公司資本制度是公司法的基本制度，在公司有著重要的地位和作用，在公司從事商業(yè)活動(dòng)也產(chǎn)生著重要影響。在 2013 年我國(guó)對(duì)《公司法》進(jìn)行大幅度的修改和完善，使得比較傳統(tǒng)的公司注冊(cè)資本發(fā)生巨大改變，對(duì)公司資本制度的立法理念有了重新定義。這些改變對(duì)公司在商事活動(dòng)產(chǎn)生較大的影響，公司設(shè)立變得方便快捷，公司股東投資變得更加自由活動(dòng)，公司自由權(quán)得到了充分表現(xiàn)，同時(shí)，公司資產(chǎn)流動(dòng)性變得更加靈活。  傳統(tǒng)注冊(cè)資本實(shí)行中遺留下來(lái)的問(wèn)題，在 2013 年《公司法》注冊(cè)資本制度改革中得到了進(jìn)一步的完善和解決。對(duì)于公司本身來(lái)說(shuō)，使其更加適應(yīng)快速發(fā)展的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，對(duì)公司發(fā)展大有益處；對(duì)于公司投資者來(lái)說(shuō)，改革減少了投入的資本，激發(fā)了投資者的投資欲望，促使投資項(xiàng)目多元化。公司在資本制度改后減少了公司的資本外債，減少了公司閑置資本，提高了資本利用率。一定程度上，注冊(cè)資本改革促使新型科學(xué)技術(shù)有機(jī)會(huì)得到利用和發(fā)展，為新型行業(yè)打開就業(yè)渠道，提供更多的就業(yè)崗位。但是 2013 年《公司法》關(guān)于注冊(cè)資本改革帶的實(shí)踐困難也不能忽視，將實(shí)繳改為認(rèn)繳制后，相應(yīng)的其他法律法規(guī)還未及時(shí)完善，公司的債權(quán)人可能就會(huì)因此遭受利益損失。在市場(chǎng)大環(huán)境中，只有安全和效率二者相互平衡，才能達(dá)到雙贏效果。如果忽視一方，過(guò)分傾向保護(hù)另一方利益的話，兩者利益一旦失衡，其產(chǎn)生的結(jié)果只會(huì)更加糟糕。對(duì)公司債權(quán)人利益、公司交易安全等問(wèn)題，改革后的《公司法》應(yīng)該加大監(jiān)管力度，立法機(jī)關(guān)、行政機(jī)關(guān)和司法機(jī)關(guān)等相關(guān)部門應(yīng)在本部門職責(zé)范圍內(nèi)做出最適當(dāng)調(diào)整，各部門積極配合和協(xié)作，解決目前存在的問(wèn)題，要結(jié)合我國(guó)的實(shí)際情況和國(guó)外已有先進(jìn)方法，找到更適合我國(guó)公司發(fā)展的模式，以此更好地保護(hù)好債權(quán)人的合法利益。因此，筆者將在下文中就如何在認(rèn)繳制下保護(hù)公司債權(quán)人的利益進(jìn)行分析討論。 在文章中提到的公司和企業(yè)指的是普通的行業(yè)為研究對(duì)象，對(duì)于一些特定行業(yè)（募集設(shè)立的股份有限公司）如金融和證券等其他須經(jīng)特別許可的業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)，不在本文研究范圍，因此不予以論述。

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第 2 章  注冊(cè)資本認(rèn)繳制度與債權(quán)人利益保護(hù)的基本理論 

 

