源類上市公司碳信息披露質(zhì)量的綜合模型，幫助企業(yè)客觀合理地評價(jià)自身的碳信息披露狀況，同時(shí)可以有助于企業(yè)正確認(rèn)識碳信息披露中出現(xiàn)的問題和不足，確保企業(yè)在低碳經(jīng)濟(jì)背景下健康持續(xù)地發(fā)展。 本文通過總結(jié)歸納國內(nèi)外有關(guān)企業(yè)碳信息披露框架的文獻(xiàn)，采用層次分析法，依據(jù)顯著性、量化性和時(shí)間性來反映碳信息披露質(zhì)量的三個(gè)維度，設(shè)計(jì)碳減排管理定位、碳減排管理體系和碳減排實(shí)施方法方面的碳信息披露質(zhì)量評價(jià)指標(biāo)體系和綜合評價(jià)模型，以此來評價(jià)資源類上市公司的碳信息披露質(zhì)量。本文以資源類上市公司 2013-2015 年年報(bào)和社會責(zé)任報(bào)告以及資源類行業(yè)代表中國石化為研究對象，對它們碳信息披露質(zhì)量的情況進(jìn)行了分析，研究得出以下三點(diǎn)結(jié)論： 

（1）本文構(gòu)建的碳信息披露質(zhì)量評價(jià)模型具有一定適用性。在模型構(gòu)建過程中，在指標(biāo)權(quán)重確定上采用層次分析法，在指標(biāo)賦值上根據(jù)公司實(shí)際情況進(jìn)行打分，盡量減少主觀性的影響，再通過資源類上市公司樣本對該模型進(jìn)行了驗(yàn)證分析，得出此模型是具有一定合理性。 

（2）我國資源類上市公司的碳信息披露質(zhì)量整體上較高，且保持上升趨勢，在碳減排管理定位、管理體系和實(shí)施方法三個(gè)層次上，顯著性維度的披露質(zhì)量明顯高于量化性和時(shí)間性維度的披露質(zhì)量。未來提高碳信息披露質(zhì)量，需要在量化性和時(shí)間性水平上做出相應(yīng)的努力。 

（3）中國石化在我國資源類上市公司中碳信息披露質(zhì)量較高，其所實(shí)施的碳減排措施對其它資源類上市公司起到引導(dǎo)作用。資源類上市公司可借鑒中國石化碳減排經(jīng)驗(yàn)，并且注意解決類似存在的問題來提高碳信息披露質(zhì)量，加大企業(yè)的節(jié)能減排力度，促進(jìn)企業(yè)低碳可持續(xù)發(fā)展。 

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參考文獻(xiàn)（略）