2.1  我國(guó)公司資本制度的立法沿革 

1992 年中共十四大正式提出并確定我國(guó)實(shí)行社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)。1993 年，中國(guó)第一部《公司法》正式確立。自此注冊(cè)資本制度是中國(guó)公司法律的基本制度之一，同時(shí)隨著社會(huì)和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展腳步不斷演變。1993 年，我國(guó)正值計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)時(shí)代轉(zhuǎn)型的特殊時(shí)期，在國(guó)內(nèi)涌出大量零資本或資金不充裕的皮包公司，市場(chǎng)交易安全突出、缺乏誠(chéng)信機(jī)制、在濃厚的國(guó)家所有權(quán)思想背景下，誕生了我國(guó)第一部《公司法》，該法帶有明顯的國(guó)家干預(yù)標(biāo)簽，主要體現(xiàn)在資本的最初形成以及后期的資本運(yùn)營(yíng)階段，公司資產(chǎn)的流動(dòng)都會(huì)受到該法或多或少的影響和改變。①  在我國(guó)早期的公司建立中，一般會(huì)根據(jù)當(dāng)時(shí)公司的注冊(cè)資本數(shù)額，作為公司資本實(shí)力和借外債后償還能力的衡量標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)也作為顯示公司實(shí)力基本體現(xiàn)。于是，我國(guó)在 1993 年第一部  《公司法》的頒布內(nèi)容中就確立了資本注冊(cè)的最少限額，詳細(xì)對(duì)不同種類的公司分別做出了不同最低注冊(cè)資本額的要求。比如：1993 年《公司法》第 23 條詳細(xì)規(guī)定了部分公司的最低注冊(cè)資本額，其中包括生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性質(zhì)的公司、商品批發(fā)性質(zhì)的公司、商業(yè)零售性質(zhì)的公司和負(fù)責(zé)咨詢或技術(shù)開發(fā)的企業(yè)。因此，我國(guó)第一部《公司法》具有嚴(yán)格的資本制度的相關(guān)規(guī)定，更為確切的說(shuō)應(yīng)該是法定先繳資本制度。 

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2.2  實(shí)行注冊(cè)資本認(rèn)繳制度必然性 

從 1993 年第一部《公司法》頒布到 2013 年新修訂的《公司法》，近 20 年我國(guó)一直強(qiáng)調(diào)法定注冊(cè)資本實(shí)繳的規(guī)定，其設(shè)計(jì)理念就是以犧牲公司的經(jīng)營(yíng)效益為代價(jià)來(lái)保護(hù)公司債權(quán)人利益。在這樣的設(shè)計(jì)下，實(shí)繳制在實(shí)踐中所產(chǎn)生的現(xiàn)象與當(dāng)時(shí)立法者之初設(shè)想有很多的不同，也凸顯了些許不足。公司的法定資本制從外在看，似乎有很嚴(yán)格的強(qiáng)制規(guī)定，相反卻減弱了對(duì)公司債權(quán)人利益的保護(hù)，公司在設(shè)立時(shí)的注冊(cè)資本是無(wú)法真實(shí)的反映公司的實(shí)際資產(chǎn)信用，它只是公司章程中抽象的資本。在公司正常運(yùn)營(yíng)下，真正能保護(hù)債權(quán)人合法利益和保障公司清償能力的，不是公司的法定注冊(cè)資本，而是公司在合法經(jīng)營(yíng)下所產(chǎn)生的公司凈資產(chǎn)。因此，在實(shí)踐中，公司債權(quán)人應(yīng)該更多地是關(guān)心公司的實(shí)際資產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)效益、財(cái)務(wù)狀況、資金運(yùn)轉(zhuǎn)和未來(lái)發(fā)展等，而非公司注冊(cè)資本。 2013 年《公司法》出臺(tái)之前，對(duì)公司發(fā)起人、股東在公司設(shè)立時(shí)設(shè)置了嚴(yán)格的、高標(biāo)準(zhǔn)的公司準(zhǔn)入門檻，實(shí)行嚴(yán)格的注冊(cè)資本實(shí)繳制，不僅阻礙了小額資本注入市場(chǎng)參與競(jìng)爭(zhēng)，同時(shí)一定程度遏制了企業(yè)投資者參與投資的熱情。此外，公司所需要的驗(yàn)資費(fèi)用就占比較大的比例，比如注冊(cè)一家二十萬(wàn)元的公司，單驗(yàn)資花費(fèi)需兩千左右，這在某些程度上大大的打擊創(chuàng)業(yè)者的積極性。過(guò)高企業(yè)注冊(cè)資本門檻，相當(dāng)程度上會(huì)影響我國(guó)中小企業(yè)的建立和發(fā)展，阻礙了中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。  

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第 3 章  我國(guó)注冊(cè)資本認(rèn)繳制下的債權(quán)人利益保護(hù)評(píng)析 ......... 13 

3.1  我國(guó)債權(quán)人利益保護(hù)的立法現(xiàn)狀 ............ 13 

3.2  認(rèn)繳制下的債權(quán)人利益保護(hù)的實(shí)踐層面的效果和影響 ...... 15 

3.2.1  注冊(cè)資本認(rèn)繳制在市場(chǎng)中取得的實(shí)際效果 ..... 15 

3.2.2  認(rèn)繳制下的債權(quán)人利益保護(hù)的實(shí)踐層面影響 ........... 16 

3.3  現(xiàn)行認(rèn)繳制度對(duì)債權(quán)人利益保護(hù)的缺陷 .......... 19 

3.3.1  公司出資人責(zé)任制度不健全 ......... 19 

3.3.2  公司信用機(jī)制不完善 ........... 20 

3.3.3  債權(quán)人參與公司治理制度缺位 ..... 22 

第 4 章  完善我國(guó)認(rèn)繳制下債權(quán)人利益保護(hù)之設(shè)想 ....... 24 

4.1  完善公司出資人的責(zé)任制度 .......... 24 

4.2  健全公司信息披露制度 ........ 29 

4.3 健全公司治理結(jié)構(gòu) ....... 32 

第 5 章  結(jié)論與展望 ......... 35 

 

第 4 章  完善我國(guó)認(rèn)繳制下債權(quán)人利益保護(hù)之設(shè)想

 

2013 年《公司法》對(duì)公司資本制度作出大幅度修改，取消最低注冊(cè)資本和驗(yàn)資制度，實(shí)行資本認(rèn)繳制，不僅順應(yīng)了時(shí)代發(fā)展的需要，同時(shí)又提升了企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中的自主性、管理性和靈活性。但在認(rèn)繳制實(shí)際運(yùn)行中，由于我國(guó)失信情況較為嚴(yán)重，企業(yè)誠(chéng)信文化尚未普遍建立，缺乏有效的出資催繳機(jī)制，信息披露制度和責(zé)任追究制度不完善，涌現(xiàn)出大量的“無(wú)賴公司”和“侏儒公司”，嚴(yán)重?fù)p害債權(quán)人利益現(xiàn)象。如何在建立與認(rèn)繳制相輔相成的債權(quán)人利益保護(hù)制度的我們現(xiàn)在面臨的第一問(wèn)題。 關(guān)于債權(quán)人利益保護(hù)，無(wú)論是在學(xué)說(shuō)上還是法律制度上，都有許多的觀點(diǎn)和制度對(duì)此進(jìn)行研究保護(hù)，建立債權(quán)人派生訴訟制度，充分利用訴訟手段保護(hù)債權(quán)人合法權(quán)益，從而使債權(quán)人對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)狀況更加關(guān)注，對(duì)公司起到積極地監(jiān)督管理作用，更好的規(guī)范公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和管理行為。公司法人人格否認(rèn)制度，作為保護(hù)債權(quán)人的利益最后的措施，對(duì)于濫用公司的有限責(zé)任和法人地位的不法行為需要增強(qiáng)規(guī)制的力度。鑒于本文的研究目的，筆者在本文中就不對(duì)上述兩種制度加以展開論述。對(duì)完善我國(guó)認(rèn)繳制下的債權(quán)人利益保護(hù)，筆者認(rèn)為應(yīng)當(dāng)保障公司資本出資真實(shí)，建立出資催繳機(jī)制；健全公司信息披露制度，明確公司信息披露范圍和執(zhí)行效率；完善公司管理制度，避免公司資產(chǎn)非法流失，建立及時(shí)有效的債權(quán)人利益保護(hù)救濟(jì)。 

 

4.1  完善公司出資人的責(zé)任制度

在 2013 年《公司法》公司資本制度下，發(fā)起人往往不按期或不足額的繳納其認(rèn)繳的資金，此時(shí)，筆者認(rèn)為可以設(shè)置出資催繳制度，以起到前置程序的作用，從而保障認(rèn)繳制度能夠得到有效地進(jìn)行。  1.明確催繳的主體與責(zé)任。參考國(guó)外的催繳制度，我們可以設(shè)立以公司董事會(huì)為中心，公司的高級(jí)管理人員以及董事需要對(duì)公司股東認(rèn)繳后的資金繳納負(fù)責(zé)。其享有對(duì)股東實(shí)施催繳的權(quán)利，同時(shí)當(dāng)董事及高管人員不對(duì)未足額繳納的股東進(jìn)行催繳時(shí)，其還需承擔(dān)信義義務(wù)，對(duì)公司的債權(quán)人承擔(dān)連帶補(bǔ)充責(zé)任。①值得注意的是，因股東認(rèn)繳后只是對(duì)公司有出資繳納的法定義務(wù)，并未對(duì)債權(quán)人有所承諾，因此只有當(dāng)董事會(huì)沒有按要求行使催繳權(quán)利、履行信義義務(wù)時(shí)，債權(quán)人才可以要求董事以及高管人員承擔(dān)連帶補(bǔ)充義務(wù)。 2.為董事會(huì)的合法催繳增設(shè)一個(gè)催告程序。當(dāng)董事會(huì)行使催繳權(quán)利時(shí)，應(yīng)在合理的時(shí)間內(nèi)對(duì)未足額繳納資金的股東就其需繳納的金額、方式、匯入賬戶以及期限等要素公示告知。比如，董事會(huì)并未實(shí)行催告程序，那就應(yīng)該承擔(dān)沒有履行法律程序的后果，這對(duì)董事會(huì)來(lái)講是極不利的。 3.公司對(duì)于沒有實(shí)際繳納出資的股東規(guī)定了其享有權(quán)利和失權(quán)規(guī)則，這一規(guī)定應(yīng)該得到法律的認(rèn)可和支持。同時(shí)，在處理公司股東沒有實(shí)繳的部分資本，法律上應(yīng)該允許公司采用減資或另行發(fā)行的措施來(lái)進(jìn)行完善，其中使用減資辦法的話，公司不得自主決定，必須嚴(yán)格按照法律規(guī)定來(lái)執(zhí)行。②對(duì)此，在我國(guó)的2013 年《公司法》第 16-18 條內(nèi)容中有所體現(xiàn)，但未對(duì)沒有完成實(shí)際繳納的股東的權(quán)利利潤(rùn)分配請(qǐng)求權(quán)、新股優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)、剩余財(cái)產(chǎn)分配請(qǐng)求權(quán)等進(jìn)行限制。 

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結(jié)論

 

為了促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的快速發(fā)展，降低企業(yè)準(zhǔn)人門檻，減輕企業(yè)資本包袱，修訂后 2013 年《公司法》，可看出我國(guó)的注冊(cè)資本制度發(fā)生了大幅度修改，實(shí)繳制改為股東認(rèn)繳制，取消最低注冊(cè)資本和驗(yàn)資制度等相關(guān)聯(lián)制度，公司設(shè)立程序簡(jiǎn)化，放權(quán)后的公司實(shí)現(xiàn)了自治經(jīng)營(yíng)。這些變化體現(xiàn)了我國(guó)由嚴(yán)格走向?qū)捤傻淖?cè)資本制度轉(zhuǎn)變。 在本文主要介紹了在注冊(cè)資本制度變化中，公司債權(quán)人的利益將受到何種影響，對(duì)比了三個(gè)不同階段注冊(cè)資本制度，進(jìn)一步證明認(rèn)繳制實(shí)行的必然性。通過(guò)分析我國(guó)認(rèn)繳制實(shí)行中債權(quán)人利益保護(hù)制度的缺失，得出在資本制度作出改革的同時(shí)，相應(yīng)的公司債權(quán)人利益保護(hù)制度也需要跟上步伐，作出配套改革制度，以此來(lái)保護(hù)債權(quán)人合法利益。結(jié)合上述分析并參考學(xué)習(xí)了大量資料文獻(xiàn)，筆者認(rèn)為我國(guó)實(shí)行的認(rèn)繳制，應(yīng)該建立出資催繳機(jī)制；健全公司信息披露制度，明確公司信息披露范圍和執(zhí)行效率；完善公司管理制度，避免公司資產(chǎn)非法流失，建立及時(shí)有效的債權(quán)人利益保護(hù)救濟(jì)。 以上是筆者對(duì)認(rèn)繳制下債權(quán)人利益保護(hù)方面提出的一些淺顯的意見，希望能有幸在以后的公司法實(shí)踐中提供一定的參考作用。同時(shí)，筆者希望有更多的學(xué)者，能關(guān)注到認(rèn)繳制下的債權(quán)人利益保護(hù)這一問(wèn)題上，市場(chǎng)需要建立完備的法律制度，保障市場(chǎng)主體的合法權(quán)益，才能夠激發(fā)大眾創(chuàng)業(yè)激情，帶動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。 

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參考文獻(xiàn)（略）